行业核心观点 - AI芯片厂商正通过密集的收并购动作，加速从手机或PC市场向更广泛的AI数据中心及边缘计算市场扩展 [1] - 行业竞争焦点从单颗芯片能效提升，转向系统性构建覆盖计算、传输、内存、推理、边缘的全栈生态能力 [7] - 厂商目标是从卖算力转向卖系统，将离散技术整合成密切咬合的“共同体” [7] 主要厂商收购动态 - **AMD**：于11月10日完成对MK1的收购，MK1专注于高速AI推理，其Flywheel技术针对AMD硬件优化，目前每天处理超1万亿tokens [2] - **AMD**：于5月收购硅光网络芯片创企Enosemi，旨在强化CPO共封装光学能力 [7] - **Arm**：计划以约2.65亿美元现金收购DreamBig Semiconductor，预计交易在2026财年第四财季末完成，以增强基于芯粒技术的高吞吐量网络能力，特别是在以太网和RDMA控制器方面 [3] - **高通**：于6月宣布以隐含企业价值约24亿美元收购Alphawave IP Group plc，预计2026年第一季度完成，以提升其Oryon CPU与Hexagon NPU在AI训练和推理场景中的数据传输效率 [4][5] 收购战略逻辑 - 收购核心逻辑是弥补在数据传输效率、AI推理能力及软件生态方面的不足 [1][2] - 提升数据传输效率是关键，例如Arm收购DreamBig旨在完善数据中心内外部的综合传输能力，类比英伟达的NVLink协议 [3][4] - AI推理的快速增长以及数据中心向定制化CPU的转变推动了相关收购需求 [5] 生态体系构建 - 厂商致力于构建全栈生态体系，能力覆盖从底层芯片架构到上层软件 [6][7] - **高通**：通过收购Autotalks增强车联网V2X通信解决方案，收购Arduino助力开发者更便捷使用边缘计算和AI技术，旨在提供涵盖硬件、软件和云服务的全栈边缘平台 [6] - **Arm**：持续探索超越IP授权，涵盖更多计算子系统、芯粒乃至完整终端解决方案的可能性 [6] - **AMD**：通过整合赛灵思、Pensando、Silo AI、Mipsology和ZT Systems，构建从基础芯片到系统级集成的完整产品组合 [7]

文章核心观点 - AI芯片厂商正通过密集的收并购活动，从单纯提供算力转向构建覆盖计算、传输、软件等全栈生态系统的综合能力，以应对AI时代的庞大市场机遇 [1][4][9] AMD的收购动态 - 11月10日，AMD宣布完成对专注于高速AI推理的MK1公司的收购，MK1的Flywheel技术针对AMD硬件优化，目前每天处理超1万亿tokens [1][3] - 今年5月，AMD收购硅光网络芯片创企Enosemi以强化CPO共封装光学能力 [9] - 公司通过整合赛灵思、Pensando、Silo AI、Mipsology、ZT Systems等，旨在提供从基础芯片到系统级集成的完整产品组合 [9] Arm的收购动态 - Arm计划在2025年10月以约2.65亿美元现金收购DreamBig Semiconductor，交易预计在2026财年第四财季末完成 [4] - DreamBig是一家基于芯粒技术的网络公司，在以太网和RDMA控制器方面拥有大量专利，旨在完善数据中心内外部的综合传输能力 [4][5] - 公司正持续探索超越现有IP授权平台的可能性，涵盖更多计算子系统、芯粒甚至完整终端解决方案 [8] 高通的收购动态 - 今年6月，高通宣布计划以隐含企业价值约24亿美元收购Alphawave IP Group，交易预计将于2026年第一季度完成，以加速向数据中心领域扩张 [5] - Alphawave在高端接口IP领域领先，其SerDes技术对构建高性能AI系统至关重要，可提升Oryon CPU与Hexagon NPU的数据传输效率 [5][6] - 同年6月，高通收购Autotalks以增强车联网部署和道路安全；10月，宣布收购开源硬件软件公司Arduino，旨在提供全栈边缘平台 [7] 行业趋势与战略逻辑 - 面对从云端数据中心到边缘端AI推理的多样市场机会，厂商积极向外拓展，核心逻辑是解决计算效率之外的数据传输效率和开发效率等复杂技术能力 [1][5] - 行业竞争正从卖算力、拼工艺转向卖系统、拼生态，演变为一场关于谁能最快“把世界算成模型、把模型变成服务”的生态竞赛 [9]