公司公告核心 - 特殊目的收购公司New America Acquisition I Corp宣布其单位证券可开始分拆交易 [1] 交易安排详情 - 分拆交易自2026年1月26日开始 [1] - 此次分拆针对公司首次公开募股时出售的单位证券 [1] - 单位证券持有者可选择将其分拆为A类普通股和可赎回认股权证进行单独交易 [1] 证券与交易信息 - 分拆后的A类普通股将在纽约证券交易所交易 代码为“NWAX” [1] - 分拆后的可赎回认股权证将在纽约证券交易所交易 代码为“NWAXW” [1] - A类普通股票面价值为每股0.0001美元 [1]

公司近期比特币收购与融资活动 - 公司在2024年12月1日至7日期间，以约9.627亿美元现金收购了10,624枚比特币 [1] - 此次收购使公司比特币总持有量达到660,624枚，其总持仓的平均成本约为每枚74,696美元 [1] - 本次收购比特币的平均价格为每枚90,615美元，资金来源于公司通过股权发行计划出售A类普通股和A系列永久步进优先股 [2] 股权融资细节 - 公司通过股权销售在报告期内筹集了9.63亿美元净收益 [2] - 筹集资金中约96%来自出售A类普通股，公司出售了5,127,684股，获得9.281亿美元净收益 [3] - 剩余4%的收益来自出售优先股，公司出售了442,536股10.00% A系列永久步进优先股，获得3490万美元净收益 [3] 未来融资能力 - 公司股权发行协议下仍有重大剩余融资能力，可用于未来收购或公司用途 [4] - 截至12月7日，公司A类普通股发行计划下仍有约134.5亿美元可供发行和出售 [4] - 公司其他各类优先股发行额度也剩余充足，包括8.00% A系列永久行权优先股计划下203.4亿美元，步进优先股计划下41亿美元，可变利率A系列永久延伸优先股计划下40.4亿美元，以及10.00% A系列永久奋斗优先股计划下16.4亿美元 [5] 公司股价表现与估值 - 公司股票收盘价为178.99美元 [6] - 该股本月迄今下跌25.07%，年初至今下跌40.34% [6] - 披露时，公司交易价格相对于其净资产净值存在溢价，倍数约为1.13倍 [6]

公司资本运作 - 公司将于2025年12月31日赎回全部4,760,000股流通在外的8.250% A系列累积可赎回优先股 [1] - 赎回价格为每股25.00美元，加上截至赎回日（不含）的应计及未付股息，公司将动用约1.215亿美元现金完成赎回 [1] - 自赎回日开始，A系列优先股将不再流通，股息也将停止计息 [3] 股息支付 - 公司董事会于2025年11月19日宣布A系列优先股的季度股息为每股0.515625美元 [2] - 该股息将于2025年12月31日支付给截至2025年12月19日登记在册的股东 [2] 公司业务概况 - 公司是一家自我管理的房地产投资信托基金，拥有一个集中于休闲目的地和主要门户市场的领先地理多元化酒店组合 [4] - 公司目前拥有36家优质酒店和度假村，约9,600间客房 [4] - 其投资组合战略性地定位为由领先的全球品牌家族运营，以及在生活方式领域的独立精品酒店 [4]

公司概况 - 公司为非加速申报公司和新兴成长型公司，最近财年营收低于12.35亿美元[4][121] - 公司进行A类普通股首次公开发行，约70.4%的A类普通股由投票信托持有[5] - 公司A类普通股在OTC Markets交易，代码“CBCY”，已申请在纳斯达克全球精选市场上市，代码“CBC”[5] 财务数据 - 截至2025年6月30日，总资产191亿美元，财富咨询资产142亿美元[27] - 2024年平均资产回报率同行中排第5，2025年上半年综合平均资产回报率1.95%[28][39] - 截至2025年9月30日，总资产预计190亿美元，与6月30日基本持平[132] - 2025年上半年净收入1.86亿美元，2024年上半年为1.71亿美元[147] - 2025年第三季度净利息收入预计1.98 - 2亿美元，较2024年同期增加2330 - 2530万美元[132] - 2025年第三季度净利息收益率预计4.35% - 4.37%，较上一年增加44 - 46个基点[132] 用户数据 - 截至2025年6月30日，消费银行服务约25.7万户家庭[48] - 截至2025年6月30日，商业银行向约7万家中小企业和商业实体提供服务[49] - 截至2025年6月30日，财富管理业务管理资产超142亿美元[50] 未来展望 - 预计2025年和2026年分别有11亿美元固定利率贷款和19亿美元可调整利率抵押贷款到期[95] - 未来计划在多地开设8家新分行[104] 新产品和新技术研发 - 公司内部技术部门和创新团队约有65名程序员和设计师，移动应用平均评分为4.9/5[41] 市场扩张和并购 - 过去52年完成47次收购，占1972年以来总资产增长的29%[100] - 截至2025年6月30日，在现有业务州和目标市场有超700家资产小于公司的银行，存款约5800亿美元[100] 其他新策略 - 公司拟尽快在注册声明生效后向公众发售证券[3] - 2025年4月28日起，将所有已发行的B类普通股重新分类为A类普通股[21] - 2025年10月24日，进行50比1的股票拆分，以股票股息形式进行[21]

