​Oracle Corporation (NYSE:ORCL) is one of the Best SaaS Stocks to Buy Right Now. Wall Street has a mixed outlook on Oracle Corporation (NYSE:ORCL) since the release of its fiscal Q2 2026 results on December 10. The company posted mixed results during the quarter, and the stock has fallen more than 14.82% since the release. ​Recently, on December 12, Goldman Sachs analyst Kash Rangan lowered the firm’s price target on the stock from $320 to $220, and maintained a Hold rating on the stock. A day earlier, o ...

核心观点 - RBC Capital在Oracle发布F2Q26财报前重申其“行业一致”评级及310美元目标价 但指出投资者谨慎情绪升温[1] - 尽管存在长期人工智能和云业务顺风 但投资者担忧客户集中度、利润率压缩及杠杆增加等问题令股价承压[2] - 当前股价对应28倍CY26预期每股收益 而目标价基于43倍CY26预期每股收益 显示分析师认为其估值有提升空间[3] 财报预览与关注焦点 - 公司定于12月10日美国东部时间下午5点发布F2Q26财报并举行电话会议[1][2] - 分析师将重点关注管理层对以下方面的评论：因固定收益和衍生品市场显现疑虑迹象而可能采取的融资替代方案、未来剩余履约义务趋势、产能扩张时间表更新以及人工智能是否可能加速云迁移[2] 市场表现与估值 - Oracle股价因投资者对OCI客户集中度、潜在利润率压缩及杠杆增加等因素的谨慎态度而面临压力[2] - 公司股票当前交易于28倍CY26预期每股收益 而RBC的310美元目标价基于43倍CY26预期每股收益[3] 公司业务描述 - Oracle公司是一家数据库管理与云服务提供商[3]

公司评级与价格目标 - 巴克莱于10月13日重申甲骨文公司股票评级为"增持" 并将其目标股价从347美元上调至367美元 [1] - 瑞穗银行于10月6日重申甲骨文公司股票评级为"跑赢大盘" 目标股价为350美元 [1] 分析师观点与关键事件 - 分析师看好甲骨文股票在10月16日金融分析师日之前的走势 认为该事件是关键催化剂 [1] - 金融分析师日被视作重新聚焦市场对甲骨文长期人工智能增长故事关注度的关键事件 [2] 公司业务描述 - 甲骨文公司是一家数据库管理与云服务提供商 [2]

英伟达的AI市场地位与业绩表现 - 英伟达已成为人工智能革命中的赢家，其成功始于AI芯片的顶级性能，并通过增加相关产品和服务持续发展，现已成为大小客户开发AI平台的首选目的地[1] - 公司的盈利飙升至创纪录水平，鉴于AI的持续需求，这一势头可能会延续[2] - 投资者注意到此点并涌入英伟达股票，推动其股价在过去三年内飙升了1100%[2] 英伟达与甲骨文的共同点 - 两家公司均已有数十年历史，并逐步发展其技术，最初均非AI公司[5] - 英伟达成立于1993年，早期主要向视频游戏市场销售其图形处理器，该芯片现以驱动AI闻名[5] - 甲骨文成立于1977年，致力于成为数据库管理巨头[5] - 两家公司至今仍有联合创始人深度参与：黄仁勋担任英伟达首席执行官，拉里·埃里森担任甲骨文首席技术官，创始人对公司通常有特殊的依恋和承诺[6] - 两家公司均较早看到AI机遇并确定了获益方式：英伟达专注于设计服务于AI市场的GPU，甲骨文则投入资源发展云基础设施业务，并将其数据库平台优势与AI能力结合[6][7] 甲骨文的AI增长前景与市场预测 - 甲骨文股票在公布增长预测后，于一个交易日内暴涨35%[9] - 公司预计其云基础设施收入将从本财年的180亿美元增长至仅四年后的1440亿美元[13] - 在未来几个月，甲骨文预计将签署一批价值数十亿美元的客户[13] - 英伟达预测AI基础设施支出在未来五年可能攀升至4万亿美元，近几个季度，从Meta Platforms到Alphabet等公司均已增加资本支出预测以投资AI增长，这支持了甲骨文收入从现在到整个AI繁荣期可能飙升的观点[14] - 若甲骨文股价从当前水平翻三倍，其市值将达到约2.7万亿美元，仍低于万亿美元俱乐部中的某些科技巨头[15] 甲骨文与英伟达的估值比较 - 以未来盈利预期计算，甲骨文市盈率为48倍，高于英伟达的39倍[16] - 对于科技股而言，该水平并非高得惊人，且该指标仅纳入未来一年的盈利预期，未考虑更远期的增长[16][17]

云企业软件市场概况 - Salesforce和Oracle是云企业软件市场的两大巨头 提供涵盖客户关系管理 企业资源规划 数据库管理和人工智能驱动的云解决方案 [1] - 两家公司正在改变企业管理运营 客户关系和数据基础设施的方式 随着数字化转型加速 市场关注哪家公司更具投资价值 [2] Salesforce的投资亮点 - Salesforce在客户关系管理软件市场保持绝对领先地位 持续超越微软 Oracle和SAP等竞争对手 [3] - 通过收购Slack Own Company和Zoomin等公司 Salesforce构建了广泛的企业应用生态系统 战略扩展至企业协作 数据安全和AI自动化领域 [4] - AI成为核心增长引擎 Einstein GPT和Agentforce平台推动业务发展 AI与Data Cloud年经常性收入同比增长120% 新平台推出90天内达成超3000笔付费交易 [5][6] - 2025财年第四季度收入同比增长7.5% 调整后每股收益飙升21.4% 显示高效成本管理能力 [7] Oracle的投资亮点 - 云基础设施业务(IaaS)收入同比增长49% AI训练用图形处理器需求过去12个月增长244% 与OpenAI Meta等科技巨头达成合作 [8] - 推出免费AI Agent Studio工具 内置50多个AI代理 强化企业AI领域布局 [9] - 多云战略见效 Database@Azure服务已覆盖14个区域 未来一年计划新增18个 与微软谷歌亚马逊的数据库业务增长92% [10] Oracle面临的挑战 - 资本支出快速上升 本财年基础设施投资预计达160亿美元 同比翻倍 短期将影响自由现金流 [11] - 供应链问题导致云容量扩张延迟 目前拥有101个云区域 但组件短缺制约收入增长 [12] - 2025财年第三季度总收入仅增长6.4% 非GAAP每股收益增长4.3% 均低于市场预期 [13] 财务表现对比 - Salesforce过去四个季度三次超出盈利预期 平均意外涨幅4.4% Oracle同期三次未达预期 平均意外涨幅仅0.8% [14][15][16] - 华尔街对Salesforce盈利更乐观 未来两季度盈利预测保持稳定 而Oracle同期预测被下调 [17][18] - Salesforce长期预期盈利增长率12.7% 显著高于Oracle的9.7% [18] 投资结论 - Salesforce在AI增长 平台整合战略和盈利前景方面更具优势 是当前更优的投资选择 [19] - Oracle云基础设施业务增长迅速 但执行挑战和供应限制可能限制短期上行空间 [19]