市场情绪与资金面 - 华鑫市场情绪温度指标显示，当前市场情绪综合评分为45分，处于“中性”区间[6][10] - 根据近一个月行情观察，当情绪值低于或接近60分时市场获得支撑，高于80分时出现阻力[10] - 主力资金前一交易日净流入额最高的个股为阳光电源，净流入222,340.98万元[11] - 主力资金前一交易日净流出额最高的个股为东山精密，净流出313,894.99万元[13] - 融资前一交易日净买入额最高的个股为蓝思科技，净买入88,452.93万元[13] - 融券前一交易日净卖出额最高的个股为华海清科，净卖出2,401.12万元[14] - 主力资金前一交易日净流入额最高的行业是SW基础化工，净流入160,484万元[17] - 主力资金前一交易日净流出额最高的行业是SW电子，净流出2,480,130万元[18] - 融资前一交易日净买入额最高的行业是SW电子，净买入129,990万元[20] - 融券前一交易日净卖出额最高的行业是SW通信，净卖出2,036万元[20] 热点主题追踪 - **通信主题**：北美四大云厂商2026年一季报资本开支全面超预期且2027年展望积极，打消市场对算力投入放缓的担忧，同时高速光芯片供给瓶颈加剧，龙头厂商远期产能已售罄，涨价预期强化[6] - **存储主题**：服务器DRAM模块新一代标准“MRDIMM”进入最后开发阶段，JEDEC成员包括三星电子、SK海力士和美光等正积极开发产品，MRDIMM将用作CPU直接访问的主内存[6] - **太空光伏主题**：天舟十号货运飞船搭载柔性封装单晶硅太阳电池开展空间环境在轨实验，为商业航天、太空算力及太空光伏产业奠定基础[6]

1、 本周全球市场大事不断！国内方面， 中国4月工业生产、投资、消费等经济数据将于5月18日公布，5月LPR将于5月20日出炉；俄罗斯总统普京将对 中国进行国事访问。 国际方面，美伊谈判进展备受瞩目；美联储将公布最新货币政策会议纪要；三星工会18天罢工或启动；SpaceX星舰V3冲刺首飞。财 报方面，英伟达、网易等将发布一季报。会议方面，亚太经合组织第二次高官会将在上海举办；七国集团财长和央行行长会议将举行；谷歌I/O 2026开发 者大会、AMD AI开发者日2026值得关注。 2、 美国总统特朗普在社交媒体发文称，如果伊朗不迅速行动，将一无所有。 特朗普与以色列总理内塔尼亚胡就伊朗局势通电话，讨论重启对伊朗军事 行动的可能性。两名美国官员表示，预计特朗普将于5月19日在白宫战情室与其国家安全团队主要成员举行会议，讨论对伊朗再次动武的选项。 3、 消息人士称，美国在回应伊朗提议时列出5个关键条件， 包括：美国不支付任何赔偿或战争损失费用；伊朗将400公斤浓缩铀运出并移交给美国；仅 允许伊朗保留一处核设施继续运转；美国拒绝解冻伊朗被冻结的资产；各战线停火需以展开谈判为前提。对于以上说法，伊朗以及美国暂未回应。 ...

证券研究报告 | 行业周报 gszqdatemark 2026 05 17 年 月 日 通信 为什么 SST 是电力中的"CPO"？ 固态变压器（SST）正处于从 0 到 1 的产业拐点。类似 CPO（光电共封装） 于光通信的变革意义，SST 正在重构数据中心的供电架构——它不仅符合 800V 高压直流接入的未来趋势，更在"灰区"实现交直流兼容、结构大 幅简化。对于中小型 New Cloud 公司而言，SST 意味着更快的部署速度。 尽管大规模落地要到 2028 年左右，但 SST 当前已进入产品验证导入期， 预计将成为新一轮行情的起点。 【为什么说 SST 是电力中的"CPO"？】 传统的配电变压器依赖庞大的硅钢片和铜线圈，体积大、重量重，仅能完 成交流变压；而 SST（Solid-State Transformer，固态变压器）通过电力电 子器件（如碳化硅 SiC 等高压半导体）替代了传统的铁芯铜线，将 AC/DC 整流、DC/DC 变换、DC/AC 逆变高度集成，减轻体积和重量，更打通了交 直流的物理壁垒，是 AI 数据中心实现超高功率密度供电的结构性革命。 SST：供电系统里的"CPO"。正如 CPO ...

通信 为什么 SST 是电力中的"CPO"？ 固态变压器（SST）正处于从 0 到 1 的产业拐点。类似 CPO（光电共封装） 于光通信的变革意义，SST 正在重构数据中心的供电架构——它不仅符合 800V 高压直流接入的未来趋势，更在"灰区"实现交直流兼容、结构大 幅简化。对于中小型 New Cloud 公司而言，SST 意味着更快的部署速度。 尽管大规模落地要到 2028 年左右，但 SST 当前已进入产品验证导入期， 预计将成为新一轮行情的起点。 【为什么说 SST 是电力中的"CPO"？】 传统的配电变压器依赖庞大的硅钢片和铜线圈，体积大、重量重，仅能完 成交流变压；而 SST（Solid-State Transformer，固态变压器）通过电力电 子器件（如碳化硅 SiC 等高压半导体）替代了传统的铁芯铜线，将 AC/DC 整流、DC/DC 变换、DC/AC 逆变高度集成，减轻体积和重量，更打通了交 直流的物理壁垒，是 AI 数据中心实现超高功率密度供电的结构性革命。 证券研究报告 | 行业周报 gszqdatemark 2026 05 17 年 月 日 SST：供电系统里的"CPO"。正如 CPO ...