核心财务表现 - 第三季度调整后每股亏损7.47美元，逊于市场预期的亏损3.68美元，但较去年同期亏损10.44美元有所收窄 [1] - 第三季度GAAP每股亏损7.14美元，较去年同期亏损9.97美元有所改善 [1] - 第三季度总收入为232.7亿美元，超出市场预期219.2亿美元6.2%，较去年同期178.4亿美元增长30.4% [3] 分部业绩 - 商用飞机部门收入激增49%至110.9亿美元，主要受喷气式飞机交付量增加推动，但部门运营亏损扩大至53.5亿美元，去年同期为亏损40.2亿美元 [5] - 当季度交付160架商用飞机，同比增长38% [5] - 防务、太空与安全部门收入增长25%至69亿美元，实现运营利润1.1亿美元，去年同期为运营亏损23.8亿美元 [6] - 全球服务部门收入增长10%至53.7亿美元，运营利润增长12%至9.38亿美元 [7] 订单与财务状况 - 总积压订单金额为6356.9亿美元，高于第二季度末的6185.4亿美元 [4] - 商用飞机部门积压订单超过5900架飞机，价值5350亿美元 [5] - 防务、太空与安全部门积压订单为760亿美元，其中20%来自国际客户 [6] - 长期债务降至446.1亿美元，2024年末为525.9亿美元 [10] - 2025年前九个月运营现金流出为2.7亿美元，较去年同期流出86.3亿美元大幅改善；自由现金流流出为22.5亿美元，去年同期为102.1亿美元 [10] 行业同业表现 - 德事隆第三季度调整后每股收益1.55美元，超出预期5.4%，收入36亿美元，略低于预期 [12] - RTX公司第三季度调整后每股收益1.70美元，超出预期19.7%，收入224.8亿美元，超出预期4.6% [13] - 诺斯罗普·格鲁曼第三季度调整后每股收益7.67美元，超出预期18.2%，收入104.2亿美元，略低于预期 [14]

Airplane deliveries rose and revenue surged while Boeing's defense and space business showed strength. But losses were wider than expected. ...

Key Points The pandemic hit the aircraft and parts supply chain hard. Meanwhile, demand for air travel continues to climb. The supply-demand mismatch should push this ETF higher. 10 stocks we like better than GE Aerospace › The aviation industry has all the customers it needs right now. Unfortunately, it doesn't have the planes and parts it needs to serve them. Commercial travel demand has rebounded strongly from the precipitous drop-off it experienced during the global pandemic. Demand for air ...

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波音公司财报发布前瞻 - 波音将于2025年7月29日发布财报 历史数据显示其股价在财报后首日55%概率下跌 过去五年中位跌幅为-2.9% 最大单日跌幅达-8.8% [2] - 分析师预计本季度营收217.2亿美元(去年同期168.7亿美元) 每股亏损1.31美元(去年同期亏损2.90美元) 显示财务改善预期 [3] - 公司当前市值1760亿美元 过去12个月营收690亿美元 但运营亏损100亿美元 净亏损120亿美元 [4] 历史回报率分析 - 过去五年20次财报中 首日正回报发生9次(45%) 近三年正回报概率升至67% 正回报中位数2.0% 负回报中位数-2.9% [7] - 存在短期与中期回报相关性策略 例如若首日与5日回报相关性高 可在首日正回报时建立5日多头仓位 [8] - 同业公司财报表现可能影响波音股价反应 历史数据显示同业财报后首日回报与波音存在关联性 [9] 交易策略参考 - 事件驱动型交易者可采取两种策略：基于历史概率在财报前建仓 或分析财报后即时与中期回报关系指导仓位 [6] - 替代投资方案Trefis High Quality组合自推出以来回报率超91% 表现优于标普500指数 [4][10]

