加密货币市场普跌 - 过去24小时内，整个加密货币市场普遍下跌7.5% [2] - 比特币价格在过去一天下跌8%，至77,195美元，创下九个月新低，周跌幅超过13% [1] - 比特币价格自10月峰值126,000美元以上已下跌近39% [1] - 以太坊价格在过去一天下跌13%，至2,362美元，周跌幅达20% [2] - 以太坊价格自8月近5,000美元的峰值已下跌52% [2] - 其他主要山寨币在过去一天同样出现两位数百分比跌幅：XRP下跌10%至1.58美元，Solana下跌14%至101美元，Dogecoin下跌13%至0.101美元 [2] 衍生品市场遭遇大规模清算 - 过去24小时内，期货交易者遭遇重创，清算总额达25.3亿美元 [3] - 其中24.1亿美元的清算头寸为多头仓位（押注价格上涨） [3] - 以太坊相关的清算头寸占近半数，达11.4亿美元 [3] - 比特币相关的清算头寸为7.65亿美元 [3] 市场情绪与资金流向 - 预测市场Myriad的交易员对比特币转向看跌，目前预测BTC跌至69,000美元的几率（近65%）高于反弹至100,000美元的几率 [4] - 这一看跌几率在过去一天内增长了22% [4] - 过去一周，美国现货比特币ETF流出资产近15亿美元 [5] - 同期，以太坊ETF流出资产3.27亿美元 [5] - 资金从风险资产流出，表明投资者风险偏好下降 [5] 市场波动的潜在驱动因素 - 市场波动受多重因素驱动，包括对美国联邦政府可能关停的担忧 [5] - 政府部分关停已于周六早些时候开始 [5] - 市场同时担忧人工智能（AI）投资潜在泡沫可能破裂 [5] - 避险情绪升温推动黄金和白银价格本周创下历史新高，但两者在周五大幅下跌，其中白银在周五美国交易时段暴跌超过31% [6]

文章核心观点 - 美国最大加密货币交易所Coinbase通过一项由前总统特朗普支持的儿童投资账户计划 将其影响力延伸至华盛顿的金融议程 具体方式是为员工福利计划提供资金匹配 而非通过传统的游说或诉讼途径 [1] - 尽管特朗普公开支持加密货币 且Coinbase计划未来以比特币形式进行匹配供款 但该“特朗普账户”计划目前明确禁止直接投资加密货币 形成了一个显著的投资菜单缺口 [5][6] - 加密货币相关公司正积极通过员工福利渠道参与该计划 Coinbase并非首家 Robinhood Markets已于更早时间做出类似承诺 显示出行业通过非传统方式参与政策相关倡议的趋势 [7][9] Coinbase的公司行动 - Coinbase首席执行官Brian Armstrong宣布 公司将匹配美国政府为符合条件员工子女提供的1000美元种子存款 加入特朗普支持的账户计划 [1][2] - 公司表示希望最终能以比特币形式提供其匹配供款 [2] - 此举使Coinbase与Uber、Intel、Nvidia、IBM、Comcast等数十家主要雇主一同 将特朗普账户供款纳入员工福利包 [4] “特朗普账户”计划详情 - 该计划根据《一个美丽大法案》创建 旨在为每个美国儿童提供一个政府支持的、具有税收优惠增长的投资账户 [3] - 对于2025年至2028年间出生的儿童 将自动获得1000美元的政府存款 [3] - 在一项单独的扩展中 将为多达2500万名2025年之前出生的儿童提供250美元的账户 [3] - 根据财政部指导和嘉信理财的材料 账户资金目前仅能投资于指数共同基金和指数交易所交易基金 明确排除了现货比特币ETF、以太坊ETF和代币化资产 [5][8] 加密货币行业的参与与矛盾 - 加密货币公司正通过员工福利途径介入该计划 Coinbase并非首家参与的相关公司 [7] - 2023年12月 Robinhood Markets成为首家承诺为员工子女的特朗普账户匹配1000美元供款的面向加密货币的公司 [9] - 计划禁止直接投资加密货币的规定与特朗普近期公开支持比特币挖矿、鼓励美国链上市场以及在其任期内批准一系列加密货币ETF的态度形成鲜明对比 [6]

Bitcoin’s price is down nearly 7% over the past week after US investors cashed more than $1.3 billion out of exchange-traded funds giving exposure to the leading digital coin. The price of Bitcoin recently stood at $89,225, according to CoinGecko, a drop of 1% over a 24-hour period. Investors cashed out every single day this week from US funds, according to Farside Investors data. Bitcoin traded higher last weekend — briefly touching $95,419 — before dropping hard on US President Donald Trump’s renewed ...

