报告行业投资评级 - 行业观点为与预期一致 [6] 报告的核心观点 - App Store净收入同比增长12.3%，高于6月季度预测，美国App Store收入增长稳定，未受禁令影响 [1][2] - C2Q25 iPhone产量维持4500万部，预计出货量高于预期，高端iPhone在中国需求更具韧性 [3][7][8] - 最新笔记本ODM构建预测显示6月季度PC预测有小幅上调，但下半年需求仍存在不确定性 [9] - 密切关注的其他数据包括IBM咨询职位发布和Sonos净推荐值等情况 [10][11] 各目录总结 苹果供应链 - 台湾供应商月度销售跟踪：4月苹果台湾供应商收入同比增长30.7%，环比增长6.3%，符合4月历史季节性 [24][28] - 摩根士丹利iPhone和iPad产量估计：C2Q25 iPhone产量维持4500万部，预计出货4900万部；iPad产量维持1300万部，预计出货1230万部 [3][33][39] 智能手机需求 - 苹果零售店状态跟踪：截至5月21日，苹果全球525家零售店中523家营业，美国271家全部营业，月环比和近3个月营业数量相对稳定 [43][44][48] - iPhone 16交货时间跟踪：截至5月20日，iPhone 16系列交货时间约为1天，国际市场交货时间长于美国 [56][58][59] - CAICT中国智能手机出货数据：3月中国智能手机出货2140万部，同比增长6%，iPhone出货同比下降50%，国内品牌同比增长18% [60][62] - IDC月度中国智能手机数据：3月iPhone出货同比下降26%，非苹果智能手机出货同比下降13% [68][70] - 谷歌搜索iPhone需求跟踪：iPhone 16谷歌搜索强度高于前代机型，iPhone 16e搜索强度低于第一代和第二代iPhone SE [77] 苹果服务 - App Store净收入和下载数据：4月App Store净收入同比增长12%，美国、中国和日本占过去12个月净收入的70%，游戏是最大收入类别 [81][83][97] - 苹果服务谷歌搜索跟踪：4月苹果One、Fitness+搜索强度下降，TV+搜索强度上升，Arcade、Card搜索强度远低于峰值，News+搜索强度近期略有上升 [114][115][126] 苹果AI职位发布 - 目前苹果24%的职位发布与AI相关，深度学习和NLP在AI职位发布中的占比分别为54%和27% [133][137] 苹果Vision Pro需求 - 截至5月20日，Vision Pro不同存储容量版本交货时间均为7.5天 [137][138][139] IBM相关数据 - 截至5月19日，IBM咨询活跃职位发布较1季度末增长29%，90天滚动平均值增长14%；5月18日IBM WatsonX谷歌搜索指数从4月13日的54降至46 [10][142][147] PC供需 - 月度笔记本ODM构建：C2Q笔记本ODM构建预计为3210万部，同比下降1%，环比增长9%，预计出货4750万部 [9] 消费电子 - 报告未提及相关具体内容 硬盘驱动器 - 报告未提及相关具体内容 云和企业服务器 - 报告未提及相关具体内容

