AI大模型与算力发展 - Scaling Law依然成立，基础大模型在语言、视觉和多模态能力上快速迭代，近期有Gemini 3.0、DeepSeek 3.2发布，市场在等待DeepSeek V4/R2的出现 [1] - 底层大模型Tokens调用量飞升，AI应用加速渗透，例如阿里千问APP公测23天月活突破3000万，腾讯AI投入促进增长，字节发布豆包手机助手 [1] - “大模型+大算力+大数据”是实现通用智能的主要路线之一，预计2025年中国加速服务器出货量同比增长56.3%，AI芯片未来4年复合增速53.7%，高质量多模态数据集是模型能力提升关键 [1] 信创产业国产化推进 - 政策要求国央企落实信息化系统信创国产化改造，进行全面替换（如OA、门户、邮箱等）、应替就替（如战略决策、ERP等）和能替就替（如生产制造、研发系统） [2] - 需求端政策推动“国货国用”并支持产业链关键企业，供给端测评指南更新，扩充了人工智能训练推理芯片等CPU产品的测评品类 [2] - 信创生态出海，俄罗斯正基于中国龙芯中科的龙架构开发名为“Irtysh”的新处理器，将首先面向服务器市场，后续推向PC领域 [2] 计算机板块境外收入与关税影响 - 2019至2024年，计算机板块境外收入占营业收入比重呈波动上升趋势，分别为11.20%、11.96%、10.80%、11.49%、12.05%、14.75% [3] - 尽管美国关税政策加深全球产业链不确定性，但计算机板块整体境外收入占比不高，且已对外部环境变化脱敏 [3] 行业整体展望 - 整体上看好计算机后续行情 [4]