英伟达GTC大会及市场反应 - 英伟达在GTC大会上展示了新一代Blackwell B200超级GPU芯片、个人超级计算机Jetson和机器人Blue等新产品 [4] - Blackwell芯片性能比上一代H100提升超过5倍 [5] - 尽管技术展示亮眼，公司股价在黄仁勋演讲后下跌4%，今年以来累计暴跌近12% [1][6] 市场对英伟达的三大担忧 政治风险 - 特朗普关税政策可能冲击英伟达海外业务，公司承诺在美国投入数千亿美元进行制造以应对 [8][9] - 管理层称关税短期内不会造成"重大损害"，但未排除长期经济影响 [9] 竞争威胁 - DeepSeek等超高性价比模型崛起，可能减少对高端AI芯片的需求 [11] - 黄仁勋反驳称未来AI软件将需要更少芯片但更强大的服务器，强调计算需求仍极高 [11][12] 客户自研芯片趋势 - Meta、谷歌、亚马逊、微软等科技巨头积极开发自研AI芯片以降低对英伟达依赖 [13] - 亚马逊AWS推销自研Trainium芯片服务器，价格仅为英伟达H100服务器的四分之一 [13] 大会盛况与市场反差 - GTC大会吸引创纪录的25000名与会者，研讨会和演讲爆满 [3] - 现场热情高涨，但投资者对增长前景的担忧导致股价下跌 [6]