集体诉讼与监管行动 - 一家律师事务所提醒投资者 针对Smart Digital Group Limited在2025年5月5日至9月26日期间购入证券的投资者 集体诉讼已提起 [1] - 诉讼指控公司内部人士及关联方利用离岸或名义账户 在股价拉高活动中协调抛售股票 且公司未向投资者披露其涉及市场操纵和欺诈性推广计划 [2] - 美国证券交易委员会因“潜在操纵”于2025年9月29日至10月10日暂停SDM证券交易 理由是通过社交媒体向投资者推荐购买SDM证券的行为 似乎旨在人为抬高其证券价格和交易量 [3] - 纳斯达克于2025年10月11日暂停SDM证券交易 以待公司提交额外信息 截至新闻发布时 交易仍处于暂停状态 [3] 股价表现与事件时间线 - 2025年9月26日 公司股价在纳斯达克因波动性开盘数分钟后实施盘中停牌后 暴跌86.4% 收于每股1.85美元 [3] - 股价暴跌及随后的交易暂停 源于一项通过社交媒体散布错误信息 并冒充金融专业人士的市场操纵和欺诈性推广计划 [2][3] 公司业务与指控核心 - Smart Digital Group Limited及其子公司在中国大陆和澳门提供互联网媒体、商业策划与咨询、活动策划与执行以及软件定制和营销服务 [1] - 指控指出 公司的公开声明和风险披露 遗漏了任何关于利用欺诈性交易或市场操纵来推高公司股价的已实现风险的提及 [2] - 由于上述未披露的信息 SDM证券面临被美国证券交易委员会和/或纳斯达克持续暂停交易的独特风险 [2]

集体诉讼案件概述 - 律师事务所Wolf Haldenstein Adler Freeman & Herz LLP于2026年1月13日代表在2025年5月5日至2025年9月26日美东时间上午9:34期间购买或取得Smart Digital Group Limited证券的个人和实体提起集体诉讼 [1] - 诉讼依据是1934年证券交易法第10(b)条和第20(a)条 [1] - 投资者需在2026年3月16日前向法院申请担任首席原告 [2] 公司业务背景 - Smart Digital Group Limited总部位于新加坡 提供活动策划和执行服务 包括起草和定制活动营销策略以及接洽活动赞助商 [2] 被指控的虚假陈述与未披露信息 - 被告在整个集体诉讼期间做出了重大虚假和/或误导性陈述 且未披露有关公司业务、运营以及证券交易活动真实性质的重大不利事实 [3] - 具体未向投资者披露的信息包括：SDM是一项涉及社交媒体虚假信息和冒充金融专业人士的市场操纵及欺诈推广计划的对象 [3] - 内部人士和/或关联方使用和/或意图使用离岸或名义账户 在股价通胀活动期间协调抛售股票 [3] - SDM的公开声明和风险披露未提及任何已实现的、用于推高公司股价的欺诈性交易或市场操纵风险 [3] - 因此 SDM证券面临被美国证券交易委员会和/或纳斯达克持续停牌的独特风险 [3] - 综上所述 被告关于公司业务、运营和前景的正面陈述具有重大误导性且/或缺乏合理依据 [3] 股价暴跌与交易暂停事件 - 2025年9月26日 公司股价暴跌86.4% 收于每股1.85美元 此前因异常高波动性被纳斯达克股票市场盘中停牌 [4] - 次日开盘前 美国证券交易委员会以“潜在操纵”为由 暂停了SDM证券从2025年9月29日至2025年10月10日的交易 操纵行为是通过未知人士在社交媒体上向投资者推荐购买SDM证券来实现的 这似乎旨在人为抬高SDM证券的价格和交易量 [5] - 在SEC停牌期即将结束时 纳斯达克于2025年10月11日暂停了SDM证券的交易 以待公司提供额外信息 股票目前仍处于停牌状态 [5]

公司运营 - 公司注册地为开曼群岛，主要运营实体位于澳门、新加坡和中国大陆[2][14] - 公司直接持有运营实体100%股权，不使用VIE结构[14][62] - 公司业务由澳门Aosi、新加坡Smart Digital Meta和中国内地Liubenmu开展，合并财报以美元呈现[31] 业绩数据 - 2024和2023财年收入分别为2151.9072万和970.2145万美元，增长率约121.8%[36] - 2024和2023财年净收入分别为169.6654万和199.3262万美元[36] - 2024和2023财年，活动策划与执行服务占比分别约7.3%和30.4%[36] - 2024和2023财年，互联网媒体服务占比分别约88.2%和21.5%[36] - 