AI投资趋势 - AI投资在2025年中期仍保持强劲势头 数据中心支出创纪录 主要科技公司持续推进并扩大计划[1] - AI领域投资机会集中在基础设施和云计算两大方向 这两类公司有望从当前巨大需求中受益[2] AI基础设施领域 - 核心公司包括英伟达(NVDA)、博通(AVGO)和台积电(TSM) 其产品直接支持AI训练和推理环节[4] - 英伟达GPU在AI革命中占据主导地位 新建数据中心普遍采用其产品 目前没有真正竞争对手[5] - 博通通过XPU定制加速器提供替代方案 在特定工作负载下可超越GPU性能 但牺牲了灵活性[5][6] - 台积电为英伟达和博通供应芯片 预计AI相关芯片业务未来五年复合增长率达45% 整体营收增速20%[7][8] 云计算领域 - 谷歌(GOOG GOOGL)和亚马逊(AMZN)不仅自建AI数据中心 还对外出租计算资源[9] - AWS和谷歌云为缺乏资源的公司提供AI算力租赁服务 同时承接非AI工作负载的GPU需求[10] - 云计算市场规模预计从2024年7500亿美元增长至2030年24万亿美元 呈现爆发式增长[11]

投资策略 - 投资者应考虑将部分现金配置到股票中以提升长期回报 [1][2] AI硬件行业 - AI计算能力建设仍处于早期阶段 行业增长空间巨大 [4] - 数据中心资本支出预计从2024年4000亿美元增长至2030年1万亿美元 [6] - 三大核心标的：英伟达(NVDA)、博通(AVGO)、台积电(TSM) [5] 英伟达(NVDA) - GPU产品在AI模型训练领域占据领先地位 [5] - 2026财年Q1收入同比增长69% Q2预计增长50% [6] - 数据中心市场持续扩张带来长期增长动力 [6] 博通(AVGO) - 主要产品包括连接交换机和定制AI加速器(XPU) [7] - XPU在AI推理环节可能优于GPU 市场潜力巨大 [8] - 受益于数据中心设备需求增长 [7] 台积电(TSM) - 为英伟达和博通提供芯片制造服务 行业地位稳固 [9] - 管理层预计未来五年收入复合增长率接近20% [9] 云计算行业 - 亚马逊AWS和谷歌云为AI工作负载提供基础设施 [10] - 云服务业务为两家公司创造持续现金流 [11] - 行业增长预计将持续多年 [11]