Let's get to Jim and stop trading. >> You know, Carl, you mentioned Johnson Controls and I doing some work on it. That is the leading coolant.They they make coolers like Vertive in the data center and they they make the air conditioners basically to keep it cool. And boy, it was the best number they've had since 2019. It's incredible.And it's it's a testament to what David was saying. Every time you get away from the data center, you get something like a mundane prosaic company like Johnson Controls that sh ...

President Donald Trump listens during a Cabinet meeting at the White House on April 30, 2025 in Washington, DC. Andrew Harnik | Getty ImagesViresh Varma can't sleep. The CEO of AV Universal Corp., a small footwear company that sells through retailers like Macy's, Nordstrom and DSW, said he needed to take out a $250,000 loan to pay his tariff bill on a container of shoes he imported from India for the holiday shopping season. Varma didn't have the cash on hand to pay the duties, which he said used to be arou ...

纪要涉及的公司 YETI公司 纪要提到的核心观点和论据 公司发展战略与成果 - 2018年上市时制定四大战略：拓展客户群、加速D2C业务、推出新产品、拓展国际市场，至今仍适用[5][6] - 客户群：从主要面向狩猎和钓鱼社区，拓展到15个以上不同社区，涵盖多种追求[6] - 产品：从仅有两款饮料容器，发展到拥有超60款饮料杯、超30款硬软冷藏箱，还有保护套、户外椅和不断增长的背包系列[7] - 渠道：上市时批发占60%、D2C占40%，现在D2C占60%、批发占40%，包括全球电商网站、亚马逊业务、企业销售业务及美加零售店[7][8] - 国际市场：2016年美国外无销售，2025年预计近4亿美元，主要来自加拿大和澳大利亚，英国和欧洲市场小但增长快，本季度开始向日本发货[8][9] 新产品与业务增长 - 核心品类创新：冷藏箱业务通过推出Rode 15和Rode 32等新产品驱动增长；软冷藏箱推出日旅行系列热袋；饮料杯业务拓展到食品和食品储存领域[14][15] - 背包业务：2024年第一季度收购Mystery Ranch，重新推出产品，聘请前Osprey CEO管理，在丹佛设立设计开发中心[16][17] - 动力冷藏箱：收购相关知识产权和能力，有望在全球市场带来创新机会[22] 营销策略与消费者 - 营销策略：注重本地化，通过社区营销与大使和信任源建立关系，讲述故事，开展赞助和合作[26][27] - 消费者：从以男性为主转变为男女更平衡，价格点从20美元到1500美元，是热门礼品品牌[28][29] 业务增长压力与应对 - 增长压力：2025年营收增长指引从5 - 7%下调至1 - 4%，300个基点的增长影响来自供应链转移，同时消费者和批发伙伴表现出谨慎[31][33][34] - 供应链转移：年底将基本完成从中国转移生产，仅5%的SKU或COGS与中国进口产品相关[32] 各品类情况 - 饮料杯：过去几年以15%的复合年增长率增长，美国市场近期销售下降，是增长后的调整，长期看好有广泛解决方案和创新历史的品牌[38][41][42] - 冷藏箱：硬冷藏箱第一季度快速增长，动力冷藏箱创新将是下一步；软冷藏箱持续增长，新推出便携式个人热袋系列[47][48][49] 国际市场增长 - 2025年美国外业务约4亿美元，主要来自加拿大和澳大利亚，未来增长将来自其他地区 - 英国和欧洲市场规模大，品牌认知度低但有增长潜力 - 亚洲市场从日本开始，今年建立批发关系，后续将拓展到其他地区[51][52][54] 关税影响与应对 - 2025年关税对商品成本有1亿美元的总影响，对毛利率有450个基点的影响，关税从14.5%降至30%带来一定成本降低，但不确定低关税持续时间[58][59] - 今年优先从中国转移生产，年底后美国进口中国商品的暴露风险将非常有限，有望重新获得2025年损失的大部分毛利率[60][61] 资本配置策略 - 预计今年自由现金流1 - 1.5亿美元，债务少，资产负债表和现金流状况良好 - 过去一年积极进行并购和股票回购，今年股票回购仍将是资本配置策略的一部分，并购用于加速产品创新和完善产品组合[62][64][65] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 公司营销团队在业务增长、进入新社区和国际市场时，确保品牌核心价值不变，同时适应当地市场，曾让消费者误以为YETI是澳大利亚品牌[26] - 饮料杯业务批发层面有谨慎情绪，但YETI品牌的货架空间未减少，批发库存状况良好，与批发伙伴关系紧密[43][44] - 动力冷藏箱是无需冰块、可依靠电力运行的冷藏箱，适用于全球市场，尤其是获取冰块不便的地区[22]