2024和2023财年，软件定制与营销服务占比分别约0%和9.6%[36] - 2024和2023财年，商业规划与咨询服务占比分别约4.5%和38.5%[36] - 2024和2023财年分别有2个和3个客户独立占总收入超10%[100] - 2024和2023财年分别有2个和3个供应商独立占总运营成本超10%[101] - 2024财年澳门和中国大陆分别占总收入约62.8%和37.2%[102] - 截至2024年9月30日和2023年9月30日，应收账款分别为10213517和9023754美元[130] - 2024和2023财年从关联方获得贷款分别为1091527和477532美元[132] - 截至招股书日期，关联方贷款未偿还金额为290906.37美元[132] 上市计划 - 拟发售150万股普通股，预计首发价格每股4 - 6美元[10][11][72] - 申请在纳斯达克资本市场上市，股票代码“SDM”，不能保证获批[12] - 承销折扣为每股7%，承销商获45天选择权，可额外购买最多15%普通股[21][22] - 发行前已发行和流通普通股25000000股；假设不行使超额配售权，发行后26500000股；若全额行使，26725000股[72] - 计划将发行净收益45%用于营运资金等一般业务，28%用于业务扩张，15%用于品牌推广和营销，12%用于软件开发[72] 股权结构 - 20名少数股东共持有6416052股普通股，每人持股少于5%，其中Winwin Asia Group Co., Ltd持有500000股[64] - CHINAINVEST INTERNATIONAL GROUP CO., LTD.持有10000000股普通股，由董事长SAM WAI HONG 100%控股[64] - BOBO WORLDWIDE HOLDINGS LIMITED持有4448948股普通股，由WEI LIYA 100%控股[64] - LIAO Junhui持有4135000股普通股[65] 风险因素 - 面临业务和行业相关风险，如无法留住客户、活动易受风险影响等[39] - 面临在中国经营风险，如广告受罚、内容违规等[43] - 面临在澳门和新加坡经营风险，如法律解释不确定、社会环境变化等[45] - 若PCAOB自2022年起连续两年无法检查审计机构，普通股可能被禁止在国家证券交易所交易[17][55][159][161] - 中国政府对货币兑换控制可能限制现金转移[58] - 此前普通股无公开市场，投资者可能无法按购买价或更高价格转售[49] - 近期类似公开发行公司股价波动大，公司可能面临类似情况，投资者难评估价值[49] - 投资者购买普通股将立即面临净有形账面价值大幅稀释[49] 政策法规 - 2021年12月28日《网络安全审查办法》，2022年2月15日生效，公司未收到审查通知[16][52][138] - 2023年2月17日《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》及五项配套指引，3月31日生效，公司因非境内公司且运营指标占比不到50%无需备案[16][52][54][140] - 2023年2月24日《关于加强境内企业境外发行证券和上市相关保密和档案管理工作的规定》，3月31日生效，涉及国家秘密等文件披露需获批准并备案[141] 其他要点 - 截至招股书日期，注册了1个域名和1个商标[106] - 中国子公司有2份租赁协议未按规定登记，每份可能面临1000 - 10000元罚款；澳门运营实体Aosi租赁协议可能无效，补救或产生罚款[114] - 2023财年新冠疫情影响业务，2024财年基本恢复[116] - 公司2025年股权激励计划预留500万股普通股用于未来发行[186] - 普通股初始发行价每股5美元，完成发行后每股立即稀释0.18美元[185]

