Key Takeaways Cadence posted Q3 EPS of $1.93, up 17.7% Y/Y, and revenues of $1.339B, rising 10.2%.AI-powered solutions gaining traction amid broad-based demand across key segmentsManagement raised 2025 revenues to $5.262-$5.292B and EPS to $7.02-$7.08 amid strong momentum.Cadence Design Systems (CDNS) reported third-quarter 2025 non-GAAP earnings per share (EPS) of $1.93, which beat the Zacks Consensus Estimate by 7.8%. The bottom line increased 17.7% year over year, exceeding management’s guided range of $ ...

Key Takeaways Cadence to report Q3 results on Oct. 27, with estimates showing about 9% year-over-year revenue growth.AI innovation, new product launches and customer R&D expansion likely fueled quarterly demand.Recent acquisitions from Arm and Hexagon strengthen Cadence's Intelligent System Design strategy.Cadence Design Systems, Inc. (CDNS) will release results for the third quarter of 2025 on Oct. 27.The Zacks Consensus Estimate for third-quarter 2025 earnings has been unchanged in the past 60 days at $1. ...

公司财务表现 - 最近一个季度收入为12.75亿美元，同比增长20.3% [2] - 非GAAP营业利润率同比扩大270个基点至42.8% [2] - 营业现金流为3.78亿美元，自由现金流为3.34亿美元 [2] - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物为28.23亿美元 [2] 股东回报与资本配置 - 第二季度回购价值1.75亿美元的股票，2024年全年回购总额达5.5亿美元 [3] - 公司目前不支付股息 [3] - 预计2025年将利用至少50%的自由现金流进行股份回购 [6] 业务增长驱动力与前景 - 广泛的解决方案需求，特别是人工智能驱动产品组合是主要催化剂 [1] - 5G、超大规模计算和自动驾驶等长期趋势正推动半导体和系统公司的设计活动 [4] - 对生成式AI、代理AI和物理AI的关注导致计算需求和半导体创新呈指数级增长 [4] - 2025年收入预期上调至52.1亿-52.7亿美元，此前指引为51.5亿-52.3亿美元 [6] - 2025年营业现金流预期上调至16.5亿-17.5亿美元，此前指引为16亿-17亿美元 [6] 战略合作与行业地位 - 公司与高通和英伟达等科技巨头合作开发下一代AI设计 [5] - 深化与英伟达的多年合作，加速计算和代理AI解决方案 [5] - 近期扩展了Cadence Reality数字孪生平台，新增对英伟达DGX SuperPOD的数字化身 [5] - 公司是电子设计自动化领域的知名企业 [1] 同业公司比较 - 新思科技第三财季收入同比增长14%至17.4亿美元，营业现金流为6.71亿美元，但该季度未进行股份回购 [8] - 是德科技上一季度净销售额从去年同期的12.2亿美元增至13.5亿美元，营业现金流为3.22亿美元，该季度回购了5000万美元股票 [9]

Key Takeaways Cadence expanded collaboration with TSMC to speed advanced-node and 3D-IC chip designs.CDNS unveiled AI-driven EDA, 3D-IC tools and silicon-proven IP on TSMC's N3P node.Acquisitions of Secure-IC and Arm's IP unit broaden Cadence's portfolio for advanced nodes.Cadence Design Systems, Inc.’s (CDNS) has maintained a long-standing partnership with Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (“TSMC”), which continues to strengthen over time. A couple of years back, Cadence expanded its collaboration ...

股价表现 - 公司股价在最近一个交易日上涨4.8%至354.7美元 成交量显著高于平均水平[1] - 过去四周股价累计下跌3% 近期反弹扭转了部分跌势[1] 行业驱动因素 - 人工智能浪潮推动电子设计自动化(EDA)行业需求增长 公司产品组合受益于5G、超大规模计算和自动驾驶等长期趋势[2] - 生成式AI、代理AI和物理AI的发展导致计算需求呈指数级增长 促进半导体创新[2] 战略合作与产品拓展 - 公司与高通和英伟达等科技巨头合作 近期扩展Cadence Reality数字孪生平台 新增英伟达DGX SuperPOD数字模型[3] - 该平台支持数据中心设计者无缝集成世界领先的AI加速器 用于开发下一代AI工厂[3] 并购活动 - 2025年9月签署协议以27亿欧元收购Hexagon AB的设计与工程部门 含MSC Software业务[4] - 交易采用70%现金+30%股票支付方式 预计2026年第一季度完成 需获得监管批准[4] - 通过整合Hexagon技术强化系统设计与分析产品组合 拓展数十亿美元的结构分析市场[5] - 此次收购建立在2024年收购Beta CAE的基础上[5] 财务表现与展望 - 管理层上调2025年收入指引至52.1-52.7亿美元 原指引为51.5-52.3亿美元[5] - 预计季度每股收益1.79美元 同比增长9.2% 季度收入13.2亿美元 同比增长9%[6] - 过去30天内季度共识EPS预期被小幅上调[8] 同业比较 - 公司属于Zacks计算机软件行业 同业公司Commvault Systems同期股价上涨2.5%至180.94美元[8] - Commvault过去一个月累计下跌7.8% 季度EPS预期保持0.95美元不变 同比增长14.5%[9]

