评级与目标价 - Maxim将CNS Pharmaceuticals评级从持有上调至买入 目标价设定为20美元 [1] 核心产品管线 - 公司重点转向肿瘤学资产TPI-287 该药物为可穿越血脑屏障的紫杉烷类化合物 [1] - TPI-287主要针对复发性胶质母细胞瘤的研发阶段 [1] - Berubicin项目仍存在潜在发展路径 [1] 财务与运营前景 - 公司现金储备可支撑运营至2026年下半年 [1] - 产品管线规划与资金状况共同推动股价复苏预期 [1]

证券发售 - 公司拟发售不超8771930股普通股、8771930份预融资认股权证、8771930份F系列和G系列普通股认股权证[9] - 假设普通股和认股权证组合公开发行价为每股1.14美元，每份认股权证行使价1.14美元[11] - F系列认股权证5年到期，G系列18个月到期，预融资认股权证行使价0.001美元[11] - 若投资者持股超4.99%（或9.99%），可选择购买预融资认股权证[11] - 2024年7月18日公司普通股在纳斯达克最后报告成交价为每股1.14美元[11][14] - 聘请A.G.P./Alliance Global Partners和Brookline Capital Markets为配售代理，支付总收益6.5%现金费用[15][18] - 发售预计不晚于2024年8月16日结束，认股权证对应普通股持续发售[15] - 发售证券预计满足条件后于2024年某日交付[19] 过往交易 - 2024年6月14日出售33.6万股普通股和相关预融资认股权证及认股权证，组合购买价每股3.75美元[45] - 2024年6月26日出售56.8万股普通股和相关认股权证，组合购买价每股2.45美元[49] - 2024年7月3日发售142.5万股普通股和相关E类认股权证，组合购买价每股1.39美元[53] 财务数据 - 截至2024年3月31日，净有形账面价值 - 440万美元，每股 - 20.76美元；考虑后续发行后每股 - 11.29美元[105] - 本次发行后预计每股有形账面价值0.76美元，现有股东每股增加12.05美元，新投资者每股稀释0.38美元[106] - 假设发行价1.14美元，价格增减0.25美元，现有投资者每股净有形账面价值增减0.17美元，新投资者每股稀释增减0.08美元[106] - 发行数量增减100万股，每股净有形账面价值增减0.02美元，新投资者每股稀释增减0.02美元[106] - 现金及现金等价物实际815226美元，备考824139美元，调整后备考14145576美元[112] - 假设公开发行价1.14美元/股，价格增减0.25美元，调整后备考多项指标增减约2050438美元[112] - 发行数量增减100万股，调整后备考多项指标增减1065900美元[112] 业务进展 - 2021年二季度启动胶质母细胞瘤多形性患者招募，三季度对首位患者给药[35] - 当前试验将252名患者按2:1随机分配接受贝鲁比星或洛莫司汀治疗[36] 协议与费用 - 需在2019年11月起三年内支付HPI 75万美元开发费等多项费用并给予134股普通股[39] - 计划两年内向UTMDACC资助约113.4万美元，2020年已支付33.4万美元，2021年支付剩余80万美元[42] - 2024年6月14日与AGP签财务顾问协议，支付6.5%费用并报销最高8万美元法律费用[48] - 与AGP签财务顾问协议，支付6月26日发售和私募证券总收益6.5%费用并报销最高8万美元法律费用[52] - 与AGP签财务顾问协议，支付2024年发售和私募证券总收益6.5%费用并报销最高6.5万美元法律费用[56] 其他事项 - 2025年6月4日进行1比50反向股票分割，每股面值0.001美元[44] - 2020年6月10日，FDA授予贝鲁比星治疗恶性胶质瘤孤儿药指定，获批获7年市场独占权[40] - 2024年4月25日UTMDACC通知终止WP1244协议，5月25日协议终止[43] - 公司被通知不符合纳斯达克要求，证券面临摘牌，获延期至8月12日证明符合规则[69][70] - 估计完成CNS - 201试验需额外融资1300万至1500万美元[78] - 本次发行可能使普通股交易价格下降，公司从未支付股息，预计未来也不会支付[91][93] - 公司可能回购普通股认股权证，阻止或阻碍第三方收购[90] - 公司章程和细则含反收购条款，内华达州收购法规有限制[122][126] - 公司普通股在纳斯达克上市，代码“CNSP”，过户代理为Continental Stock Transfer and Trust[129][130] - 公司可能修改特定流通认股权证条款，若未获股东批准自动调整行权价格并延长到期日[165] - 发行完成向配售代理支付6.5%现金交易费，报销最高75000美元法律费用和最高25000美元特定费用[170] - 公司估计本次发行总费用（不含配售代理总费用）约200000美元[172] - 董事和高管签署禁售协议，发行结束后90天内不得出售或转让相关证券[173] - 公司同意发行结束后45天内不进行普通股发行，90天内不进行可变利率交易[175]