业绩数据 - 2024和2023财年公司收入分别为2151.9072万美元和970.2145万美元，增长率约121.8%[36] - 2024和2023财年公司净收入分别为169.6654万美元和199.3262万美元[36] - 2024和2023财年活动策划与执行服务收入分别占总收入约7.3%和30.4%[36] - 2024和2023财年互联网媒体服务收入分别占总收入约88.2%和21.5%[36] - 2024和2023财年软件定制与营销服务收入分别占总收入约0%和9.6%[36] - 2024和2023财年业务规划与咨询服务收入分别占总收入约4.5%和38.5%[36] - 2024和2023年9月30日，公司应收账款分别为1021.35万美元和902.38万美元[130] - 2024和2023财年，公司从关联方获得的贷款分别为109.15万美元和47.75万美元，招股书发布日关联方贷款未偿还金额为23.26万美元[132] 股权结构 - 少数股东共持有6,416,052股普通股，其中Winwin Asia Group Co., Ltd.持有500,000股[64] - CHINAINVEST INTERNATIONAL GROUP CO., LTD.持有10,000,000股普通股[64] - BOBO WORLDWIDE HOLDINGS LIMITED持有4,448,948股普通股[64] - LIAO Junhui持有4,135,000股普通股[65] - 发行前已发行和流通的普通股为25,000,000股，发行后假设不行使超额配售权为26,500,000股，行使则为26,725,000股[72] 发行计划 - 公司拟发售150万股普通股，预计发行价在每股4.00美元至6.00美元之间[11] - 承销折扣为每股7%[21] - 承销商获45天选择权，可额外购买最多达总发行普通股数量15%的股份[22] - 本次发行假设不行使超额配售权将发售1,500,000股普通股，行使则发售1,725,000股[72] 资金用途 - 公司计划将本次发行净收益的45%用于营运资金和其他一般业务，28%用于业务拓展，15%用于品牌推广和营销，12%用于软件开发[72] 风险因素 - 公司面临业务和行业相关风险，如客户留存、活动风险等[39] - 公司面临在中国经营相关风险，如法规合规、政府干预等[41] - 公司面临本次发行和交易市场相关风险[47] - 若美国公众公司会计监督委员会自2022年起连续两年无法检查公司审计机构，公司普通股可能被禁止在全国性证券交易所交易[17] - 中国政府对货币兑换的控制可能限制公司与中国子公司及投资者间的现金转移[58] - 近期首次公开募股的类似公司股价波动大，公司可能面临类似情况，影响投资者评估股价[49] - 运营实体的互联网媒体业务依赖多个互联网平台，平台可能限制使用、提高费用或停止运营，影响业务[81] - 互联网搜索引擎算法变化可能降低运营实体网站排名，影响业务和财务表现[82] - 运营实体可能面临营销产品的产品责任索赔，影响业务和声誉[83] - 运营实体软件解决方案可能因系统错误等无法访问，影响业务和财务状况[85] - 运营实体业务规划和咨询业务依赖非重复性项目，无法获得新业务会导致收入下降[88] - 运营实体提供业务规划和咨询服务依赖外部数据，失去数据访问会影响业务和收入[89] - 业务规划和咨询行业变化快，运营实体可能无法调整服务组合以满足市场需求[91] - 咨询行业竞争激烈，运营实体竞争对手有更多资源和知名度，可能影响市场份额和利润率[95] - 运营实体提供NFT相关业务规划和咨询，NFT市场新兴，法律监管和市场接受度不确定[97] - 公司业务依赖少数客户，客户运营中断或流失可能对财务状况和经营成果产生重大不利影响[100] - 公司可能依赖少数供应商，与主要供应商关系中断可能对业务产生重大不利影响[101] - 公司可能面临知识产权保护不足、侵权纠纷等问题，影响财务状况和经营成果[106][107][108] - 经济或社会状况不确定可能对运营实体业务产生不利影响[117] - 美元与外币汇率波动可能对公司业务产生不利影响[118] - 利率波动可能对公司运营结果产生负面影响[119] - 运营实体可能卷入法律纠纷，影响财务状况和运营结果[120] - 公司无法有效管理增长可能对财务状况、运营结果和前景产生不利影响[122] - 运营实体可能无法维持足够保险，面临重大成本和业务中断风险[125] - 未来收购可能对运营实体业务管理能力产生不利影响[126] - 中国法律法规解释和执行存在不确定性，政策变化快且通知少，可能影响公司业务和运营[146][147] - 中国政府对中国子公司业务有重大监督和控制权，可能随时干预或影响其运营，导致运营和普通股价值发生重大变化[148] - 中国国家外汇管理局相关规定要求中国居民境外投资融资需注册，公司部分股东未完成注册，可能影响公司业务和利润分配[167] - 公司在华子公司向公司支付股息或进行其他支付可能受到限制，影响公司业务开展[170] - 