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总销售额同比下降3%，净收入为2390万美元，占总销售额的14.7% [7][27] - 第一季度平台收入为8000万美元，同比增长2%；产品收入为8260万美元，同比下降7% [27][29] - 第一季度国际收入为3510万美元，同比增长8%，占总收入的22% [30] - 第一季度总毛利率为60.5%，平台毛利率为89.2%，产品毛利率为32.7% [31][32] - 第一季度总运营费用为6900万美元，同比增长4%；运营收入为2930万美元，占收入的18% [33][34] - 第一季度净收入为2390万美元，摊薄后每股收益为11美分 [34] - 第一季度经营活动产生的现金流量为6120万美元，期末现金及现金等价物为3.57亿美元，无债务 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 平台业务：第一季度付费订阅用户增长超6%，达到297万以上，ARPU增长2%至53.10美元 [20][28][29] - 产品业务：连接机器收入增长4%，配件和材料收入下降15%，其中一次性项目带来约5个百分点的帮助 [8][21][29] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场：第一季度国际收入增长8%，占总收入的22%，英国、德国、META和拉丁美洲市场表现强劲，澳大利亚市场持续疲软 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略：2025年专注于提高执行速度，加速硬件产品开发、材料和用户参与度方面的投资，以推动未来收入增长 [10][11] - 发展方向：通过吸引新用户、提高用户参与度、增加订阅用户和恢复配件及材料业务增长来实现公司增长 [12] - 行业竞争：在材料类型方面，公司面临来自白标品牌、零售商和在线市场新进入者的竞争，公司通过推出Cricut价值系列材料和优化产品配置来应对竞争 [22][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境：关税给市场和财务计划带来不确定性，但公司供应链配置具有竞争优势 [6] - 未来前景：公司预计2025年上半年总销售额同比下降，但下降幅度小于2024年上半年；平台销售额预计同比增长，但新用户增长放缓将对订阅用户增长造成压力；公司预计每个季度都将盈利，并在2025年产生大量正现金流 [39][40] 其他重要信息 - 董事会批准三项资本分配项目：每股75美分的特别股息、每股10美分的半年度定期股息（7月支付）以及最高5000万美元的股票回购计划 [7][36] 问答环节所有提问和回答 问题：公司应对关税相关逆风的措施 - 公司将通过供应链配置、评估定价策略和控制促销活动来应对关税影响，预计平均消费者价格将通过减少深度促销和有针对性的价格上涨而上升 [43][45] - 第一季度未看到订单提前拉动，但自季度结束后，公司与美国渠道合作伙伴进行了多次对话，并同意增加库存发货以支持合作伙伴的收入和市场份额 [46] 问题：公司在提高用户参与度方面的举措及效果 - 公司正在为新用户构建平台，改善入职体验，实施营销平台，通过个性化通知和灵感信息鼓励用户回来制作项目，并进行平台重构以提供更具变革性的体验 [53][54][56] 问题：公司对实现业务拐点的信心来源 - 机器业务改善，平台业务持续增长，价值线表现良好，供应链配置有助于与零售合作伙伴合作并获得市场份额 [59][60][61] 问题：新四代机器的市场反馈和零售商库存情况 - 新四代机器受到零售商和消费者的好评，公司有足够的库存满足需求，将按预测的运行率发货 [67] 问题：价值线材料在夺回市场份额方面的表现和未来发展 - 价值线材料旨在在在线市场竞争，目前是整体产品组合的一小部分，但预计将随着时间的推移增长，并成为有意义的一部分 [70][71][73]

业绩总结 - Q1 2025总收入为1.626亿美元，同比下降3%[43] - Q1 2025运营收入为2930万美元，占总收入的18%[43] - 净收入为2390万美元，同比增加22%[43] 用户数据 - 付费订阅用户达到297万，同比增长6%[14] 销售数据 - 国际销售同比增长8%[17] - 连接机器销售同比增长4%[18] - 配件和材料销售同比下降15%[18] 现金流与展望 - 现金及现金等价物截至2025年3月31日为3.567亿美元[59] - 预计2025年上半年总销售额将同比下降[71] - 公司计划在2025年每季度保持盈利并产生显著的正现金流[71]

Cricut, Inc. (NASDAQ:CRCT) Q4 2024 Earnings Conference Call March 4, 2025 5:00 PM ET Company Participants Jim Suva - Senior Vice President Finance, Treasurer and Investor Relations Ashish Arora - President and Chief Executive Officer Kimball Shill - Chief Financial Officer Conference Call Participants Asiya Merchant - Citi Angus Kelleher - Barclays Eric Sheridan - Goldman Sachs Operator Good day, and thank you for standing by. Welcome to the Cricut, Inc. fourth quarter 2024 earnings conference call. At this ...