Small deep value individual investor, with a modest private investment portfolio, split approx. 50%-50% between shares and call options. I have a B.Sc. in aeronautical engineering and over 6 years of experience as an engineering consultant in the aerospace sector. The latter statement is not relevant in any way whatsoever to my investment style, but I thought to add it for self-indulgent purposes. I have a contrarian investment style, highly risky, and often dealing with illiquid options. How illiquid? Well ...

Small deep value individual investor, with a modest private investment portfolio, split approx. 50%-50% between shares and call options. I have a B.Sc. in aeronautical engineering and over 6 years of experience as an engineering consultant in the aerospace sector. The latter statement is not relevant in any way whatsoever to my investment style, but I thought to add it for self-indulgent purposes. I have a contrarian investment style, highly risky, and often dealing with illiquid options. How illiquid? Well ...

投资组合与资产配置 - 投资组合在股票和看涨期权之间进行约50%-50%的分配 [1] - 投资时间框架倾向于3至24个月 [1] 投资风格与筛选方法 - 采用逆向投资风格 专注于因非经常性事件而近期遭遇抛售的股票 [1] - 筛选股票时 特别关注内部人士在新的较低价格买入股票的情况 [1] - 主要在美国市场筛选股票 但也可能持有其他地区的股票 [1] 分析方法 - 使用基本面分析来检查通过筛选的公司的健康状况和杠杆水平 [1] - 将公司的财务比率与行业及板块的中位数和平均值进行比较 [1] - 对近期抛售后购买股票的每位内部人士进行专业背景调查 [1] - 使用技术分析来优化持仓的入场和出场点 [1] - 主要在周线图上使用多色线来标识支撑位和阻力位 [1] - 有时会绘制多色趋势线 [1]

投资组合与资产配置 - 投资组合在股票和看涨期权之间进行约50%-50%的分配 [1] - 投资时间框架倾向于3至24个月 [1] 投资风格与筛选方法 - 采用逆向投资风格 专注于因非经常性事件而近期遭遇抛售的股票 [1] - 筛选股票时 特别关注内部人士在新的较低价格买入股票的情况 [1] - 主要在美国市场筛选股票 但也可能持有其他地区公司的股份 [1] 分析方法 - 使用基本面分析来检查通过筛选的公司的健康状况和杠杆水平 [1] - 将公司的财务比率与行业及板块的中位数和平均值进行比较 [1] - 对近期抛售后购买股票的每位内部人士进行专业背景调查 [1] - 使用技术分析来优化持仓的入场和出场点 [1] - 主要在周线图上使用多色线来标识支撑位和阻力位 [1] - 偶尔会绘制多色趋势线 [1]

投资组合与策略 - 投资组合中约50%为股票，另外50%为看涨期权[1] - 投资风格为逆势投资，具有高风险特征，且常涉及非流动性期权[1] - 投资时间框架通常为3至24个月[1] 选股标准与流程 - 偏好筛选近期因非经常性事件而遭遇抛售的股票，尤其关注内部人士在新低价格买入的标的[1] - 筛选范围主要覆盖美国市场数千只股票，也可能投资于其他地区[1] - 运用基本面分析评估通过初筛公司的健康状况、杠杆水平，并将其财务比率与行业及板块中位数和平均值进行比较[1] - 对在近期抛售后买入股票的每位内部人士进行专业背景调查[1] 技术分析应用 - 使用技术分析优化头寸的入场和出场点[1] - 主要在周线图上使用多色线条标识支撑位和阻力位[1] - 偶尔绘制趋势线，同样采用多色模式[1]

投资研究服务核心价值 - 提供可操作且明确的独立研究投资观点 [1] - 每周至少发布1篇深度文章阐述投资理念 [1] - 投资风格注重帮助会员跑赢标普500指数 [1] - 在股票和债券市场极端波动中避免重大回撤 [1]