澳门经营面临政治、经济、社会变化及政策法规变动等风险[177] - 新加坡社会、政治、监管和经济环境发展可能对公司产生重大不利影响[180] - 本次发行前普通股无公开市场，发行后活跃市场可能无法形成或维持[181] - 购买公司普通股将立即产生每股0.20美元的摊薄，基于5.00美元的发行价[185] - 若未能实施和维持有效的内部控制系统，可能影响财务报告准确性和及时性，打击投资者信心[186] - 若未能保持财务报告内部控制的充分性，可能导致财务报表重大错报、投资者信心丧失、限制进入资本市场、股价下跌等后果[189] 合规情况 - 公司注册地为开曼群岛，主要运营实体位于澳门、新加坡和中国大陆，直接持有运营实体100%股权[14] - 公司是新兴成长型公司，按美国公认会计原则编制财务报表[7] - 公司为“新兴成长公司”，将遵守简化的上市公司报告要求[20] - 2021年12月28日，中国13个政府部门发布《网络安全审查办法》，2022年2月15日生效，截至招股书日期，公司未收到相关审查通知[16] - 2023年2月17日，中国证监会颁布《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》及五项配套指引，2023年3月31日生效，公司无需完成备案程序，因其非中国境内公司且运营指标占比均低于50%[16] - 公司新加坡子公司运营合规，无需特殊许可[49,50] - 中国子公司运营所需营业执照已获且有效，未来或需额外审批[51] - 截至招股书日期，子公司未向公司分红，公司未向股东分红，暂无现金分红计划[56] - 截至招股书日期，公司无资金转移的现金管理政策和程序，公司与子公司间未发生现金或其他资产转移[58] - 截至招股书日期，公司注册了1个域名和1个商标[106] - 截至招股书日期，公司中国子公司有2个租赁协议未按中国法律法规向政府部门备案[114] - 若未按中国法律法规对租赁协议备案，公司中国子公司每个未备案协议可能面临1000 - 10000元人民币罚款[114] - 2023财年新冠疫情对公司业务运营产生不利影响，2024财年及招股书日期前公司已基本恢复[116] - 2022年2月15日生效的《网络安全审查办法》规定，拥有至少100万用户个人信息的平台运营商境外上市需申请审查，公司目前未收到审查通知[138][139] - 2023年3月31日生效的《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》要求境外上市企业完成备案，公司因非中国境内企业且中国子公司相关指标占比均低于50%无需备案[140] - 截至2024年9月30日，中国子公司营业收入为5692.216983万元，未达审计合并财报总收入50%；税前总收入为250.85151万元，未达审计合并财报税前总收入50%；总资产为3767.588677万元，占审计合并财报总资产约39.75%；净资产为208.314928万元，未达审计合并财报净资产50%[140] - 2023年3月31日生效的《关于加强境内企业境外发行证券和上市相关保密和档案管理工作的规定》要求涉及国家机密文件需获批准并备案，公司认为所提供文件不含机密，但定义存在不确定性[141] - 中国政府新政策可能对公司在华子公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响，且子公司可能面临更多合规成本和限制[149] - 公司在华子公司未按规定为所有员工足额缴纳住房公积金，可能面临处罚[154] - 截至2024年9月30日，公司估计未支付的住房公积金约为1437.34美元[155] - 2022年8月26日中美签署审计监管合作协议，12月15日PCAOB可全面检查中国内地和香港会计师事务所[55] - 中国子公司每年需从累计利润中至少提取10%作为储备基金，直至达到注册资本的50%[171] - 上市后公司将受2002年《萨班斯 - 奥克斯利法案》约束，404条款要求在20 - F表年度报告中包含管理层对财务报告内部控制的报告[188] - 公司作为新兴成长公司，可选择在私人公司采用新或修订的会计标准时再采用，这可能使财务报表难以与其他公司比较[191] - 作为新兴成长公司，公司可享受减少披露等豁免要求，可能使普通股对投资者吸引力降低，交易市场活跃度降低、股价更波动[192] - 公司作为新兴成长公司的期限截止条件为以下较早者：本次发行完成后第五个周年日所在财年的最后一天（满足年总收入至少12.35亿美元或被视为大型加速申报公司等条件）；此前三年发行超过10亿美元非可转换债务的日期[196] - 不再是新兴成长公司后或首次公开募股完成后五年内（以较早者为准），公司预计将产生大量额外费用并投入大量管理精力确保合规[197] - 本次发行完成后（不包括承销商超额配售权）将发行并流通2650万股，大量股票出售可能导致股价下跌[199] - 公司目前打算保留未来收益用于业务运营和扩张，预计在可预见的未来不会宣布或支付股息，投资者回报依赖股价上涨[200]