波音公司股价表现 - 波音股价过去一年上涨10.8% 但跑输标普500指数(11.9%)及航空航天国防行业(21.7%)和更广泛的航空航天板块(21.3%) [1] - 竞争对手巴西航空工业(ERJ)和空客(EADSY)同期分别上涨59.5%和10.5% [2] 业务驱动因素 - 商用飞机业务收入在2025年第一季度同比增长75%至81.5亿美元 主要得益于飞机交付量增加 [4] - 国防业务第一季度获得40亿美元新合同 截至2025年3月31日该部门积压订单达615.7亿美元 [4] - 公司现金及短期投资总额236.7亿美元 长期债务456.9亿美元 短期债务79.3亿美元 显示短期偿债能力稳健 [5] 市场前景与预测 - 全球航空旅行增长及机队老龄化推动新飞机需求 波音预计2024-2043年商用航空支持服务市场达4.4万亿美元 [6] - 波音全球服务(BGS)部门积压订单220.4亿美元 有望实现长期持续扩张 [6] - 美国2026财年国防预算拟增加13%至1.01万亿美元 利好波音国防业务 [10] 财务预测 - 2025年第二季度销售额预计同比增长18.1% 全年销售额预计增长25.6% [12] - 2025年和2026年盈利预测在过去60天内被上调 反映市场信心增强 [13] - 2025年第二季度每股收益预计同比改善70.69% 2026年全年预计增长269.84% [15] 估值与同业比较 - 波音远期市销率1.78倍 高于同业平均1.75倍及自身五年中位数1.41倍 [20][22] - 投资资本回报率(ROIC)为负值 落后于巴西航空工业(14.24)和空客(4.71) [18][19]

波音公司2025年第一季度业绩 财务表现 - 调整后每股亏损0.49美元，优于市场预期的亏损1.54美元，较去年同期亏损1.13美元收窄 [1] - GAAP每股亏损0.16美元，较去年同期亏损0.56美元改善 [1] - 营收达195亿美元，超市场预期1.1%，同比增长17.7%（去年同期164.7亿美元） [3] 业务板块表现 商用飞机业务 - 营收81.5亿美元，同比飙升75%，主要因飞机交付量增长 [5] - 经营亏损5.37亿美元，较去年同期亏损11.43亿美元显著改善 [5] - 季度交付130架商用飞机，同比增长57% [5] - 未完成订单价值4600亿美元，涉及5600架飞机 [5] 国防、太空与安全业务 - 营收63亿美元，同比下降9% [6] - 经营利润1.55亿美元，同比增长3% [6] - 未完成订单620亿美元，其中国际客户占比29% [6] 全球服务业务 - 营收50.6亿美元，与去年同期持平 [7] - 经营利润9.43亿美元，同比增长3% [7] 财务健康状况 - 现金及等价物101.4亿美元，短期投资135.3亿美元 [8] - 长期债务456.9亿美元，较2024年底525.9亿美元下降 [8] - 经营现金流出16.2亿美元，较去年同期33.6亿美元改善 [9] - 自由现金流流出22.9亿美元，较去年同期39.3亿美元收窄 [10] 未完成订单 - 总未完成订单5447.4亿美元，较2024年第四季度5213.4亿美元增长 [4] 同行业公司对比 RTX公司 - 调整后每股收益1.47美元，超预期8.9%，同比增长9.7% [12] - 营收203.1亿美元，超预期3%，同比增长5.2% [13] 洛克希德·马丁 - 每股收益7.28美元，超预期14.8%，同比增长15% [13] - 营收179.6亿美元，超预期1.1%，同比增长4.5% [14] 诺斯罗普·格鲁曼 - 调整后每股收益6.06美元，低于预期2.4% [14] - 营收94.7亿美元，低于预期4.4%，同比下降6.6% [15]

The Boeing Company (BA) incurred an adjusted loss of 49 cents per share in the first quarter of 2024, narrower than the Zacks Consensus Estimate of a loss of $1.54. The bottom line also improved from the year-ago quarter’s reported loss of $1.13 per share. (Find the latest EPS estimates and surprises on Zacks Earnings Calendar.)Including one-time items, the company reported a GAAP loss of 16 cents per share, narrower than the year-ago quarter’s reported loss of 56 cents.The year-over-year improvement in the ...