债券发行详情 - Applied Digital Corporation子公司APLD Compute 2 LLC定价发行21.5亿美元、利率6.750%、2031年到期的优先担保票据，发行价格为98% [1] - 此次发行预计于2026年3月10日左右完成，具体取决于市场及其他条件 [1] - 票据将通过私募方式，依据证券法144A规则向合格机构买家发行，并依据S条例向美国境外非美国人发行 [1][5] 募集资金用途 - 发行净收益将用于资助其位于北达科他州哈伍德的AI工厂园区Polaris Forge 2的开发与建设，新增200兆瓦的关键IT负载 [2] - 部分收益将根据票据契约规定用于“项目账户”（包括但不限于偿债储备账户），并支付相关费用及交易开支 [2] 担保与抵押结构 - 票据将由APLD Compute 2现有及未来的直接与间接子公司提供完全且无条件的担保，担保方包括APLD FAR-01 HoldCo LLC等六家实体 [3] - 票据及相关担保将以第一优先留置权作为抵押，涵盖APLD Compute 2及担保方除特定排除财产外的几乎所有资产，以及APLD Compute 2的直接母公司APLD FAR Holdings LLC持有的所有APLD Compute 2股权权益 [3] 母公司支持与项目保证 - Applied Digital将为Polaris Forge 2项目提供惯常的完工保证，确保在必要时向APLD Compute 2提供资金，以保障该项目及时完工 [4] 公司业务概况 - Applied Digital是一家高性能、可持续工程数据中心及人工智能、网络和区块链工作负载托管服务的设计、建造和运营商，总部位于德克萨斯州达拉斯，成立于2021年 [7] - 公司结合超大规模专业知识、专利无水冷却技术和快速部署能力，以行业领先的速度和效率提供安全、可扩展的计算服务 [7] - 公司通过其获奖的Polaris Forge AI工厂模式，在服务不足的社区创造经济机会 [7]

公司融资与项目动态 - 公司子公司APLD Compute 2计划进行私募发行，发行总额为21.5亿美元、于2031年到期的优先担保票据 [1] - 此次票据发行所得净款将用于资助位于北达科他州哈伍德的AI工厂园区“Polaris Forge 2”中200兆瓦关键IT负载的开发与建设 [2] - 票据将由APLD Compute 2现有及未来的直接与间接子公司提供全额无条件担保，并以APLD Compute 2及担保人几乎全部资产、以及APLD Compute 2的母公司所持有的其全部股权权益作为第一优先留置权担保 [3] - 公司将就Polaris Forge 2项目提供惯常的完工担保，以确保该项目及时完工 [4] - 此次发行受市场和其他条件制约，能否完成、何时完成以及以何种条款完成均无法保证 [4] 证券发行细节 - 本次票据发行将依据美国证券法144A规则向合理认定的合格机构买家进行私募，并依据S条例向美国境外的非美国人发行 [1][5] - 本次票据未根据证券法或其他司法管辖区的证券法律进行注册，未经注册或适用豁免不得在美国境内发售或销售 [5] - 本新闻稿不构成出售要约或购买要约的招揽，亦不得在任何州或司法管辖区进行任何票据销售，如果在该等州或司法管辖区的证券法下，此类要约、招揽或销售在注册或取得资格前属于非法行为 [6] 公司业务概况 - Applied Digital是一家为人工智能、网络和区块链工作负载设计、建造和运营高性能、可持续工程数据中心及托管服务的公司 [7] - 公司总部位于德克萨斯州达拉斯，成立于2021年，结合了超大规模数据中心专业知识、专有的无水冷却技术和快速部署能力 [7] - 公司通过其获奖的Polaris Forge AI工厂模式，在服务不足的社区创造经济机会 [7]

公司公告与活动安排 - Applied Digital Corporation将于2026年1月7日东部时间下午5点举行电话会议，讨论其截至2025年11月30日的2026财年第二季度运营和财务业绩 [1] - 详细业绩新闻稿将在同一天市场收盘后发布 [1] - 电话会议将包含管理层准备好的发言和问答环节，并提供直播和为期一年的回放 [2] - 电话回放将于2026年1月7日东部时间晚上8点开始提供，至2026年1月14日东部时间晚上11点59分结束 [3] 公司业务与定位 - Applied Digital是一家高性能、可持续设计的数据中心设计、建造和运营商，并提供人工智能、云、网络和区块链工作负载的托管服务 [1][4] - 公司被Datacloud评为2025年美洲最佳数据中心 [4] - 公司总部位于德克萨斯州达拉斯，成立于2021年，结合了超大规模专业知识、专有的无水冷却技术和快速部署能力 [4] - 公司通过其获奖的Polaris Forge AI工厂模型，在服务不足的社区创造经济机会 [4]