业绩总结 - 2024财年和2023财年收入分别为2151.9072万美元和970.2145万美元，增长率约121.8%[36] - 2024财年和2023财年净收入分别为169.6654万美元和199.3262万美元[36] 股权结构 - 20名少数股东共持有6416052股普通股，均持股少于5%[64] - 董事长SAM WAI HONG控制的公司持有10500000股普通股[64] - WEI LIYA控制的公司持有4448948股普通股[64] - LIAO Junhui持有4135000股普通股[65] 发行计划 - 拟发售1500000股普通股，预计发行价每股4.00 - 6.00美元[10][11] - 承销折扣为每股7%[21] - 承销商有45天超额配售选择权，可额外购买最多15%的普通股[22] - 发行所得净收益约45%用于营运资金等，28%用于业务拓展，15%用于品牌推广和营销，12%用于软件开发[72] 上市相关 - 申请将普通股在纳斯达克资本市场以“SDM”为代码上市[12] - 若PCAOB自2022年起连续两年无法检查公司审计机构，普通股可能被禁止在全国性证券交易所交易[17] 业务结构 - 2024财年和2023财年，互联网媒体服务占总收入分别约88.2%和21.5%[36] - 2024财年和2023财年，活动策划与执行服务占总收入分别约7.3%和30.4%[36] - 2024财年和2023财年，软件定制与营销服务占总收入分别约0%和9.6%[36] - 2024财年和2023财年，商业规划与咨询服务占总收入分别约4.5%和38.5%[36] 运营实体 - 运营实体包括澳门的Aosi、新加坡的Smart Digital Meta和中国内地的Liubenmu[31] 风险因素 - 面临业务和行业相关风险，如客户留存、活动风险、服务质量等[39] - 面临在中国经营的风险，如法律政策变化、监管、外汇波动等[41][42][43][44] - 面临在澳门和新加坡经营的风险，如法律解释、政府干预、社会经济环境变化等[45][46][47] - 运营实体互联网媒体业务依赖多个平台，平台可能限制使用等影响业务[81] - 互联网搜索引擎算法变化可能降低运营实体网站搜索排名，影响业务和财务表现[82] 财务数据 - 截至2024年9月30日和2023年9月30日，应收账款分别为10213517美元和9023754美元[130] - 2024和2023财年，从关联方获得的贷款分别为1091527美元和477532美元[132] - 截至招股说明书日期，关联方贷款未偿还金额为232643美元[132] 法规影响 - 2021年12月28日《网络安全审查办法》，2022年2月15日生效，公司及子公司不受影响[52] - 2023年2月17日《试行办法》及五项配套指引，3月31日生效，公司无需完成备案程序[52] 其他 - 公司为“新兴成长公司”，将遵循简化的上市公司报告要求[20] - 预计未来不会支付现金股息，若支付将依赖子公司分红[18] - 审计机构为Enrome LLP，总部在新加坡，接受PCAOB定期检查[18] - 截至招股说明书日期，公司注册了1个域名和1个商标[106] - 中国子公司有2份租赁协议未按规定登记，每份可能面临1000 - 10000元人民币罚款[114]

