1. 【欧航局成功发射一箭五星】当地时间25日夜， 欧洲航天局 利用"织女星-C"型火箭将5颗卫星成 功送入预定轨道，其中包括用于地球观测和3D测绘的4颗CO3D卫星和1颗测量全球二氧化碳分布的 MicroCarb卫星。欧航局说，"织女星-C"型火箭当天从法属圭亚那库鲁航天中心发射升空，并顺利 进入预定轨道，历时近两小时。据介绍，4颗CO3D卫星由欧洲空中客车防务与航天公司制造，执行 法国国家航天研究中心的任务，旨在从近地轨道对全球进行三维成像测绘，以服务于公共部门和私营 企业的多样化需求。（新华社） 2.【三大DRAM原厂DDR6已进入平台验证阶段，预计2027年开启商用】据业界消息，三星电子、 SK海力士、美光均已完成DDR6规格的初期原型开发，正与英特尔、AMD、英伟达等CPU/GPU厂商 共同推进平台验证。根据产业界预估，DDR6将于2027年进入大规模导入期。（同花顺财经） 3. 【台积电在日本熊本第二座晶圆厂将延至2029年上半年投产】据日媒，台积电在日本熊本县菊阳町兴 建的第二座晶圆厂，投产时间将从原订的2027年底延后至2029年上半年。台积电今年稍早曾以当地交通 问题为由，预告延后动工，最新 ...

期货市场动态 - 证监会同意大连商品交易所注册线型低密度聚乙烯、聚氯乙烯、聚丙烯月均价期货，将督促做好准备工作确保平稳推出 [1] - 广期所积极推进铂、钯期货与氢氧化锂期货研发及上市工作，有望于今年上市 [1] ETF市场 - 国内ETF规模突破4.6万亿元，百亿级ETF产品数量超过90只 [1] - 今年以来新晋百亿级ETF主要为科技、红利、创新药等行业主题类产品 [1] 债券市场 - 近期债市调整导致债券基金遭遇赎回压力，本周前四日基金累计卖出债券超2000亿元，其中7月24日单日卖出近1000亿元 [2] - 7月21日以来公募债基净申购指数持续为负，24日负值继续扩张，显示遭遇去年"9.24"之后最大单日赎回 [2] 私募行业 - 截至6月底存续证券类私募管理人7761家，较去年底减少239家 [2] - 今年以来主动注销的证券类私募管理人178家，占比59.33%，较去年同期提升15.29个百分点 [2] 保险行业 - 传统型人身险产品预定利率从2.5%下调至2.0%，分红险保证利率上限从2%调整为1.75%，万能险从1.5%调整至1.0% [3] - 人身险公司需在8月31日前完成新旧产品切换 [3] 半导体行业 - 三星电子、SK海力士、美光已完成DDR6规格初期原型开发，正与英特尔、AMD、英伟达推进平台验证 [3] - DDR6预计2027年进入大规模导入期 [3] 黄金市场 - 25日国内金饰价格普遍下跌，老庙黄金1004元/克（两天跌19元），周生生1008元/克（两天跌21元），周六福足金999为990元/克（两天跌13元） [4] 影视娱乐 - IMAX中国上半年观影人次达2500万创纪录，收入约4.16亿元 [4] - 上半年IMAX中国票房16.34亿元，同比增长105%，市场份额5.6%居特效厅第一 [4] 奢侈品行业 - LVMH集团上半年净利润同比下跌22%至57亿欧元 [4] - 二季度时装与皮具部门有机销售下跌9%，日本市场销售骤降28% [4] 房地产 - 万科完成出售上海金桥万创中心产业园区项目，总建筑面积11万平方米 [5] 基建行业 - 中国交建上半年新签合同额9910.54亿元，同比增长3.14% [5] - 基建建设业务新签合同额8976.98亿元，占比90.58% [5] 上市公司公告 - 复旦复华终止转让复华龙章28%股权，因未收到意向受让方保证金 [6] - 飞马国际收到控股股东4.37亿元业绩承诺补偿款 [7] - 上海建工上半年净利润7.10亿元，同比下降14.04% [8] - 福能股份上半年净利润13.37亿元，同比增长12.48% [9][10] - 西部矿业上半年净利润18.69亿元，同比增长15% [11] - 博迈科上半年净利润1238.58万元，同比下降80.42% [12] 证券市场 - 25日科创50指数涨超2%，芯片股集体大涨 [13] - 沪深两市成交额1.79万亿元，较上个交易日缩量574亿元 [13] - 芯片股爆发带动市场，寒武纪涨超10%，AI应用股活跃，因赛集团20CM涨停 [13]

据业界消息，三星电子、SK海力士、美光均已完成DDR6规格的初期原型开发，正与英特尔、AMD、 英伟达等CPU/GPU厂商共同推进平台验证。根据产业界预估，DDR6将于2027年进入大规模导入期。 (科创板日报) ...

