行业核心观点 - 人工智能热潮已席卷服务器CPU市场，推动需求激增，AMD和英特尔现有库存均已售罄，并计划将价格上调至多15% [1] - 超大规模数据中心进入“升级周期”，正替换老旧CPU架构，转向更新的产品，这为服务器CPU制造商带来重大机遇 [1] - 预计仅今年一年，服务器CPU的出货量就将增长高达25%，表明该市场具有巨大增长潜力 [1] 市场供需与价格动态 - AMD和英特尔今年剩余时间的服务器CPU现有库存均已售罄 [1] - 大部分需求来自超大规模数据中心运营商，他们希望将最新的服务器CPU集成到现有架构中，这是过去几个季度需求显著增长的原因 [1] - 为确保供应稳定，AMD和英特尔都计划将服务器CPU价格上调至多15% [1] 产品与技术发展 - 超大规模数据中心正寻求替换老旧CPU架构，转向更新的产品，例如AMD的第五代EPYC “Turin”处理器和英特尔的Xeon Granite Rapids处理器 [1] - AMD和英特尔都计划在下一代服务器CPU产品线上采取“积极进取”的策略 [2] - AMD计划在2026年下半年推出其EPYC Venice 2nm处理器，这款处理器被认为具有颠覆性 [2] 公司战略与机遇 - 对于AMD和英特尔，数据中心领域为利用超大规模数据中心建设提供了机会 [2] - 鉴于其人工智能加速器业务发展滞后，英特尔或许有机会通过其服务器CPU业务扩大在超大规模数据中心领域的业务 [2] - AMD凭借EPYC系列处理器的强劲表现，已成功占据了服务器市场的主导地位 [2]