公司财务表现 - 第二季度收入同比增长11%，超过8%的市场共识预期 [2] - 第二季度调整后每股收益为0.67美元，超出预期8% [2] - 管理层将2025年收入指引上调至9%-10%增长，并将每股收益指引指向2.40-2.50美元区间的高端 [4] - 经导管二尖瓣和三尖瓣疗法收入飙升57%，外科业务收入增长7% [3] 业务运营与产品 - TAVR收入增长8%，恢复增长势头，Sapien平台是美国和欧洲唯一获批用于无症状患者的经导管主动脉瓣置换平台 [2][3] - 经导管二尖瓣和三尖瓣疗法增长由Evoque和Pascal的强劲采用所推动 [3] - 改进的耐久性数据进一步加强了Sapien相对于外科瓣膜置换的竞争优势 [3] 市场地位与前景 - 公司是结构性心脏病领域的最高质量公司，在心脏瓣膜疗法方面处于全球领先地位 [2] - 关键催化剂包括更广泛的TAVR应用、Sapien M3预计于2026年在美国获批以及待完成的JenaValve收购 [3] - 基于估值模型，假设收入增长10%、利润率扩张和股票回购，公允价值估计意味着五年复合年增长率为12.6% [4] 股价与估值 - 截至9月15日，公司股价为76.05美元，追踪市盈率和远期市盈率分别为31.82和28.17 [1] - 财报发布后股价当日上涨5%，并从2025年1月低点反弹16% [2] - 尽管近期上涨，公司估值仍被低估，相对于处于历史高位的整体市场具有吸引力 [4]