报告行业投资评级 - 看好丨维持 [11] 报告的核心观点 - 2025年第21周通信板块下跌1.85%，年初以来下跌4.71%，在长江一级行业中均排名第26位；海外谷歌和Anthropic发布新模型，国内华为AI工具链更新，AI与算力主线景气延续，驱动数据中心通信需求上行，当前电信业务板块估值仍处低位，行业整体配置性价比较高 [2][5][9] 根据相关目录分别进行总结 板块行情 - 2025年第21周通信板块下跌1.85%，年初以来下跌4.71%，在长江一级行业中均排名第26位 [2][5] - 通信板块内市值80亿元以上公司中，本周涨幅前三为东土科技（+14.5%）、海格通信（+12.8%）、梦网科技（+11.7%），跌幅前三为联特科技（-10.5%）、太辰光（-10.2%）、剑桥科技（-8.9%） [5] 行业动态 - 2025年5月20 - 21日谷歌召开开发者大会，发布Gemini 2.5系列大模型及“AI模式”搜索体验，推出多模态相关项目和模型，发布订阅制Gemini Ultra，Gemini生态覆盖多平台 [6] - 2025年5月22日Anthropic推出Claude 4系列两款新模型，强化编码等核心功能，Claude Code编程助手上线 [7] - 2025年5月23 - 24日鲲鹏昇腾开发者大会举办，华为聚焦“算力+AI融合”，推进双引擎战略，工具链迭代，生态覆盖超665万开发者，昇腾平台在多场景落地能力强化 [8] 投资建议 - 运营商重点推荐中国移动、中国电信、中国联通 [9] - 光模块重点推荐中际旭创、新易盛、天孚通信，重点关注太辰光、仕佳光子 [9] - 国产算力重点推荐烽火通信、华丰科技、英维克、润泽科技、光迅科技、中兴通讯、紫光股份，关注科华数据、奥飞数据 [9] - 物联网推荐和而泰、拓邦股份、移远通信、美格智能、翱捷科技 [9] - 卫星应用重点推荐海格通信、华测导航，建议关注铖昌科技 [9] 公司营收及业绩增速 - 报告列出通信行业板块重点公司2024年和2025年Q1营收及业绩增速等数据，如中国移动2024年营收同比增速3.1%，2025年Q1营收同比增速0.0%等 [16]