公司战略与产品更新 - 楷登电子宣布其Cadence Reality数字孪生平台新增英伟达DGX SuperPOD与DGX GB200系统的数字模型 [1] - 该平台是首个也是唯一一个能创建与服务水平协议精确对齐的AI工厂和数据中心高精度数字模型的解决方案 [3] - 平台库目前包含来自超过750家供应商的14,000多个项目 确保对现有数据中心组件的全面覆盖 [3] - 此次扩展是楷登电子与英伟达持续合作的一个里程碑 此前两家公司已宣布在平台内支持英伟达Omniverse蓝图 [4] 平台功能与价值主张 - 平台允许设计师通过拖放供应商提供的模型来创建高保真数字孪生 这些模型功能与其物理对应物完全相同 [2] - 工程师可以精确设计整个数据中心 以满足精确的功耗、散热和性能规格 并能通过点击探索故障和升级等场景 [2] - 平台在部署后持续提供价值 帮助运营商在完整生命周期内监控和维护数据中心的最佳性能 [2] - 通过添加新模型 设计师可以为全球最强大的加速系统创建行为准确的模拟 有助于缩短设计周期并提高关键项目决策精度 [5] 市场需求与业务表现 - 公司受益于其解决方案需求的增长 尤其是在稳健的设计活动中 AI驱动的产品组合表现强劲 [6] - 随着AI的快速普及 Cadence.ai产品组合实力增强 新产品发布有望维持增长势头 [6] - 最新的硬件系统持续获得AI、高性能计算和汽车公司的青睐 [6] - 公司股价在过去一年飙升28.3% 表现优于计算机软件行业17.3%的增长率 [8] 战略收购与资本运作 - 公司近期签署最终协议 以27亿欧元收购Hexagon AB的设计与工程部门 该部门包括知名的MSC Software业务 [7] - 交易结构为70%现金和30%楷登电子普通股 预计将在2026年第一季度完成 [7] - 此次收购是推进公司智能系统设计战略的重要一步 [7]

文章核心观点 Cadence Design Systems（CDNS）与NVIDIA（NVDA）深化多年合作，加速计算和智能AI解决方案，应对全球技术挑战，推动多行业设计与创新，CDNS自身业务也因设计活动活跃和执行有序而受益，同时推荐了其他科技股 [1][9] 合作成果 工程和科学解决方案现代化 - 集成NVIDIA最新Blackwell架构，提升计算性能，CFD模拟速度最高提升80倍，Cadence Spectre X模拟器加速10倍，3D - IC设计和分析加速7倍 [2] - 利用NVIDIA GB200 GPU和Cadence Fidelity CFD平台，在不到24小时内完成数十亿单元模拟，此前需数百CPU集群和数天时间 [3] 航空航天行业应用 - 解决复杂CFD挑战，如起降模拟，降低风洞测试成本，加快航空航天工程上市时间 [4] 全栈智能AI解决方案 - 集成Cadence JedAI平台、NVIDIA NeMo生成式AI框架和最新NVIDIA Llama Nemotron推理模型，为芯片设计、验证和优化带来先进AI驱动能力，提高设计师生产力 [5] 药物发现领域 - 将NVIDIA BioNeMo NIM微服务与Cadence的Orion云原生分子设计平台集成，结合AI和云GPU推动药物发现，改进3D蛋白质结构预测、小分子生成AI和抗体特性预测等AI模型 [6] 数字孪生技术应用 - CDNS率先采用NVIDIA Omniverse蓝图用于AI工厂数字孪生，加速AI基础设施建设 [7] - 集成NVIDIA Omniverse Viewport、Cadence Allegro X设计平台和Cadence Reality数字孪生平台，为电子系统设计提供高精度可视化、增强数据分析等功能，促进多团队协作 [8] CDNS自身业务情况 - 设计活动活跃和执行有序使公司解决方案需求增加，专注生成式AI、智能AI和物理AI推动计算需求和半导体创新，Cadence.ai产品组合及AI产品发展良好 [9] - Cadence Cerebrus第四季度有超300次流片，通过OpenEye药物发现软件开拓生命科学等新AI市场，与台积电、英特尔和Arm Holdings等代工厂扩大合作 [10] 股票相关 CDNS表现 - CDNS目前Zacks排名为3（持有），过去一年股价下跌19.9%，跑输子行业6.1%的跌幅 [11] 其他推荐股票 - InterDigital（IDCC）Zacks排名为1（强力买入），是先进移动技术先驱，长期增长预期15% [12][13] - Arista Networks（ANET）Zacks排名为2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为12.87%，长期增长预期14.41%，客户包括财富500强企业 [12][14]