公司股价表现 - 俄亥俄州上市公司Vertiv Holdings（VRT）股价年内上涨超过50%，过去五年飙升超过850% [1] - 同期，消费品巨头宝洁（Procter & Gamble）股价下跌近10%，轮胎制造商固特异（Goodyear）股价下跌超过20% [1] 公司业务概况 - Vertiv总部位于哥伦布市，从事数字基础设施的设计、制造和服务，覆盖数据中心、通信网络及商业和工业设施 [2] - 主要产品包括数据中心的供电系统、冷却系统和服务器机柜，并提供相关服务和维护 [2] - 公司在40个国家拥有约31,000名员工，客户行业涵盖云服务、金融服务、制造业、能源等 [2] 客户与市场定位 - 最关键客户是超大规模云服务商（hyperscalers），如亚马逊AWS、Oracle和微软Azure，这些公司运营庞大的全球数据中心网络 [3] - 人工智能（AI）应用对数据和算力的高需求推动数据中心需求增长，而数据中心不仅需要高性能芯片，还需要专业的供电和冷却系统 [4] - Vertiv作为数据中心电力和冷却系统专家，为行业主要参与者提供设计方案 [6] 战略合作与技术发展 - Vertiv与英伟达（Nvidia）合作，共同为下一代数据中心重新设计电源架构，以提升效率和计算能力 [7][8] - 由于英伟达是AI应用高端微处理器的领先制造商，整个数据中心行业的硬件都按其规格配置，此次合作对Vertiv具有重要意义 [7]

文章核心观点 - 人工智能热潮正推动对AI基础设施（即“AI公用事业”）的需求 投资焦点从芯片制造商扩展到为AI提供算力支持的关键基础设施公司[1][2] - 行业专家将IREN Ltd和Nebius Group (NBIS) 列为核心的“AI公用事业”投资标的 认为其具备显著增长潜力[2] - 全球数据中心AI电力需求预计在未来十年内翻两番 到2034年将达到惊人的1500太瓦时 凸显了整个能源供应链的投资机会[6] 重点公司分析 - **IREN Ltd (IREN)**：公司拥有极具成本优势的可再生能源 电力成本低至每千瓦时3.5美分 并直接与英伟达合作开发液冷机架设计 运营着数万颗英伟达H100级GPU[5] 公司股价在周一盘前交易中上涨5.09% 年初至今累计上涨471.41% 过去一年涨幅达600.70%[9] - **Nebius Group (NBIS)**：公司运营着全球最高效的冷却系统之一 业务覆盖从硬件设计到电力采购的全链条 并与微软Azure签订了价值170亿美元的重大协议[4] 公司股价在周一盘前上涨3.60% 年初至今回报率达324.71% 过去一年回报率为547.90%[9] 相关投资领域 - **电池储能**：特斯拉(TSLA)和Eos Energy Enterprises (EOSE)等公司在稳定电网方面扮演关键角色[7] - **核能**：Oklo (OKLO)、Nuscale Power (SMR)和Constellation Energy (CEG)等公司被提及为清洁基荷电力的提供者[7] - **电网传输与能源**：Vistra (VST)和South Jersey Industries等输电公司以及天然气和可再生能源被视为多元化“AI电力”投资组合的重要组成部分[8]