财务数据 - 若235.9万股认股权证全部现金行权，公司最多可获约440万美元收益[8][65] - 2024年7月11日，公司普通股在纳斯达克资本市场最后成交价为每股1.26美元[10] - 公司向HPI支付75万美元开发费、2%净销售额特许权使用费、每年5万美元许可费等[28] - 公司与UTMDACC赞助研究协议，两年内资助约113.4万美元，2020年支付33.4万美元，2021年支付80万美元[31] - 2024年6月14日发售证券组合购买价为每股3.75美元，与AGP协议费用为发售证券总收益的6.5%，报销高达8万美元法律费用和开支[35][38] - 2024年6月26日发售证券组合购买价为每股2.45美元，与AGP协议费用为发售证券总收益的6.5%，报销高达8万美元法律费用和开支[39][42] - 2024年7月3日发售证券组合购买价为每股1.39美元，与AGP协议费用为发售证券总收益的6.5%，报销高达6.5万美元法律费用和开支[43][46] - 发售前公司有286.8274万股普通股流通，假设认股权证全部行权，发售完成后将有522.7274万股普通股流通[51] - 发行和分销证券预计费用（除配售代理费用）总计25374美元，含SEC注册费375美元、法律费用10000美元等[123][124] 产品研发 - 公司专注开发治疗脑和中枢神经系统肿瘤的抗癌候选药物，主要候选药物Berubicin或为中枢神经系统恶性肿瘤治疗带来重大进展[23][24] - 2020年12月17日，Berubicin治疗多形性胶质母细胞瘤新药研究申请生效[25] - 2021年第三季度，试验中第一名患者接受治疗[25] - 当前试验将252名患者以2:1比例随机分配接受Berubicin或洛莫司汀治疗[26] - 2020年6月10日，FDA授予Berubicin治疗恶性胶质瘤孤儿药认定[29] 股权相关 - 出售股东可转售最多235.9万股因行使认股权证而可发行的普通股[7] - 招股书涵盖最多235.9万股因行使认股权证可发行的普通股[70] - 2024年公司股东批准反向股票分割，2025年6月4日生效，比例为1比50，每股面值保持0.001美元[33] - 2023年10月，公司与现有认股权证持有人达成协议，持有人以每股64美元行使37,560股现有认股权证，公司发行可购买75,120股普通股的诱导认股权证[99][132] - 2024年1月29日，公司达成认股权证修订协议，经股东批准，诱导认股权证行使价降至每股15美元，终止日期延至2029年2月1日[99][133] - 2024年2月1日，公司在公开发行中发行可购买266,667股普通股的A、B系列认股权证，行使价均为每股15美元，A系列5年到期，B系列18个月到期[100] - 6月14日发行可购买366,000股普通股的C系列认股权证，行使价每股3.62美元，5年到期[101][134] - 6月26日发行可购买568,000股普通股的D系列认股权证，行使价每股2.45美元，5年到期[102][135] - 7月发行可购买142.5万股普通股的E系列认股权证，行使价每股1.26美元，5年到期[103][136] - 认股权证持有人行使后持股比例不得超4.99%或9.99%（投资者选择），特定基本交易时，持有人有权获得认股权证的布莱克 - 斯科尔斯价值[104] - 截至2024年7月8日，发行后Anson Investments Master Fund LP持股为0，Armistice Capital. LLC持股541,786股占比4.9%，Bigger Capital Fund, LP持股45,365股占比1.4%[72][75] 其他信息 - 公司作为新兴成长公司，自2021年4月首次公开募股结束起最多五年内可享受某些公开公司报告要求豁免[48] - 认购公司普通股风险高，股价可能因风险下跌，投资者或损失全部或部分投资[53] - 公司从未宣派或支付现金股息，预计近期也不会支付，未来是否支付由董事会决定[68] - 认股权证持有人可自行决定是否行使认股权证，公司无法预测行使时间和是否行使，认股权证可能到期未行使[66] - 