DDR6内存标准发展 - 下一代PC内存DDR6预计2027年商用，目前由三星、美光、SK海力士推进原型设计，重点转向控制器开发，并与英特尔、AMD合作接口测试，平台验证预计2025年开始[3] - DDR6默认速度从8,800 MT/s起步，最高达17,600 MT/s（为DDR5两倍），超频模块可能突破21,000 MT/s[3][9] - 架构升级包括四通道24位子通道设计（DDR5为双32位），提升并行处理与带宽效率，但对I/O设计和信号完整性要求更高[4] 技术规格与性能提升 - DDR6官方标准速度预计达12,800 MT/s（DDR6-12800），超频模块可能实现16,800 MT/s（DDR6-16800）[7][9] - 内存带宽显著增加：DDR6理论峰值134.4GB/s（DDR5为67.2GB/s），超频模块可能更高[11][13] - 内存组数量增至64个（DDR4的4倍），功能集扩展包括改进电源管理IC、更低电压及增强ECC纠错[11][12] 应用与生态布局 - 英特尔和AMD计划在下一代CPU支持DDR6，覆盖AI服务器、HPC系统和高端笔记本电脑[3] - CAMM2模块成为DDR6关键规格，华硕和芝奇已展示64GB DDR5-10000 CAMM2模块，凸显其高性能潜力[4] - LPDDR6标准草案已发布，高通、联发科、新思科技启动硬件支持开发，三星和SK海力士计划2024年底量产[4] 历史演进与行业预测 - DDR6速度较DDR5翻倍（12,800 MT/s vs 6,400 MT/s），延续DDR4到DDR5的升级趋势[7][11] - 跨代带宽对比：DDR6（134.4GB/s）>DDR5（67.2GB/s）>DDR4（28.8GB/s）[13] - 三星预测DDR6+阶段将进一步提速，但未透露具体指标[7]

LPDDR6技术规范发布 - JEDEC正式发布LPDDR6规范JESD209-6，重点满足边缘AI和嵌入式计算对性能与效率的需求，突破高端笔记本电脑的内存带宽瓶颈 [1] - 数据速率大幅提升：基础速率10.667 GB/s，最高达14.4 GB/s（LPDDR5X为8.533 GB/s），64位总线最大带宽38.4 GB/s，较LPDDR5翻倍 [1] 架构与性能改进 - 采用四通道24位设计（LPDDR5X为四通道16位），每个通道细分为两个12位子通道，增强并发性并降低延迟，适用于AI推理和图形处理 [2] - 新增动态突发控制功能，支持32/64字节模式切换，实时调整带宽与功耗，适应通用AI等可变工作负载 [2] - 引入VDD2电压域，有效电压更低，空闲模式电源管理更高效，支持动态频率/电压调节及多种刷新模式，显著降低后台功耗 [2] 可靠性与应用场景 - 新增片上ECC、命令/地址奇偶校验、行激活计数器等可靠性功能，适用于汽车等关键任务领域 [3] - 支持预留DRAM区域用于高完整性操作，面向嵌入式系统和关键任务应用 [3] - 预计2025年Q2量产，初期应用于汽车计算盒、边缘推理加速器及高端轻薄笔记本，英特尔Arrow Lake等平台将支持 [3] 市场与生态展望 - 苹果M系列芯片、高通骁龙X系列处理器未来可能集成LPDDR6，但手机非优先采用领域，初期以笔记本、汽车和AI设备为主 [4] - 数据中心领域LPDDR6带宽达691Gb/s（LPDDR5X的两倍），支持48位数据宽度及双24位通道优化，内置PRAC、MBIST等安全特性 [6] - 行业转向"每瓦性能与吞吐量并重"的计算模式，AI工作负载推动内存成为效率与可扩展性平衡的关键 [5]

国产航空液压油技术突破 - 中国石油化工股份有限公司研发的SINOPEC AEH I航空液压油获民航局技术标准规定项目批准书（CTSOA），为首款国产适航航空液压油 [1] - 该突破使中国成为全球第三个具备航空抗燃磷酸酯液压油生产能力的国家 [1] 内存IP技术进展 - 楷登电子（Cadence）完成业内首个LPDDR6/5X内存IP系统流片，运行速率达14.4Gbps，较上一代提升50% [2] - 该方案可支持AI基础架构应对新一代AI LLM及垂直领域的高带宽需求 [2] 比亚迪船队扩充 - 广船国际交付第二艘7000车LNG双燃料汽车运输船"比亚迪 郑州"号，首艘"比亚迪 合肥"号已于1月投入运营 [3] - 两艘船均由比亚迪直接运营，增强国产汽车出口运输保障能力 [3] 光谱巡天望远镜建设 - 清华大学MUST项目通过竣工验收，将部署国际首台第五阶段光谱巡天望远镜 [4] - 基地建筑面积7900平，光学装调厂房满足高洁净度与隔震要求，纳入科技部"十四五"国家重点研发计划 [4]