加密货币ETF资金流向周度总结 - 截至1月16日当周，比特币ETF及其他加密货币交易所交易产品录得21.7亿美元资金流入，创下自2025年10月以来的最大单周流入纪录 [1] - 尽管周初买盘势头强劲，但周五因市场情绪转变，资金流向出现急剧逆转，导致单日录得3.78亿美元资金流出 [1][2] 主要驱动因素与市场情绪 - 周五情绪转负的直接原因是地缘政治与宏观经济形势变化，包括美国对格陵兰的外交姿态升级以及新的关税威胁 [2] - 市场对美联储政策的不确定性增加，有报道称政策鸽派人物凯文·哈塞特可能留任现职而非升任美联储主席，这影响了投资者预期 [2] 各加密货币类别表现 - **比特币产品**：主导市场，当周总流入15.5亿美元，尽管市场后期下跌，其交易活动仍占主导 [3] - **做空比特币产品**：仅录得150万美元的小额资金流入 [3] - **以太坊ETF**：尽管面临可能限制稳定币收益的立法提案（如参议院银行委员会的CLARITY法案），当周仍录得4.96亿美元资金流入 [4] - **其他山寨币ETF**：Solana ETF持续吸引资金，流入4550万美元；XRP ETF受到显著关注，流入6950万美元 [4] - **多资产ETF**：是唯一出现资金流出的主要类别，流出1250万美元 [4] 区域市场资金流向 - **美国**：是比特币及加密货币ETF活动的主要驱动力，贡献了20.5亿美元的资金流入 [5] - **欧洲**：德国市场流入6390万美元，瑞士市场流入4160万美元 [5] - **其他地区**：加拿大流入1230万美元，而瑞典和巴西则出现少量资金流出 [5] 区块链股票ETF表现 - 区块链股票ETF当周吸引7260万美元资金流入，创下自2025年10月10日以来的最高单周纪录 [6] - 该板块走势与更广泛的加密货币市场当周强势表现一致，表明投资者对区块链基础设施公司保持持续信心 [6]

比特币价格与ETF资金流入 - 比特币价格于1月14日逼近98,000美元，此前美国现货比特币ETF在1月13日录得三个月来最大的单日资金净流入[1] - 1月13日，现货比特币ETF的净流入额为7.5373亿美元，这是自2025年10月7日（净流入8.7561亿美元）以来超过三个月的最强单日表现[1][2] - 截至1月13日，美国现货比特币ETF的累计总净流入达572.7亿美元[2] 以太坊与XRP ETF资金流动 - 1月13日，美国现货以太坊ETF录得1.3亿美元净流入，为自1月5日以来的最高值[3] - 截至1月13日，现货以太坊ETF的累计总净流入为125.7亿美元[3] - 现货XRP ETF在1月13日录得1298万美元净流入，截至1月13日其累计总净流入为12.5亿美元[3][4] 主要加密货币价格表现 - 在ETF强势回归的推动下，比特币于1月14日最高触及97,704.92美元，这是自2025年11月14日触及该水平后，两个月来首次突破97,000美元[5] - 截至发稿时，比特币交易价格为96,532.66美元，24小时内上涨超过4%[5] - 以太坊24小时内上涨超过4%，发稿时交易价格为3,324.49美元[5] - XRP 24小时内上涨1.5%，发稿时交易价格为2.14美元[5] 市场背景与影响因素 - 2025年12月较低的通胀报告改善了流动性条件，这种环境通常有利于加密货币等风险资产[6] - 司法部对美联储采取行动，引发了关于央行独立性的新不确定性[8] 主要比特币ETF产品资金流入详情（1月13日） - Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) 净流入3.5136亿美元[7] - Bitwise Bitcoin ETF (BITB) 净流入1.5942亿美元[7] - BlackRock's iShares Bitcoin Trust (IBIT) 净流入1.2627亿美元[7] - ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB) 净流入8488万美元[7]