公司将用认股权证现金行使所得收益用于营运资金，管理层在资金使用上有广泛决定权[66] - 招股书通过引用方式纳入公司2023年年报、2024年第一季度季报等文件[55][59] - 招股书及引用文件包含前瞻性陈述，实际结果可能与预期有重大差异[60] - 出售股东可能出售、转让或处置部分或全部股份，公司不知具体出售数量[73] - 公司注册普通股供出售股东转售，公司不收取出售所得款项，但承担注册费用[79] - 公司经修订和重述的公司章程授权发行最多3亿股普通股和500万股优先股[93] - 普通股股东每股有一票表决权，股息由董事会决定，清算时按持股比例分配剩余资产，无优先认购权等[94][95][96][97] - 证券发行依赖《证券法》第4(a)(2)条或相关D条例的注册豁免，诱导认股权证发行依赖《证券法》第3(a)(9)条豁免[137] - 2022年11月28日、2023年8月15日、2024年5月3日、2024年6月5日等时间对公司章程进行修订[138] - 2017年12月28日、2017年11月21日等时间公司签订多项协议，包括专利许可、合作与资产购买等协议[139][140] - 2020年1月10日与德州大学系统董事会签订专利和技术许可协议[140] - 2024年1月29日公司与A.G.P./Alliance Global Partners和Maxim Group LLC签订配售代理协议[140] - 2024年6月14日、2024年6月26日、2024年7月3日等时间公司签订证券购买协议和财务咨询协议[140][144] - 注册声明期间，若总发行证券美元价值不超注册金额，且发行数量和价格变化不超最大总发行价格20%，可按规则424(b)反映变化[142] - 为确定《证券法》下责任，每次生效后修订视为新注册声明，当时证券发行视为首次善意发行[145] - 为确定对购买者的责任，按规则424(b)提交的招股说明书视为注册声明一部分[146] - 公司被告知，证券交易委员会认为根据1933年《证券法》对董事、高级管理人员和控股股东的赔偿违背公共政策，不可执行[148] - 若出现赔偿索赔情况，公司将提交法院裁定赔偿是否违背公共政策[148] - 公司于2024年7月12日在得克萨斯州休斯顿签署注册声明[151] - 首席执行官兼董事John Climaco、首席财务官Christopher Downs、董事会主席Faith Charles等多人于2024年7月12日签署注册声明[152]

融资发行 - 公司拟发售最多1,869,159股普通股等多种证券[8] - 假设公开发行价格为每股5.35美元[10] - C系列认股权证有效期五年，D系列18个月[10] - 预融资认股权证行权价每股0.001美元[11] - 聘请A.G.P./Alliance Global Partners等为配售代理[15] - 向配售代理支付6.5%现金费用并报销相关费用[18] - 发行预计不迟于2024年7月16日结束[15] 财务数据 - 2024年6月6日，普通股最后报告销售价每股5.35美元[14] - 截至2024年3月31日，有形净资产 - 440万美元，每股 - 20.76美元[91] - 预计发行净收益约920万美元[48] - CNS - 201试验预计花费1300 - 1500万美元[87] - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物实际815,226美元[97] 业务合作 - 开展252名患者参与的贝鲁比星疗效试验[36] - 需向HPI支付开发费用、特许权使用费和许可费[39] - 与UTMDACC的赞助研究协议资助约113.4万美元[42] 股权相关 - 拟进行1比50反向股票拆分，2025年6月4日生效[44] - 发售前流通普通股391,639股，发售结束后预计达2,260,798股[48] - 修订后的公司章程授权发行最多3亿股普通股和500万股优先股[70] 风险提示 - 若2024年7月15日前不符纳斯达克上市要求，普通股将被摘牌[55] - CNS - 201试验中期分析结果可能不代表最终结果[54] - 发行所得款项使用可能影响经营业绩[62] - 认股权证无公开交易市场[71] 其他事项 - 董事和高管签订90天禁售协议[149] - 发行结束后45天内不进行普通股发行，90天内不进行可变利率交易[151]