公司动态 - 楷登电子推出业内首个LPDDR6/5X内存IP系统解决方案，运行速率达14.4Gbps，较上一代提升50%，满足AI大语言模型等计算密集型需求 [2] - 解决方案包含先进PHY架构和高性能控制器，基于DDR5 12.8Gbps、LPDDR5X 10.7Gbps和GDDR7 36G产品线技术，优化功耗、性能和面积 [3] - 支持LPDDR6/5X协议及Chiplet框架，实现异构集成，2024年已完成上一代LPDDR Chiplet流片 [3] 技术优势 - PHY可针对不同封装和系统拓扑定制，作为硬核插入，加速产品上市 [4] - 控制器支持Arm®AMBA®AXI总线，以RTL软核形式提供，满足功能、功耗和性能的灵活需求 [5] - 配套LPDDR6内存模型含完整协议检查和验证计划，降低研发风险 [6] 市场应用 - 方案覆盖AI、移动、消费电子、HPC及云数据中心市场，提供性能与成本平衡的灵活性 [3] - 公司高级副总裁指出LPDDR6是AI推理关键推动因素，可提升数据移动效率 [6] 行业背景 - 全球EDA行业高度集中，新思科技、楷登电子和西门子EDA垄断第一梯队 [6] - 2024年中国EDA市场规模达105.2亿元，三大厂商合计份额超70% [7]

报告行业投资评级 - 电子行业投资评级为优于大市且维持该评级 [1][5] 报告的核心观点 - 电子景气度得到财报验证，在北美算力上涨带动下相关映射链条成主要情绪拉动点，消费电子产业链上周底部反弹，下周行业有望迎来密集催化，看好2025年电子板块“估值扩张”行情 [1] - 英伟达市值超4万亿美元，AI基础设施建设是需求确定性高增长的投资主线 [2] - 小米AI眼镜销量超8万副且目标上调，端侧AI眼镜使用体验逐步优化 [3] - 7月9日JEDEC发布LPDDR6内存标准，技术升级为高性能、低功耗场景提供支持，端侧存储方案迭代带来增量机遇 [4] - PCB行业景气上行，AI算力建设带来高端PCB需求爆发式增长 [5][7] - xAI公司发布Grok4刷新多个基准测试记录，AI是不可逆技术趋势和战略布局重点 [7] - 7月上旬各尺寸LCD TV面板价格环比下跌，关注终端四季度促销备货需求，LCD产业崛起增强国产电视品牌及ODM出海竞争力 [8] 行情回顾 - 过去一周上证指数、深证成指、沪深300分别上涨1.09%、1.78%、0.82%，电子行业整体上涨0.93%，二级子行业中光学光电子涨幅较大为1.34%，其他电子涨幅较小为0.11% [11] - 过去一周恒生科技指数、费城半导体指数、台湾资讯科技指数分别上涨0.62%、0.87%、1.63% [11] - 过去一周电子板块涨幅前十的公司有新亚电子、*ST宇顺、金安国纪等，跌幅前十的公司有瑞联新材、中京电子、宝明科技等 [13] 行业动态 行业新闻 - 机构称Q2 PC出货量同比增长7%，联想稳居榜首 [33] - 特朗普延长“对等关税”暂缓期至8月14日，对国开征最高40%税率 [33] - 机构称AirPods累计收入将在2026年突破1000亿美元 [33] 重点公司公告 - 闻泰科技发布重大资产出售的进展公告 [33] - 北方华创发布2022年股票期权激励计划首次授予部分股票期权注销完成等多项公告 [33][34] - 卓胜微发布2023年限制性股票激励计划第二个归属期第二批次归属结果暨股份上市等多项公告 [33] - 东山精密发布对外投资暨关联交易的公告 [33] - 沪电股份发布2025年半年度业绩预告 [33] - 景旺电子发布2024年股票期权与限制性股票激励计划相关多项公告 [33] - 京东方A发布高级管理人员辞职的公告 [33] - 工业富联发布2025年半年度业绩预告 [34] - 芯朋微发布2025年半年度业绩预增公告 [34] 重点投资组合 消费电子 - 蓝思科技、小米集团、舜宇光学科技等 [9] 半导体 - 中芯国际、翱捷科技、恒玄科技等 [9] 设备及材料 - 北方华创、中微公司、鼎龙股份等 [9] 被动元件 - 顺络电子、风华高科、三环集团等 [9] 重点公司盈利预测及投资评级 | 公司代码 | 公司名称 | 投资评级 | 昨收盘（元） | 总市值（亿元） | EPS（2025E） | EPS（2026E） | PE（2025E） | PE（2026E） | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 0981 | 中芯国际 | 优于大市 | 41.96 | 3892 | 0.52 | 0.73 | 80.9 | 57.6 | | 688220 | 翱捷科技 - U | 优于大市 | 74.34 | 311 | -0.98 | 0.11 | -76.0 | 676.0 | | 001309 | 德明利 | 优于大市 | 81.10 | 184 | 1.59 | 2.18 | 50.9 | 37.3 | | 300433 | 蓝思科技 | 优于大市 | 22.69 | 1175 | 0.98 | 1.23 | 23.1 | 18.5 | | 1810 | 小米集团 - W | 优于大市 | 52.37 | 12376 | 1.50 | 1.92 | 35.0 | 27.3 | | 2382 | 舜宇光学科技 | 优于大市 | 68.12 | 679 | 3.16 | 3.77 | 21.5 | 18.1 | | 688536 | 思瑞浦 | 优于大市 | 136.76 | 181 | 1.24 | 2.34 | 109.9 | 58.5 | | 002138 | 顺络电子 | 优于大市 | 28.43 | 229 | 1.36 | 1.67 | 20.8 | 17.0 | | 002463 | 沪电股份 | 优于大市 | 47.26 | 909 | 1.83 | 2.42 | 25.9 | 19.5 | | 002371 | 北方华创 | 优于大市 | 330.83 | 2387 | 10.77 | 13.70 | 30.7 | 24.1 | [10]

