美股芯片股表现 - 美东时间周二美股芯片股集体上涨，闪迪涨超4%，AMD、超微电脑涨超3% [1] - 盘后AMD涨近7%，超微电脑涨近10%，二者同日公布最新靓丽财报 [1] AMD财报核心数据 - 第三季度调整后每股收益2.09美元，上年同期1.20美元，预估1.97美元 [3] - 第三季度营收133.8亿美元，同比增长45%，预估130.8亿美元 [3] - 数据中心营收85.5亿美元，同比增长97%，预估82亿美元 [3] AMD业绩指引与展望 - 预计第四财季营收约170亿美元，上下浮动3%，分析师平均预期163亿美元 [4] - 最新展望表明AI支出具有持续性，可能有助于缓解投资者紧张情绪，此前市场担心AI基础设施行业存在泡沫导致芯片制造商和其他科技公司股价重挫 [4] - 首席财务官Jean Hu表示第四季度展望反映出营收和利润增长加速，得益于数据中心产品组合的强劲需求 [4] - 预计2027年营收增长超过80% [4] - 预计2027年数据中心业务营收占总营收比重超80%，并成为公司营收与利润增长的核心动力 [4] - 预测2027年PC市场将出现两位数百分比的下滑 [4] 超微电脑财报核心数据 - 第一财季净销售199.5亿美元，预估149.9亿美元 [4] - 预计全财年净销售720亿至820亿美元，此前预期650亿至720亿美元 [4] - 预计第二财季净销售195亿至215亿美元，预估165.3亿美元，均超出预期 [4]

科技巨头与芯片股表现 - 热门科技巨头涨多跌少，英伟达涨近3%，市值重回50000亿美元，重返全球股王位置 [2] - 苹果跌超2%，最新市值48122亿美元 [2] - 闪迪涨5.30%，现价1132.045美元 [4] - Coherent涨4.85%，现价209.650美元 [4] - 超威半导体（AMD）涨4.65%，现价488.570美元 [4] - 英特尔涨3.41%，现价62.015美元 [4] - 美光科技涨3.14%，现价859.770美元 [4] - SK海力士涨2.55%，现价151.470美元 [4] - 朗美通（Lumentum）涨1.21%，现价692.670美元 [4] - 芯片、光通信概念股高开，AMD、Coherent涨超4%，闪迪涨超5%，英特尔涨超3%，SK海力士涨超2%，Lumentum涨超1% [3] 中概股表现 - 中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数涨超0.25% [4] - 阿特斯太阳能涨超4%，京东集团涨超3%，新东方涨超2% [4] - 有道跌超5%，金山云跌超2% [4] 大宗商品市场 - 国际油价跌幅收窄，布油此前一度跌超3%，最新报103美元/桶，美油报95美元/桶 [5] - 现货黄金短线拉升后微跌0.04%，最新报3944美元/盎司 [5]

美股三大指数表现 - 11月3日美股三大指数开盘涨跌不一，截至北京时间23:00，道琼斯指数跌0.63%，标普500指数涨0.18%，纳斯达克综合指数涨0.51% [1] 热门科技巨头表现 - 热门科技巨头涨多跌少，英伟达涨近3%，市值重回50000亿美元 [1] - 苹果跌超2%，最新市值48122亿美元 [1] - 英伟达重返全球股王位置 [1] 芯片与光通信概念股表现 - 芯片、光通信概念股高开，闪迪涨超5% [1] - AMD、Coherent涨超4% [1] - 美光科技、英特尔涨超3% [1] - SK海力士涨超2%，Lumentum涨超1% [1] 中概股表现 - 中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数涨超0.25% [1] - 阿特斯太阳能涨超4%，京东集团涨超3%，新东方涨超2% [1] - 有道跌超5%，金山云跌超2% [1]

