行业概述 - 行业包括向工业、商业和住宅客户以及军事基地提供饮用水和废水处理服务的公司 [1] - 水公用事业公司拥有储水罐、处理厂和海水淡化厂以确保持续供应饮用水 [2] - 行业拥有约220万英里老旧管道 未来20年需1.25万亿美元投资用于维护和扩建 [3] 资本支出与融资环境 - 资本密集型公用事业运营商将从利率削减中受益 降低资本服务费用 [4] - 大规模投资需求为运营商创造了增长机会 [3] 公司比较：Consolidated Water (CWCO) - 市值5.345亿美元 [5] - 2025年预期营收1.3309亿美元 每股收益1.05美元 同比分别下降0.7%和6.3% [6] - 债务资本比率0.06% 远低于行业平均50.04% [7] - 流动比率5.24 显著高于行业平均0.9 [8] - 股息收益率1.67% [11] - 过去四个季度平均盈利惊喜40.1% [12] - 过去六个月股价上涨21.9% [13] 公司比较：Global Water Resources (GWRS) - 市值2.7556亿美元 [5] - 2025年预期营收5585万美元 每股收益0.22美元 营收增长6%但盈利下降15.4% [6] - 债务资本比率61.14% 高于行业平均50.04% [7] - 流动比率1.09 仍高于行业平均0.9 [8] - 股息收益率3.03% [11] - 过去四个季度平均盈利惊喜-6.1% [12] - 过去六个月股价下跌13% [13] 投资结论 - 两家公司均致力于提供供水和废水服务 并具有扩大运营和改善服务可靠性的能力 [15] - Consolidated Water在债务管理、流动性和价格表现方面优于Global Water Resources [15]

公司业务与技术优势 - 公司采用最先进的反渗透技术将海水转化为饮用水以满足客户需求[1][2] - 在全球运营10座海水淡化厂 总产能达2620万加仑/日 覆盖4个国家[3][8] - 技术应用与产能扩张支撑公司在海水淡化领域的发展前景[2][3] 市场扩张战略 - 重点在开曼群岛和巴哈马提升现有业务运营效率[3] - 计划通过合资、战略联盟或收购方式进入互补性服务行业[4] - 主要瞄准与政府签订中长期合同的水处理厂运营项目[4] 财务与运营挑战 - 巴哈马子公司应收账款延迟问题严重 2025年3月逾期金额达2550万美元 逾期率78%[5] - 水服务需求受天气和旅游业波动影响 异常降雨或旅游减少将冲击现金流[6] 股价表现对比 - 过去三个月股价上涨268% 远超行业03%的跌幅[7] 同业可比公司数据 - Artesian Resources(ARTNA) 2025年EPS预期216美元 同比增长91% 过去四季平均盈利超预期186%[10] - American Water Works(AWK) 长期盈利增长率74% 2025年EPS预期571美元 同比增长59%[10] - California Water(CWT) 长期盈利增长率878% 过去四季平均盈利超预期579%[11]