业绩总结 - 2023和2022财年营收分别为970.2145万美元和183.4193万美元，增长率约429.0%[39][124] - 2023和2022财年净收入分别为199.3262万美元和13.2455万美元，增长率约1404.9%[39][124] - 2024年和2023年截至3月31日的六个月，营收分别为821.8541万美元和178.6639万美元[39][124] - 2024年和2023年截至3月31日的六个月，净收入分别为17.3415万美元和31.4601万美元[39][124] - 2024年3月31日应收账款为1477.4992万美元，2023年9月30日和2022年9月30日分别为902.3754万美元和291.1443万美元[133] - 2024年3月31日和2023年3月31日止六个月，从关联方获得贷款分别为118.8294万美元和43.5456万美元[135] - 2023和2022财年，从关联方获得贷款分别为47.7532万美元和4.5741万美元[135] - 截至招股说明书日期，关联方贷款未偿还金额为3.1222万美元[135] 用户数据 - 文档未提及相关内容 未来展望 - 公司拟将本次发行净收益约45%用于营运资金和一般运营，28%用于业务拓展，15%用于品牌推广和营销，12%用于软件开发[74] - 公司预计近期不会支付现金股息，未来支付股息依赖子公司分配[60] 新产品和新技术研发 - 文档未提及相关内容 市场扩张和并购 - 并购规则和相关法规使外国投资者在中国的并购活动更耗时、复杂，可能影响公司通过收购实现业务增长[175] 其他新策略 - 公司拟发售1500000股普通股，预计首次公开募股价格在每股4.00美元至6.00美元之间[10][11][74] - 公司将向Network 1 Financial Securities, Inc.发行认股权证，可在发行结束日期起三年内行使，购买数量为此次发行普通股总数的7%，每股价格为公开发行价格的115%[22][74] 其他要点 - 公司为开曼群岛控股公司，直接持有运营实体100%股权，不使用可变利益实体（VIE）结构[14][65] - 公司是“新兴成长型公司”，将遵守简化的上市公司报告要求[20][69] - 2024年3月31日止六个月和2023年，分别有2个和4个客户独立占公司总收入超10%；2023和2022财年，分别有3个和2个客户独立占公司总收入超10%[102] - 2024年3月31日止六个月和2023年，分别有2个和3个供应商独立占公司总运营成本超10%；2023和2022财年，均有3个供应商独立占公司总运营成本超10%[103] - 2024年3月31日止六个月，澳门和中国大陆分别占公司总收入约18.2%和81.8%；2023财年，澳门和中国大陆分别占公司总收入约63.8%和27.0%[104] - 截至招股书日期，公司已注册1个域名和1个商标[109] - 截至招股书日期，公司中国子公司有2份租赁协议未按中国法律法规向政府部门备案，若不整改，每份协议可能面临1000元至10000元罚款[117] - 澳门运营实体Aosi租赁协议未按当地法规由董事或代表签字，可能导致协议无效，Aosi拟采取补救措施或产生罚款[117] - 2023年9月30日，中国子公司营业收入1852.83万元，占比约27%；税前总收入145.07万元，占比约9%；总资产1443.94万元，占比约19%；净资产49.07万元，未达50%[143] - 截至招股说明书日期，公司未收到网络安全审查通知，但未来仍有不确定性[142] - 公司面临客户留存、活动风险、竞争等多方面风险[43] - 公司面临营销、自然灾害和疫情、经济社会环境、汇率、利率、法律纠纷等风险[118][119][120][121][122][123] - 公司历史财务业绩不能代表未来表现，经营结果可能因多种因素波动[124] - 公司业务面临客户索赔和退款、服务质量下降、依赖平台变化等多种风险[80][81][82][83][84][85][86][87][90][100][101][106][112] - 中国子公司面临广告违规、内容限制、许可证管理等风险[137][138][139][140] - 公司及其子公司在多个地区开展业务面临不同风险，如中国外汇管制、澳门和新加坡当地环境变化等[172][174][179][182] - 本次发行前公司普通股无公开市场，发行后活跃公开市场可能无法形成或维持，股价和流动性将受不利影响[183] - 近期类似公开发行规模的公司股价波动剧烈，公司普通股可能出现类似情况，影响投资者对股价的评估[184] - 公司部分受外汇管理局37号文约束的现有股东未按规定完成初始登记，可能面临罚款和法律制裁，跨境投资活动或受限[171]