美股大盘表现 - 美股三大指数开盘涨跌不一，截至北京时间23:00，道琼斯指数跌0.63%，标普500指数涨0.18%，纳斯达克综合指数涨0.51% [1] 科技巨头表现 - 热门科技巨头涨多跌少，英伟达涨近3%，市值重回50000亿美元 [3] - 苹果跌超2%，最新市值48122亿美元 [3] - 英伟达重返全球股王位置 [3] 芯片与光通信概念股 - 芯片、光通信概念股高开，闪迪涨超5% [5] - AMD、Coherent涨超4% [5] - 美光科技、英特尔涨超3% [5] - SK海力士涨超2%，Lumentum涨超1% [5] 中概股表现 - 中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数涨超0.25% [7] - 阿特斯太阳能涨超4%，京东集团涨超3%，新东方涨超2% [7] - 有道跌超5%，金山云跌超2% [7] 大宗商品 - 国际油价跌幅收窄，此前布油一度跌超3%，最新报103美元/桶，美油报95美元/桶 [7] - 现货黄金短线拉升后微跌0.04%，最新报3944美元/盎司 [7]

美股指数期货表现 - 11月3日美股盘前三大指数期货涨跌不一，截至北京时间18:15，道指期货跌0.45%，纳指期货涨0.47%，标普500指数期货涨0.04% [1] 芯片与光通信板块盘前反弹 - 前一交易日重挫的芯片、光通信巨头盘前普涨，存储概念领涨，闪迪、美光科技涨超3%，SK海力士涨近2% [2] - Coherent涨超3%，AMD、英特尔、迈威尔科技涨近3%，Lumentum涨超2% [2] - 个股盘前具体涨幅：SK海力士盘前涨1.83%至150.410，英伟达盘前涨1.70%至205.499，美光科技盘前涨3.11%至859.500，闪迪盘前涨3.51%至1112.790 [3] - 超威半导体盘前涨2.95%至480.610，英特尔盘前涨2.93%至61.730，迈威尔科技盘前涨2.92%至176.418，Coherent盘前涨3.03%至206.000，朗美通盘前涨2.28%至700.000 [3] - 前一交易日收盘跌幅：迈威尔科技跌12.72%，朗美通跌18.59%，英特尔跌8.80%，超威半导体跌7.52%，闪迪跌6.59%，美光科技跌5.78%，Coherent跌4.93% [3] 苹果财报与指引 - 苹果盘前大跌超4%，盘后一度下挫超3% [3][4] - 苹果CEO约翰·特努斯表示第四财季总营收、苹果手机销售收入及每股收益均创历年同期新高 [3] - 管理层对年底西方传统购物季给出谨慎判断，受存储芯片价格持续上涨拖累，预计新一季度毛利率将明显回落，服务业务收入增速指引也低于华尔街预期 [3][4] 大宗商品走势 - 国际油价涨幅收窄，最新美油报97美元/桶，布油报105美元/桶 [4] - 黄金白银低位震荡，现货黄金此前一度跌破3900美元/盎司 [4]

核心观点 - 港股11月开局回升，科技与券商股领涨，恒生指数上涨0.42%收报23,393.32点，恒生科技指数上涨2.25%收报3,839.41点，国企指数上涨0.56%收报7,906.11点，主板成交2,048.40亿港元，但板块分化仍较明显，银行及黄金股回落 [1] - 美股科技股卖压延续，三大指数走势分化，道琼斯工业平均指数上涨0.41%收报51,983.98点，标普500指数下跌0.51%收报7,541.40点，纳斯达克综合指数下跌1.07%收报25,164.32点，费城半导体指数下跌3.37% [2] - AI融资压力加剧，市场继续担忧AI资本开支及投资回报，甲骨文拟通过发股及发债融资200亿美元 [3] - 资本市场支持工具进一步优化，股票回购增持再贷款转为长期制度性安排，利率由1.25%降至1%，央行11月3日开展第三次SFISF操作，31家机构申报需求超过1,000亿元 [2] - 中东外交进展推动油价大跌，WTI原油期货下跌7.36%至96.46美元/桶，布伦特原油期货下跌7.63%至104.77美元/桶 [2] - 美国中期选举进入投票日，国会控制权将影响后续财政与监管议程，市场同时关注企业财报及本周就业数据 [2] 港股市场 - 科技权重反弹，恒科表现强于恒指，小米集团上涨6.12%收报28.10港元，腾讯控股上涨2.24%，阿里巴巴上涨2.47%，大型科技股修复带动恒科上涨2.25%明显高于恒指0.42%涨幅，但反弹持续性仍需盈利与现金流改善支持 [9][16] - 券商股集体走强，中金公司上涨近9%，广发证券上涨逾8%，中信证券上涨逾5%，盘中优化回购增持再贷款及互换便利的政策预期提振板块 [9] - 锂电池板块上行，宁德时代上涨6.08%，赣锋锂业上涨3.72%，比亚迪股份上涨3.22%，宁德时代匈牙利工厂许可诉讼取得进展，叠加储能需求增长预期为板块情绪提供支持 [9][16] - 光通信及电子硬件回升，长飞光纤光缆上涨逾11%，东山精密上涨5.77%，地平线机器人上涨逾8%，业绩增长与相关应用需求预期提振部分硬件股，港股产业链表现与隔夜美股芯片调整形成分化 [10][16] - 银行及黄金股回落，民生银行下跌5.50%，黄金板块亦走弱，银行股与券商股表现分化显示金融板块内部轮动明显，防御板块走弱限制恒指整体升幅，市场尚未形成普涨 [10] - 恒生科技指数年初至今下跌30.39%，资讯科技行业年初至今下跌32.3%，非必需性消费行业年初至今下跌28.3%，原材料行业年初至今下跌30.9% [4] 韩国股市 - 韩国股市低开回升，机构买盘推动半导体反弹，KOSPI上涨2.24%收报5,859.08点，KOSDAQ上涨1.38%收报734.36点，三星电子上涨1.78%，SK海力士上涨3.81% [11] - 机构净买入承接外资及个人卖盘，带动指数消化此前美国科技股下跌的影响，半导体出口及业绩表现提供支持，全球AI投资回报预期仍将影响板块波动 [11] 美股市场 - 芯片股延续调整，AI产业链抛压未缓解，费城半导体指数下跌3.37%，英特尔下跌近9%，AMD、西部数据及希捷科技均下跌逾7%，市场对盈利预期及资本开支回报保持审慎，芯片权重股成为拖累纳指的重要因素 [12][16] - 云厂商再融资扩大，甲骨文拟发行100亿美元普通股及100亿美元高级债券合计融资200亿美元，所得款项用于一般公司用途包括资本开支、偿债与投资，大额融资令市场继续审视扩建数据中心的资金来源，股本摊薄、债务成本与未来现金流成为估值关键 [12][16] - 迈威尔科技宣布收购Lumentum，交易隐含企业价值约1,150亿美元，每股Lumentum股份换取4.5股迈威尔股份，预计2028年上半年完成，交易反映AI基础设施对光互连技术的需求，但仍待股东及监管批准，整合与协同收益需后续验证 [13][18] - 油价急跌推动行业轮动，标普500能源板块下跌约4%，美伊谈判预期削弱供应风险溢价缓和能源通胀担忧，10年及30年期美债收益率均下降3个基点，道指逆市上涨 [13] - 苹果公布2026财年第四季度收入1,145亿美元同比增长12%，摊薄每股收益2.10美元同比增长14%，毛利率47.9%，其中关税退款分别贡献约1个百分点毛利率及0.05美元每股收益，评估经常性盈利时需区分该影响并继续跟踪节日季产品需求 [13][18] 宏观与政策 - 