异常期权活动分析 - 11月14日出现异常大宗看涨期权交易，约71,000份行权价25美元、11月28日到期的周度看涨期权成交，而此前未平仓合约仅为176份，交易量激增[4] - 该交易可能为Delta中性策略，即卖出看涨期权同时买入股票进行对冲，25美元看涨期权的Delta值约为0.44[1] - 期权交易推动股票成交量升至4400万股，高于3100万股的日均成交量，部分交易可能与期权对冲有关[8] 波动率背景 - 11月28日到期期权的隐含波动率约为114%，20日历史波动率约为97%，两者均处于高位但未达极端水平[2] - 隐含波动率百分位为47%，表明期权权利金绝对值虽高，但相对公司52周历史并非异常偏高[2] 交易结构与盈亏平衡 - 以11月14日收盘价23.65美元和看涨期权价格1.50美元计算，盈亏平衡点约为26.50美元，较收盘价高出约12%[3] - 25美元行权价成为关键参考点，26.50美元的盈亏平衡点也是交易者密切关注的水平[7] 公司基本面与战略转型 - 公司从区块链托管业务向高性能计算和AI基础设施转型，过去两年专注于建设满足GPU驱动AI工作负载需求的数据中心[13] - 转型使其与超大规模客户（如CoreWeave）签订长期租赁协议，并提升在AI生态系统中的知名度，英伟达披露持有其3%股权进一步强化这一观点[14] 财务表现与估值 - 2026财年第一季度营收为6420万美元，同比增长84%，增长主要由新AI客户的安装工作驱动[15] - 公司仍处于GAAP亏损状态，季度净亏损2780万美元，但调整后指标同比改善[16] - 市销率约为46倍，远高于行业平均的3.4倍；市净率约为6倍，高于行业平均的3.5倍，显示估值已包含大量未来增长预期[18] 市场表现与分析师观点 - 过去一年股价上涨超过200%，但财报后从29美元涨至37美元（涨幅28%）后回落至23美元左右，跌幅近40%[6][10] - 10位覆盖该股的分析师中，9位给予"买入"评级，1位为"持有"评级，平均目标价约为40美元，较当前23-24美元区间有显著上行空间[19] 潜在催化剂与市场环境 - 最高法院关于限制总统关税权力的 pending 决定可能引发股市释然性反弹，若在11月28日前实现，APLD上涨12%的可能性增加[21] - 近期政府关门相关波动后，交易者可能布局高贝塔股票的反弹，APLD从10月高点下跌约36%，符合这一特征[20]

核心观点 - 文章将当前时期（10月底至11月初）视为财报季的“最佳时机”，并重点推荐Alphabet Inc (GOOGL)作为本季度最佳交易标的 [1] - 公司GOOGL在过去四个财报季中实现了100%的胜率，并在财报公布前7天的交易中平均获得85%的回报率 [1] - 建议的交易策略是专注于财报公布前约7天的窗口期，利用隐含波动率（IV）的上升来获利，而非持有头寸通过财报公布 [3][4] 公司表现与历史数据 - Alphabet Inc (GOOGL) 在过去四个财报季前的交易均获胜，胜率为100% [1][5] - 在过去四个财报季度中，该策略分别实现了68%、113%、98%和62%的收益，平均回报率达85% [5] - 公司预计于10月29日星期三市场收盘后公布财报 [5] 交易策略细节 - 核心策略是买入短期（约7天）平值看涨期权，并在财报公布前（理想情况是前一天）卖出 [5][6] - 最佳入场窗口是财报公布前一周的中段，星期三被认为是理想入场日 [5][6] - 交易目标是捕捉隐含波动率（IV）的上升，并在强势时于公告前卖出 [7] 替代策略 - 为控制成本和风险，可考虑使用看涨期权价差策略，例如同时买入138美元看涨期权并卖出142美元看涨期权 [7][9] - 该替代策略能降低风险、降低盈亏平衡点，同时仍能从股价上涨中受益 [9]

投资组合与策略 - 投资组合在股票和看涨期权之间保持约50%-50%的分配 [1] - 投资时间框架倾向于3至24个月 [1] - 采用逆势投资风格，偏好因非经常性事件而经历近期抛售的股票，尤其关注内部人士在新低价位买入的标的 [1] 分析方法 - 使用基本面分析来检查通过筛选流程的公司的健康状况、杠杆水平，并将其财务比率与行业及细分领域中位数和平均值进行比较 [1] - 对每位在近期抛售后购买股票的内部人士进行专业背景调查 [1] - 使用技术分析来优化持仓的入场和出场点，主要依据周线图上的多色线来判断支撑和阻力位 [1] 投资标的筛选 - 筛选过程涉及对数千只主要在美国的股票进行筛查 [1] - 投资标的可能包括其他国家的公司股票 [1]

投资风格与策略 - 采用逆向投资风格 具有高风险特征 主要涉及非流动性期权交易 [1] - 投资组合配置为50%股票+50%看涨期权 持有周期通常为3-24个月 [1] - 偏好筛选因非经常性事件导致近期抛售的股票 尤其关注内部人士在低位增持的情况 [1] 标的筛选方法 - 通过基本面分析评估公司健康状况 重点检查杠杆率 并与行业均值/中位数进行财务比率对比 [1] - 对抛售后增持的内部人士进行专业背景调查 结合技术分析优化买卖点位 [1] - 主要使用周线图的多色支撑阻力线 辅以多色趋势线作为辅助判断工具 [1] 市场覆盖范围 - 主要覆盖美国市场个股 筛选标的数量达数千只 同时可能持有新兴市场股票 [1] - 投资标的不限于特定行业 但筛选过程强调跨行业的财务指标对比 [1] 注：原文为投资者自我介绍 未涉及具体公司或行业数据 以上分析基于其披露的方法论框架 [1]