股票发行定价 - 公司由特定关联方进行承销公开发行 定价为每股13.53美元 [1] - 本次公开发行股份总数为46,112,899股A类普通股 [1] - 发行方为Pearl Energy Investments和Riverstone Investment Group LLC的关联实体 公司本身不出售股份 [1]

公司股票发行 - 公司宣布由特定售股股东开始进行承销公开发行 发行股份为A类普通股 总数量为46,112,899股 [1] - 此次发行的售股股东为Pearl Energy Investments和Riverstone Investment Group LLC的关联基金 [1] - 公司本身在此次发行中不出售任何A类普通股 [1]

发行规模与条款 - 公司定价发行1.45亿美元2031年到期、利率4.50%的可转换优先票据 并授予初始购买者30天内额外认购2175万美元票据的选择权 发行规模从原计划1.4亿美元增至1.45亿美元（若选择权全额行使则达1.6675亿美元）[1] - 票据初始转换价格为每股13.53美元 较2025年8月18日纽约证券交易所收盘价9.02美元溢价50.0% 初始转换率为每1000美元本金兑换73.9098股A类普通股[6] - 票据每半年付息一次 首次付息日为2026年2月15日 到期日为2031年8月15日[6] 资金用途与财务影响 - 预计净融资额约1.402亿美元（若选择权全额行使则为1.612亿美元） 其中1.002亿美元将用于回购约1.674亿美元2025年到期票据 另4000万美元用于同步回购A类普通股[5][7] - 此次交易相比用增量信贷额度偿还2025年票据 每年可节省超过900万美元利息支出 且通过同步股份回购使有效转换溢价超过130%[2] - 完成2025年票据偿还后 公司下一笔债务到期日为2029年 资本配置优先方向仍为利用现金流降低负债[2] 转换与回购机制 - 持有人可在到期前任何时间选择转换 公司最早于2026年8月20日起可终止转换权 前提是A类普通股收盘价在30个交易日内至少有20日达到转换价的150%（2028年8月21日前）或130%（之后）[3] - 若发生"根本性变化" 持有人可要求公司按本金100%加应计利息回购票据 公司仅可在终止转换权后以同等价格赎回票据[4] - 公司同意以每股9.02美元回购443万股A类普通股 该价格与2025年8月18日收盘价一致[6] 市场影响与预期 - 同步股份回购及2025年票据持有人对冲平仓操作可能推高A类普通股市场价格 从而导致票据实际转换价格上升[8][9] - 交易最终完成需满足惯例交割条件 预计结算日为2025年8月21日[10] - 票据及转换所得股份均未在证券法下注册 仅可通过豁免条款在美国发行或销售[11]

公司融资计划 - Snail公司宣布与H C Wainwright & Co签订ATM发行协议 将通过市场发行方式出售A类普通股 最高融资额达450万美元 [1] - 股票销售将通过纳斯达克资本市场或其他现有交易市场进行 符合《1933年证券法》第415(a)(4)条规定 [3] - 发行依据2024年9月20日生效的S-3表格货架注册声明 招股说明书补充文件已于2025年8月7日提交SEC [4] 资金用途 - 融资净收益将主要用于营运资金 支持公司数字货币计划 包括评估推出美元支持的专有稳定币的可行性 [2] - 部分净收益将作为储备资产 用于支持公司计划发行的稳定币 [2] 公司背景 - Snail是纳斯达克上市公司(代码SNAL) 全球领先的独立互动数字娱乐开发商和发行商 [6] - 公司拥有多平台(主机/PC/移动设备)优质游戏组合 [6] 法律声明 - 新闻稿不构成证券出售要约或购买要约招揽 需符合各州证券法注册要求 [5] 投资者联系 - 投资者关系联系人John Yi和Steven Shinmachi 通过Gateway Group提供服务 [8]