发行计划 - 公司拟发售最多11,535,689股普通股、11,535,689份预融资认股权证、11,535,689份A类普通股认股权证和11,535,689份B类普通股认股权证[8] - 假定的普通股和认股权证组合公开发行价格为每股0.6935美元，A类和B类认股权证的行使价格均为0.6935美元[10] - 预融资认股权证的行使价格为每股0.001美元，预融资认股权证和认股权证的组合购买价格为0.6925美元[11] - 本次发行预计不晚于2024年2月14日结束[14] - 公司聘请A.G.P./Alliance Global Partners为牵头配售代理，Maxim Group LLC为联合配售代理[14] 财务数据 - 2024年1月18日，公司普通股在纳斯达克的最后报告销售价格为每股0.6935美元[10][13] - 公司将向配售代理支付相当于本次发行总收益7.0%的现金费用，并报销其与发行相关的某些费用[18] - 本次发行前公司普通股数量为6,214,598股，发行后假设未出售预融资认股权证且未行使认股权证，普通股数量为17,750,287股[51] - 公司预计本次发行净收益约710万美元，将主要用于CNS - 201试验、研发和营运资金[51] - 公司估计完成CNS - 201试验需额外融资约1200万美元[60] - 假设发行11,535,689股普通股及认股权证，投资者每股将立即产生约0.25美元的有形账面价值稀释[63] - 截至2023年9月30日，报告的有形净资产账面价值为 - 170万美元，即每股 - 0.414美元；调整后为70万美元，即每股0.118美元[155] - 假设发行价为每股0.6935美元，发行11535689股普通股及附带认股权证后，预估调整后的有形净资产账面价值为每股0.443美元，现有股东每股净有形账面价值立即增加0.325美元，新投资者每股立即稀释0.25美元[156] - 截至2023年9月30日，现金及现金等价物实际为909547美元，预估为3384798美元，预估调整后为10522536美元[161] - 2023年第三季度，一般及行政费用约为112.3万美元，2022年同期约为121.1万美元[166] - 2023年第三季度，研发费用约为341.1万美元，2022年同期约为220.8万美元[167] - 2023年第三季度，净亏损约为452.3万美元，2022年同期约为342万美元[168] - 2023年前九个月，一般及行政费用约为366.2万美元，2022年同期约为381.5万美元[169] - 2023年前九个月研发费用约为982.4万美元，2022年同期约为631.8万美元，同比增长[170] - 2023年前九个月净亏损约为1347.6万美元，2022年同期约为1013.7万美元，同比增加[171] - 2022年全年一般及行政费用为596.7052万美元，2021年为468.084万美元，同比增长主要因专业费用增加约109.6万美元等[172] - 2022年全年研发费用为930.0055万美元，2021年为980.5075万美元，同比下降[173] - 2022年和2021年利息费用分别为7027美元和9285美元[174] - 2022年全年净亏损为1527.4134万美元，2021年为1449.52万美元，同比增加主要因研发成本下降[175] - 2023年9月30日公司现金约为91万美元，营运资金赤字约为200.7万美元[176] - 2023年前九个月经营活动净现金使用量约为1160.4万美元，2022年同期约为825.2万美元[180] - 2023年前九个月融资活动净现金提供量约为246万美元，2022年同期约为1028万美元[181] 产品研发 - 公司于2017年7月成立，专注开发抗癌药物，核心候选药物为Berubicin[34] - 2021年第三季度开始对多形性胶质母细胞瘤患者进行Berubicin试验，试验将约243名患者按2:1随机分配至Berubicin或洛莫司汀组[36][37] - 2020年6月10日，FDA授予Berubicin治疗恶性胶质瘤的孤儿药指定，获批后可获7年市场独占权[40] - 公司与UTMDACC签订WP1244协议，需支付前期许可费、年度维护费、里程碑付款和特许权使用费，因未达商业尽职调查里程碑，UTMDACC有权终止协议[42] - 2020 - 2021年公司为与UTMDACC的赞助研究协议支付约113.4万美元，该协议产生了新的WP1874盐[43] 未来展望 - CNS - 201试验中期分析结果可能不代表最终结果，最早2024年底有最终结果[56] - 公司预计未来随着Berubicin临床试验推进，因患者入组增加及治疗成本上升，研发成本将增加[167] - 完成贝鲁比星临床试验估计需额外融资约940万 - 1340万美元，支持WP1244/WP1874临床前工作约需500万美元[178] 风险因素 - 审计师对公司2022年12月31日财年的财务报表表示，公司持续经营能力存在重大疑虑[75] - 