技术突破 - 公司推出业界首款LPDDR6/5X内存IP系统解决方案，运行速度达14.4Gbps，较前代提升50% [1] - 该解决方案采用先进PHY架构与高性能控制器，优化了功耗、性能及面积效率(PPA)，支持LPDDR6和LPDDR5X双协议 [2] - 集成PHY和控制器架构具有高度可扩展性，兼容LPDDR5X CAMM2标准，并基于成熟DDR5(12.8Gbps)、LPDDR5X(10.7Gbps)和GDDR7(36G)产品线开发 [3] 应用场景 - 解决方案覆盖AI基础设施、高性能计算(HPC)、数据中心及移动应用领域，显著提升数据传输速度并降低延迟 [1] - 支持AI、移动设备、消费电子、企业HPC和云数据中心等多场景需求，可定制封装配置以延长产品生命周期 [4] - 控制器兼容Arm AMBA AXI总线，提供软RTL宏单元，允许设计者灵活优化功能与性能 [5] 生态系统 - 配套提供LPDDR6内存模型，支持协议检查与功能验证，加速采用该标准的下一代SoC上市周期 [6] - 方案整合至公司UCIe-based小芯片框架，与DDR、GDDR、HBM技术形成完整内存IP组合，结合模拟/混合信号工具实现系统级优化 [7] 战略合作 - 2025年6月与三星晶圆厂达成多年IP协议，共同开发SF4X、SF5A和SF2P制程节点的高性能低功耗解决方案 [9][10] - 合作聚焦AI数据中心、ADAS汽车应用及新一代射频连接技术，结合AI驱动设计平台与先进制造工艺 [10] 行业趋势 - 5G普及、超大规模计算崛起及自动驾驶技术进步推动半导体行业设计需求激增 [8] - 面临Synopsys、ANSYS和西门子(收购Mentor Graphics)的竞争压力，需持续加大验证与数字设计工具研发投入 [11] 市场表现 - 公司股票过去三个月上涨21.3%，同期Zacks计算机软件行业指数增长29.8% [12]

如果您希望可以时常见面，欢迎标星收藏哦~ 与该标准的前一版本相比，安全性和可靠性的改进包括： 为了支持人工智能应用和其他高性能工作负载，LPDDR6 采用双子通道架构，在保持 32 字 节小访问粒度的同时，实现了灵活的操作。此外，LPDDR6 的主要特性包括： 每个芯片有 2 个子通道，每个子通道有 12 条数据信号线 (DQ)，以优化通道性能 每个子通道包含 4 个命令/地址 (CA) 信号，经过优化以减少球数并提高数据访问速度 静态效率模式旨在支持大容量内存配置并最大限度提高内存资源利用率 灵活的数据访问，动态突发长度控制，支持 32B 和 64B 访问 动态写入 NT-ODT（非目标片上终端）使内存能够根据工作负载需求调整 ODT，从而提高 信号完整性 交替时钟命令输入用于提高性能和效率 低功耗动态电压频率调节 (DVFSL) 可在低频运行期间降低 VDD2 电源，从而降低功耗 动态效率模式利用单个子通道接口实现低功耗、低带宽用例 支持部分自刷新和主动刷新，以减少刷新功耗 安全性和可靠性 每行激活计数 (PRAC) 支持 DRAM 数据完整性 Carve-out Meta 模式旨在通过为关键任务分配特定 ...