业绩总结 - 2024财年收入达到3.13亿欧元，同比增长2.5%[6] - 调整后的营业利润为7690万欧元，利润率为24.6%[7] - 2025年第二季度收入为8370万欧元，同比增长4.5%[9] - 第二季度调整后的营业利润为2110万欧元，利润率为25.2%[10] - 2025年第二季度的有机增长率为2.7%[10] - 公司第二季度收入与比较期持平，为2750万欧元，剔除停产品牌后收入增长2.2%[43] - 调整后的营业利润增长20.1%，达到460万欧元[43] - 每股收益为0.18欧元，与去年同期持平[66] 用户数据 - 数字业务占总收入的比例上升至84.2%[7] - 数字业务在2025年第二季度的比例达到86.2%[10] - 公司数字订阅量接近217,000，显示出对新闻报道的高需求[43] - 2024年，移动市场的活跃列表数量为273.2万[82] - 2024年，移动市场的独特访客数量为258.2万[82] 财务状况 - 2025年第二季度的资产负债率为1.7，股本比率为46.1%[10] - 截至2025年第二季度，公司的利息负债净债务为158.5百万欧元，较2024年第二季度的168.5百万欧元有所减少[50] - 第二季度经营活动现金流为1550万欧元，较1090万欧元有所增加[57] - 第二季度投资总额为160万欧元，主要用于收购Decade of Action业务和Hilla Villas业务[62] 市场展望 - 公司长期财务目标为收入增长超过5%，调整后的营业利润超过30%[46] - 2025年预计全年的收入和调整后的营业利润将保持在2024年的水平[120] 负面信息 - 由于乌克兰危机，欧洲经济增长放缓，能源价格和通货膨胀显著上升[87] - 公司在东中欧和波罗的海国家的运营中对俄罗斯和乌克兰的直接金融风险有限[87] 新产品与技术研发 - Alma Marketplaces的收入同比增长16.5%，调整后的营业利润增长18.2%至840万欧元[40] - Alma Career的调整后营业利润因效率提升而实现增长[32] - 2025年第二季度，Alma Career的收入为2700万欧元，EBIT为1140万欧元，EBIT利润率为42.2%[96] - 2025年第二季度，Alma Marketplaces的收入为2920万欧元，EBIT为840万欧元，EBIT利润率为28.8%[96] - 2025年第二季度，Alma News Media的收入为2750万欧元，EBIT为460万欧元，EBIT利润率为16.8%[96] 成本控制 - 由于停产品牌及印刷和分销费用降低，成本节约为-2.9%[43] - 2023年到2024年，Scope 1和Scope 2的碳排放量相比2019年减少了65.6%[93]

文章核心观点 公司公布2025年第一季度未经审计的综合国际财务报告准则财务业绩，各业务板块有不同表现，虽面临利率上升、政策变化等挑战，但整体仍有增长预期，收购及扩张计划持续推进，有望在中期提升业务和股东价值 [1][3] 各部分总结 财务业绩亮点 - 2025年第一季度收入同比增长21%，净利润同比增长16%（不包括土耳其业务） [3] - 支付业务总支付额和交易笔数同比分别增长23%和17%，收入和净利润同比分别增长16%和21% [3] - 市场平台收入增长33%，远高于商品交易总额20%的增长，电子杂货商品交易总额同比增长64%，净利润同比增长19% [3] - 金融科技平台总融资额同比增长17%，收入同比增长18%，净利润同比增长8% [3] 业务发展情况 - 收购Hepsiburada 65.41%股权交易于2025年1月完成，初始支付6亿美元现金，另有5.269亿美元最迟在交易完成后6个月支付 [3] - 成功发行6.5亿美元、利率6.250%的五年期欧元债券，筹集资金支持土耳其扩张计划 [3] - 达成收购Rabobank A.Ş.协议，待监管批准，预计2025年下半年完成，获银行牌照可推出存款产品和资助其他金融服务 [3] 面临挑战 - 哈萨克斯坦3月引入进口智能手机注册新要求，第一季度电商商品交易总额增长降低约7%，智能手机需求短期或疲软，部分高价商品需求受宏观经济不确定性影响 [3] - 利率上升导致存款成本增加，预计今年引入10%政府证券投资收入税 [3] - Hepsiburada受政治消费抵制和早期贷款产品投资影响，整体合并净亏损60亿坚戈 [3] 未来展望 - 预计2025年不包括土耳其业务的Kaspi.kz合并净利润同比增长约15%，较之前20%的指引更保守，但仍有增长 [3] - 若存款利率下降，将推动盈利增长，Hepsiburada和土耳其业务是中期重要机遇 [3]