融资活动概述 - 公司宣布承销商超额配售权已行使并完成，额外发行1,324,117股A类普通股，每股公开发行价为3.49美元，并额外发行937,500份认股权证，每份公开发行价为0.02美元 [1] - 此次超额配售权与公司先前宣布的承销公开发行相关，该发行包括12,500,000个单位，每个单位公开发行价为3.50美元，包含一股A类普通股和半份A类普通股认购权证 [2] - 行使超额配售权后，公司在此次公开发行中出售的A类普通股总数增至13,824,117股，发行的认股权证总数增至7,187,500份，公司获得的总收益增至约4,840万美元 [3] 融资用途与管理层评论 - 公司拟将此次发行的净收益用于进一步勘探、营运资金和一般公司用途 [4] - 公司总裁兼首席执行官表示，超额配售权带来的额外资本增强了公司的资产负债表，使其能够加快Hycroft矿的勘探和开发活动 [4] 发行相关方与文件 - BMO Capital Markets和Paradigm Capital Inc.担任此次发行的联合账簿管理人，SCP Resource Finance LP担任公司的资本市场顾问 [4] - 公司已向美国证券交易委员会提交了S-3表格的货架注册声明及相关招股说明书补充文件 [5] 公司业务背景 - Hycroft Mining Holding Corporation是一家美国金银公司，正在开发位于内华达州北部的Hycroft矿，该矿是全球最大的贵金属矿床之一 [7] - 在长期的氧化物堆浸作业历史后，公司正专注于完成技术研究，以将Hycroft矿过渡到处理硫化矿石的商业运营下一阶段，并正在进行强有力的勘探钻探计划以扩大新发现的高品位主导白银系统 [7]

股份相关 - 出售股东将转售最多8,834,533股A类普通股[6] - 假设发行全部转售股份，占2024年8月22日A类普通股流通股约24%[46] - 额外卖家可转售的额外证券约占2024年8月22日A类普通股流通股的136%[46] - 截至2024年8月22日，A类普通股流通股数量增至约2830万股[45] - 截至2024年8月22日，A类普通股流通股为2833.4303万股，B类普通股为225.4901万股[79] 认股权证相关 - 若8,834,533股A类普通股对应认股权证以现金行使，公司将获约840万美元毛收入[7] - 行使认股权证公司需向配售代理支付现金费用并发行额外配售代理认股权证[7] - 2024年8月23日，A类普通股最后成交价为每股1.06美元，公开认股权证最后成交价为每份0.16美元[10] - 预融资认股权证行使价格为每股0.001美元，A类和B类普通股认股权证行使价格为每股1.39美元[55][57] - 截至2024年8月22日，公司有可购买总计21,196,528股A类普通股的认股权证，行权价格从0.01美元到5.79美元不等[188] 协议与融资 - 2024年3月18日，公司与B. Riley签订协议，有权在36个月内出售最多950万股A类普通股[47] - 2024年7月22日，公司进行私募融资，总毛收益约为400万美元[54][61] - 公司需向B. Riley支付150万美元现金承诺费及报销相关费用[50] 收购与合并 - 2023年12月21日，公司完成业务合并协议下的合并[20] - 公司于2024年5月21日完成对RaGE Systems的收购，总代价1200万美元[52] 财务状况 - 2023财年和2022财年，公司运营亏损分别为3550万美元和2370万美元[85] - 2024年和2023年截至6月30日的九个月运营亏损分别为3520万美元和3080万美元[85] - 截至2024年6月30日，公司累计亏损9290万美元，预计亏损和负现金流将持续[85] 公司身份与风险 - 公司是“新兴成长型公司”，可享受报告要求豁免，将保持该身份至2026年7月19日后的财年最后一天等条件[71][74] - 公司将保持小型报告公司身份至非关联方持有的普通股市值满足条件[75] - 公司业务面临经营历史有限、难以预测收入增长等多种风险[67] 其他 - 2024年8月22日A类普通股收盘价为1美元，不同股份持有人有不同潜在盈亏情况[149] - 2024年8月9日公司因未维持最低上市证券市值5000万美元收到纳斯达克通知，有180个日历日恢复合规[153] - 公司预计在可预见的未来不会对Class A普通股支付现金股息[178] - 公司财务报告内部控制存在重大缺陷，已开始实施整改计划[119][122]