央行等三部门提出适当降低SFISF互换费率、优化质押及操作模式，股票回购增持再贷款转为长期制度性安排利率由1.25%降至1%，央行11月3日开展第三次SFISF操作期限1年可视情展期，31家机构申报需求超过1,000亿元 [16] - 中国10月RatingDog制造业PMI为52.0，较9月52.1小幅回落仍处扩张区间，生产增速升至六个月高位，出口订单增速放缓，反映制造业保持增长但外需动能有所降温 [16] - 港交所计划自2027年3月起将衍生产品收市后交易时段的收市时间由凌晨3时延长至4时15分，仍待监管批准及市场准备就绪，并将视情况考虑于2027年11月进一步延长至5时15分 [16] - 伊朗外长称与美国经调解方进行的间接磋商密集进行，市场对外交进展的预期带动油价大跌，美国11月3日举行中期选举，财政及监管政策预期亦是本周市场关注重点 [16] 债券市场 - 美债收益率曲线涨跌分化，2年期收益率为4.59%较前一交易日上升3个基点，10年及30年期分别为4.91%及5.28%均下降3个基点 [18] - 国债期货周一全线收涨，30年期主力合约上涨0.31%至117.80，10年期上涨0.10%，5年期上涨0.06%，2年期上涨0.02%，长端修复幅度较大 [18] - 银行间现券午后回暖，10年期国债活跃券收益率持平于1.6240%，30年期超长特别国债下行1个基点至2.0700% [18] - 央行11月2日开展5,410亿元隔夜逆回购操作利率1.25%，当日逆回购到期10,560亿元，单日净回笼5,150亿元 [18] - 月初短端资金利率回落，隔夜Shibor下降0.30个基点至1.2860%，7天期下降2.90个基点至1.3630%，3个月期上升0.40个基点至1.4050% [18] - 港交所旗下两家上市衍生品结算所11月2日起接受合资格中国国债、政策性银行债及财政部境外债作为非现金保证金抵押品，相关融通费率降至年率0.15%，首日七家机构提交的债券抵押品总值逾4亿元人民币 [18] - 交易所部分信用债仍有较大波动，"24珠华01"下跌逾37%、"26华控01"下跌逾26%，利率债午后修复与个别信用债调整并存 [18] 重点股票表现 - 科网公司方面，腾讯控股最后交易日上涨2.2%但1个月下跌9.0%、1年下跌37.3%，阿里巴巴上涨2.5%但1年下跌39.0%，小米集团上涨6.1%且1个月上涨11.3%但1年下跌39.9%，百度集团1年下跌35.1%，京东集团1年下跌18.2%，网易1年下跌20.3% [19] - 新能源车方面，比亚迪股份最后交易日上涨3.2%但1年下跌31.9%，小鹏汽车上涨4.3%但1年下跌54.8%，理想汽车1年下跌50.5%，蔚来1年下跌53.8%，吉利汽车1年下跌27.6%，长城汽车1年下跌57.6% [19] - 机器人制造方面，优必选1年下跌51.8%，越疆1年下跌61.4%，地平线机器人最后交易日上涨8.1%但1年下跌55.8%，速腾聚创1年下跌61.8%，微创机器人1年下跌23.0% [19] - 运营商方面，中国移动最后交易日上涨0.3%且1年上涨0.7%，中国电信1年下跌15.4%，中国联通1年下跌42.2% [19] - 资源周期方面，紫金矿业1年下跌11.7%，洛阳钼业1年下跌17.6%，招金矿业1年下跌48.2%，山东黄金1年下跌53.3%，中国海洋石油1年上涨30.6%，中国石油股份1年上涨43.2%，中国神华1年上涨12.6% [19] - 消费方面，泡泡玛特1年下跌40.2%，周大福1年下跌24.0%，老铺黄金1年下跌59.6%，海底捞1年下跌24.6%，百威亚太1年下跌21.8% [19] - 美股科技方面，苹果最后交易日下跌1.8%但1年上涨25.6%，特斯拉1年下跌11.6%，英伟达1年持平，赛富时1年下跌12.4%，微软1年下跌1.3% [19]