核心观点 - 渣打银行预测，由于比特币表现弱于预期，以太坊将跑赢比特币，并在2030年达到40,000美元 [1] - 2026年将成为“以太坊之年”，类似于2021年的情况 [1] 以太坊与比特币价格比率前景 - 分析师认为，以太坊相对于比特币前景的改善，可能使两者价格比率回到2021年的高点0.08，即1个以太坊代币价值相当于1个比特币的8% [2] - 近年来该比率已降至约0.03 [3] - 如果以太坊对比特币比率升至约0.16，则两种加密资产的市值将相等 [3] 稳定币与资产代币化趋势 - 传统金融机构对稳定币和资产代币化（将股票、债券或房地产等现实世界资产的所有权数字化到区块链上）越来越看好 [4] - 以太坊是目前最大的资产代币化区块链，承载着价值超过100亿美元的加密资产和现实世界资产，并托管了大多数稳定币 [4] - 美国财政部长预测，到2030年稳定币可能发展成一个价值3万亿美元的行业 [6] - 根据Ripple和波士顿咨询集团的报告，到2033年，区块链上所有代币化资产的价值可能超过19万亿美元 [6] 链上金融与生态系统优势 - 上述因素使以太坊处于有利地位，能够利用市场对链上金融日益增长的兴趣 [5] - 比特币并非为可编程智能合约而设计，因此其链上生态系统相对较小 [5] 交易所交易基金资金流动 - 链上金融并非渣打银行看好以太坊的唯一原因，通过交易所交易基金和数字资产库进行的投资对以太坊价格表现的影响小于对比特币的影响 [7] - 自11月以来，投资者已从以太坊ETF中撤出超过19亿美元，同期比特币ETF的资金流出超过46亿美元 [7] - 尽管加密货币ETF整体资金流减弱，但目前其对以太坊的“建设性”强于对比特币 [8]

加密货币ETF资金流向 - 上周加密货币ETF录得4.54亿美元资金净流出，逆转了年初前两日累计的15亿美元净流入趋势 [1] - 连续四天的资金流出总额达到13亿美元，所有加密基金的总资产管理规模为1819亿美元 [2] - 资金流向的逆转与市场对美联储三月降息预期减弱的时间点相吻合 [1] 区域市场表现分化 - 美国市场是资金流出的主要来源，期间投资者从加密货币ETF中撤出5.69亿美元 [3] - 其他主要市场呈现资金流入，德国、加拿大和瑞士分别录得5890万美元、2450万美元和2100万美元的净流入 [3] 按资产类别划分的资金流动 - 比特币ETF承受了最大的抛售压力，相关投资产品录得4.05亿美元资金流出 [4] - 做空比特币的产品也录得920万美元资金流出，多空双方同时流出显示出市场情绪的复杂信号 [4] - 以太坊ETF面临显著资金外流，相关基金上周流出1.16亿美元 [5] - 多资产投资产品同样出现资金外流，录得2100万美元流出 [5] 主要ETF发行商表现 - 富达(Fidelity)录得报告所列发行商中最大的资金流出，其基金流出4.54亿美元 [5] - 灰度(Grayscale)也经历了显著的资金外流，流出3.6亿美元 [5] - 贝莱德(BlackRock)的iShares产品逆势吸引资金流入，同期流入1.81亿美元 [6] - ProFunds Group同样录得1.8亿美元的正向资金流，Bitwise和21Shares AG分别流入4700万美元和100万美元 [6] - 其他发行商如Volatility Shares和ARK 21Shares分别录得7400万美元和8400万美元的资金流出 [6]

比特币与传统避险资产表现分化 - 比特币在政治紧张局势中未能扮演传统避险资产角色 其表现落后于黄金等传统安全资产[1] - 黄金价格飙升至每盎司4600美元以上的历史新高 白银也创下每盎司84.60美元的纪录[3] 加密货币市场短期动态 - 比特币在亚洲交易时段一度上涨至92000美元 但随后在欧洲交易时段回落至90500美元[3][4] - 隐私币门罗币从598美元的历史高点回落至571美元 但在24小时内仍上涨15%[4] - 其他表现突出的加密货币包括CC、RENDER和ZEC 在过去24小时内上涨4%至5%[4] 宏观经济与货币政策背景 - 美联储主席鲍威尔面临刑事调查 其将此归咎于因拒绝大幅降息而受到的政治压力[2] - 美国10年期国债收益率有望突破4.2% 两年期收益率升至3.54%的两周高点 表明市场预计美联储不会因法律压力而大幅降息[5] - 分析师认为12月失业率下降以及本周可能高于预期的通胀数据 可能使美联储至少推迟到3月才降息[6] 加密货币ETF资金流向 - 从1月5日至1月9日 现货比特币ETF录得6.81亿美元净流出 尽管交易量高达195亿美元[7] - 以太坊ETF同期也录得6900万美元的周度资金流出[7] - XRP和SOL ETF则持续吸引资金 显示出选择性的风险偏好而非普遍的市场参与[7] 衍生品市场信号 - 30天比特币和以太坊隐含波动率指数徘徊在数周以来的最低水平 预示近期市场可能平淡[8]