发行相关 - 公司拟发售1500000股普通股，预计发行价每股4.00 - 6.00美元[9][10][73] - 发行前已发行和流通普通股25000000股，发行后为26500000股（不含认股权证可发行股份）[73] - 本次发行采用包销方式，承销商承诺购买全部发售普通股[20] - 公司将向Network 1 Financial Securities, Inc.发行认股权证，数量为发售普通股总数的7%，行权价格为公开发行价的115%，有效期三年[21][73] - 假设初始公开发行价为每股5美元，承销折扣为每股7% [23][25] 业绩情况 - 2023财年和2022财年收入分别为970.2145万美元和183.4193万美元，增长率约429.0%[38][123] - 2023财年和2022财年净收入分别为199.3262万美元和13.2455万美元，增长率约1404.9%[38][123] - 2024年3月31日和2023年3月31日止六个月收入分别为821.8541万美元和178.6639万美元[38][123] - 2024年3月31日和2023年3月31日止六个月净收入分别为17.3415万美元和31.4601万美元[38][123] - 2023财年活动策划与执行、互联网媒体、软件定制与营销、业务规划与咨询服务分别占总收入约30.41%、21.47%、9.61%、38.51%；2022财年分别占100%、0%、0%、0%[38] - 约69.59%的收入增长归因于新增互联网媒体等服务[38][123] 业务布局 - 公司业务由澳门的Aosi、新加坡的Smart Digital Meta和中国大陆的Liubenmu三个运营实体开展[33] - 2024年3月31日止六个月，澳门和中国大陆分别占公司总收入约18.2%和81.8%；2023财年分别占约63.8%和27.0%[103] 风险因素 - 若PCAOB自2022年起连续两年无法检查公司审计机构，普通股可能被禁止在国家证券交易所交易[16][58] - 公司面临竞争，可能导致定价压力、市场份额和收入下降[99] - 公司可能无法及时识别和响应新趋势和市场需求，新服务可能无法获广泛认可[100] - 公司可能面临知识产权保护不力、侵权纠纷等问题[108][109][110] - 公司可能面临劳动力成本增加、无法留住合适员工或不利的劳资关系等问题[111] - 公司运营实体面临营销活动成本效益、自然灾害和健康疫情、经济或社会条件不确定等风险[117][118][119] - 中国子公司租赁协议未登记，可能面临罚款[116] - 中国经济、政治、社会条件或政府政策变化可能对中国子公司业务和运营产生重大不利影响[145][147] - 公司部分受外管局37号文约束的股东未完成初始登记，可能面临罚款、法律制裁等风险[170] 未来规划 - 公司计划将净收益的45%用于营运资金和一般运营，28%用于业务扩张，15%用于品牌推广和营销，12%用于软件开发[73] - 公司拟留存未来收益用于业务扩张，短期内不支付现金股息，若支付需依赖子公司分红[17][59] 其他信息 - 公司注册地为开曼群岛，法定办公地址位于新加坡，代理服务地址位于纽约[2][3][4] - 公司直接持有运营实体100%的股权，未使用可变利益实体（VIE）结构[13][64] - 截至招股说明书日期，公司及中国子公司未被认定为关键信息基础设施运营者，无需接受网络安全审查[15] - 公司因不属于境内公司且相关指标占比均低于50%，无需完成境外上市备案[15] - 公司审计机构安荣会计师事务所总部位于新加坡，定期接受PCAOB检查，不受其2021年12月16日声明影响[17] - 公司作为“新兴成长公司”，将遵循简化的上市公司报告要求[19] - 截至招股书日期，公司已注册1个域名和1个商标[108] - 20名少数股东共持有6416052股普通股，CHINAINVEST INTERNATIONAL GROUP CO., LTD.持有10000000股，BOBO WORLDWIDE HOLDINGS LIMITED持有4448948股，LIAO Junhui持有4135000股[66] - 截至2024年3月31日，公司应收账款为1477.4992万美元；截至2023年和2022年9月30日，分别为902.3754万美元和291.1443万美元[132] - 2024年和2023年3月31日止六个月，公司从关联方获得贷款分别为118.8294万美元和43.5456万美元；2023和2022财年，分别为47.7532万美元和4.5741万美元，截至招股书日期，关联方贷款未偿还金额为1427美元[134]