债券发行核心条款 - 子公司APLD Compute定价发行23.5亿美元、票面利率9.250%、2030年到期的优先担保票据，发行价格为97% [1] - 此次发行预计于2025年11月20日左右完成，具体取决于市场及其他条件 [1] - 票据将作为私募发行，面向合理认定的合格机构买家 [1][5] 募集资金用途 - 发行净收益将用于资助其100兆瓦和150兆瓦数据中心ELN-02和ELN-03的部分建设及相关费用 [2] - 资金将用于偿还2025年2月11日签署的《信贷与担保协议》项下的未偿还本金总额及任何应计未付利息 [2] - 部分收益将用于资助偿债储备金及支付交易费用 [2] 担保与抵押结构 - 票据将由APLD Compute现有及未来的直接和间接子公司提供全额无条件担保 [3] - 票据及相关担保将通过最高优先权留置权担保，范围涵盖APLD Compute及担保人几乎全部资产、担保人及APLD Compute的全部股权权益以及票据契约中所述的项目账户 [3] 母公司支持与项目保障 - Applied Digital将为数据中心项目提供惯常的完工担保，确保项目及时完成 [4] - 数据中心项目位于公司位于北达科他州埃伦代尔的400兆瓦数据中心园区Polaris Forge 1内 [2] 公司业务概览 - 公司是高性能、可持续设计数据中心及人工智能、云计算、网络和区块链工作负载托管服务的领先设计、建造和运营商 [7] - 公司总部位于德克萨斯州达拉斯，成立于2021年，结合超大规模专业经验、专利无水冷却和快速部署能力 [7] - 公司因其获奖的Polaris Forge AI工厂模式，在服务不足的社区创造经济机会 [7]

项目里程碑 - Polaris Forge 1 AI工厂园区首栋100兆瓦建筑的第一阶段（50兆瓦）已按时实现投产就绪 [1] - 这一里程碑体现了公司在满足合同需求、扩展AI基础设施方面的执行力 [1] - 首栋100兆瓦建筑的第一阶段交付，标志着为CoreWeave全面租赁的400兆瓦关键IT负载部署的首次交付，租约约为15年 [2] 财务与合同价值 - 为期约15年的租约预计将产生约110亿美元的预期租赁收入 [2] - 公司近期在其北达科他州哈伍德的Polaris Forge 2园区与一家美国投资级超大规模企业达成了价值50亿美元的AI工厂租赁协议 [5] 运营与技术优势 - 该园区为大规模电力交付速度设立了新的运营基准 [2] - 园区采用公司专有设计，包括液冷和配电创新技术，几乎实现零耗水 [4] - 结合北达科他州的凉爽气候和可再生电力，这些效率预计将在30年内产生27亿美元的生命周期成本节约 [4] - 公司结合超大规模专业经验、专利无水冷却技术和快速部署能力，以行业领先的速度和效率提供安全、可扩展的计算能力 [6] 战略意义与管理层评论 - 此次按时交付在生产规模容量上巩固了公司作为AI优化基础设施领先供应商的地位，支持其超大规模租户CoreWeave的前沿AI和高性能计算计划 [1] - 首席执行官Wes Cummins表示，这一里程碑清晰地展示了团队将高度复杂的AI工厂设计从蓝图精确快速地转化为生产能力 [3] - 首席运营官Laura Laltrello强调，团队的精準执行、战略规划以及与创新伙伴的紧密协同是项目成功的关键 [4] - Polaris Forge 1园区旨在随时间扩展至1吉瓦，以满足AI和HPC快速增长的需求 [4] 市场认可与公司背景 - Applied Digital被Datacloud评为2025年美洲最佳数据中心 [6] - 公司的Polaris Forge 1园区被Capacity Magazine评为2025年10月月度数据中心 [5] - 公司总部位于德克萨斯州达拉斯，成立于2021年，设计、建造和运营高性能、可持续工程化的数据中心及托管服务 [6]

投资表现 - 自2022年10月初以来，Applied Digital (APLD) 的10,000美元投资价值增长至约144,500美元，相当于1,345%的收益 [1][2] - 该投资在此期间的年均增长率达到144% [2] - 同期标准普尔500指数的收益率为24%，10,000美元投资增长至19,000美元，其长期平均收益率接近10% [2] 公司业务与战略 - 公司最初名为Applied Science Products，后更名为Applied Blockchain，并于2022年更名为Applied Digital [3] - 公司业务重点已转向设计、建造和运营高性能、可持续的数据中心，并提供人工智能、云计算、网络和区块链工作负载的托管服务 [3] - 公司被Datacloud评为“2025年美洲最佳数据中心” [3] 行业前景 - 数据中心需求巨大且不断增长，主要得益于人工智能应用的增长 [3] - 人工智能使用的增加使得数据中心变得至关重要，这为公司的未来前景带来积极信号 [3]

公司活动安排 - 公司将于2025年10月9日美国东部时间下午5点举行电话会议，讨论截至2025年8月31日的2025财年第一季度运营和财务业绩 [1] - 详细业绩新闻稿将在同一天市场收盘后发布 [1] - 电话会议将包含管理层准备好的发言和问答环节 [2] 公司业务概览 - 公司设计、建造和运营高性能、可持续设计的数据中心，并提供人工智能、云计算、网络和区块链工作负载的托管服务 [4] - 公司总部位于德克萨斯州达拉斯，成立于2021年，结合超大规模专业知识、专利无水冷却技术和快速部署能力 [4] - 公司通过其获奖的Polaris Forge AI工厂模式，在服务不足的社区创造经济机会 [4] - 公司在2025年被Datacloud评为美洲最佳数据中心 [4]