公司除了Berubicin外，没有其他临床阶段的药物候选产品，近期依赖Berubicin的成功[76] - 公司从未盈利，未获批产品用于商业销售，未从产品销售中获得任何收入，预计未来仍会亏损[78] - 公司预计在未来几年继续产生净亏损和负现金流，对股东权益和营运资金产生不利影响[80] - 公司业务很大程度上依赖Berubicin的成功开发和商业化，无法确定能否获得监管批准[85] - 新药申请需包含大量临床前和临床数据及相关信息，获批过程漫长、昂贵且不确定，获批无保证[87] - 临床研究的启动、入组和完成延迟会增加成本，限制产品获批[90] - 产品候选物在临床前和临床开发各阶段均可能意外失败，历史失败率高[91] - 公司从未完成临床试验或提交新药申请，后续试验结果和获批情况不确定[92] - 临床试验的中期或初步数据可能随更多患者数据的获得而改变，需谨慎看待[96] - 产品候选物可能有不良副作用，会影响获批和上市销售[98] - 若FDA不认可未来合同制造商的生产设施，产品商业化将受影响[100] - 公司无销售、营销和分销经验，需投入资源开发能力或合作，存在一定风险[104] - 公司可能无法成功建立和维持开发及商业化合作，影响产品开发和财务状况[105] - 公司美国专利在2020年3月到期，可能面临更大竞争[109] - 公司可能因专利和知识产权诉讼产生大量成本，且存在专利被判定无效的风险[110] - 公司可能面临员工不当使用前雇主商业秘密的指控，诉讼会产生成本并分散管理层注意力[111] - 公司保险可能无法覆盖所有业务风险，且未为关键人员购买人寿保险[119][120] - 公司现金及现金等价物存于第三方金融机构，余额超FDIC保险限额，若银行或金融机构破产，公司获取现金及投资能力或受威胁[126] - 截至2022年12月31日，公司财务报告内部控制无效，存在重大缺陷，已更正相关财务报表，虽采取措施但无法保证能解决[128] - 公司需维持纳斯达克上市要求，2023年8月17日收到通知，未满足最低股东权益250万美元要求，已提交恢复合规计划，延期至2024年2月13日[133] - 作为生物技术公司，公司面临证券集体诉讼风险，若被起诉会产生成本并分散管理层注意力[136] - 若证券或行业分析师不发布研究报告或改变推荐，公司股价和交易量可能下降[137] 市场信息 - 全球癌症药物业务年销售额近1000亿美元[200] - 公司的主要候选药物贝鲁比星属于蒽环类药物，此前蒽环类药物的年收入估计在6亿美元[200]

Table of Contents As filed with the Securities and Exchange Commission on January 10, 2024. Registration No. 333-275973 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 AMENDMENT NO. 1 to FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 CNS Pharmaceuticals, Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) (State or Other Jurisdiction of Incorporation or Organization) (Primary Standard Industrial Classification Code Number) Nevada 2834 82-2318545 (I.R.S. Empl ...

Table of Contents As filed with the Securities and Exchange Commission on December 8, 2023. Registration No. 333-___ UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 CNS Pharmaceuticals, Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) (State or Other Jurisdiction of Incorporation or Organization) Nevada 2834 82-2318545 (Primary Standard Industrial Classification Code Number) (I.R.S. Employer Identification Nu ...