XRP ETF资金流入表现 - 自2025年11月推出以来 XRP交易所交易基金已吸引超过10亿美元的资金流入[1] - 截至数据发布 XRP ETF资产管理规模已达12亿美元 且除一天外每日均录得资金净流入[2] - 同期表现远超比特币ETF和以太坊ETF 比特币ETF出现24亿美元资金流出 以太坊ETF流出8.98亿美元[2] 资金流入驱动因素 - 大量资金流入来自青睐Ripple合规方法的机构投资者[2] - Ripple在2025年11月完成5亿美元融资 估值翻三倍至400亿美元 投资者包括Citadel Securities、Fortress、Pantera Capital和Galaxy Digital[4] - 公司同期宣布与万事达卡和Gemini就稳定币支付达成合作伙伴关系[4] 监管与业务进展的积极影响 - 分析认为《清晰法案》若成功通过 XRP将是最大受益者[3] - Ripple近期取得一系列业务成功 加上新增融资以及新XRP ETF的推出 共同构成了积极因素[3] 关于生态系统发展的争议 - 有观点认为投资关键在于增长潜力及区块链上的开发者生态 而XRP在安德森·霍洛维茨基金等机构的开发者心智份额数据中几乎未出现[1][5] - 批评指出 开发者创造基础设施和应用以壮大生态系统并提升底层代币价值 缺乏开发者意味着XRP增长将非常有限[5] - 部分大型市场参与者甚至不将Ripple关联的XRP视为严肃项目[5] 社区信仰与机构态度的分歧 - 有分析师指出 持有加密货币ETF绝大多数的机构投资者可能不愿持有XRP 并将其视为模因币[6] - 相反观点认为 ETF的成功可能并不需要开发者 而是需要一个紧密团结并信仰该网络的社区 该社区愿意购买任何提供该原生代币敞口的产品[6] - XRP拥有大量此类信仰者 即所谓的“XRP军队” 该忠诚的投资者社区在多年的监管不确定性中 包括Ripple与美国证交会的长期法律斗争中 始终保持坚定信念[7]

文章核心观点 - 韩国在推进其关键的加密货币（稳定币）立法方面陷入僵局 监管机构未能就韩元稳定币的发行主体达成一致 这为美元稳定币在韩国市场进一步占据主导地位创造了空间[3][7] 韩国加密货币监管背景 - 韩国对加密货币采取了较为严格的监管方式 包括禁止首次代币发行并要求运营商必须获得许可[2] - 稳定币在韩国市场扮演着重要角色 是用户进入全球加密货币市场的入口[4] - 截至2025年6月的一年内 韩国用户基于韩元的稳定币购买额达到约640亿美元[4] 稳定币立法僵局与监管分歧 - 立法进程暂停的核心争议在于谁有资格发行韩元支持的稳定币[3] - 韩国央行希望仅由银行主导的集团发行稳定币 并要求银行持股至少51% 其理由是银行主导更利于遵守金融法规并防范银行挤兑风险[5] - 金融服务委员会则主张更灵活的模式 允许符合严格准备金和赎回规则的金融科技公司和支付应用发行稳定币[6] - 立法者担心仅限银行的模式会阻碍竞争并延缓对消费者友好产品的推出[6] 不同监管路径的潜在影响 - 若仅由银行发行 预计推出速度较慢但监管更严格[6] - 若允许金融科技公司参与 预计采用速度更快且为用户提供更多选择[6] - 政府并未完全放弃该项目 预计在2026年第一季度达成解决方案[6] 市场动态与潜在后果 - 监管延迟和障碍可能进一步加强美元在韩国加密货币市场的主导地位[7] - 韩国用户每年通过加密货币渠道转移的资金达数百亿美元[3]