文章核心观点 - 加密货币领域除了价格波动和投机之外，稳定币和资产代币化这两个增长驱动力正在为行业构建长期价值支撑 [1] - 投资者可以通过新兴的交易所交易基金获取对稳定币和代币化主题的敞口，这些ETF主要投资于推动相关技术采用的公司和基础设施，而非直接投资于稳定币或代币化资产本身 [2][5][8] 稳定币 - 稳定币是一种旨在保持价值稳定的加密货币，通常与美元等法币挂钩，通过储备资产或供需调节机制维持锚定 [3] - 稳定币旨在成为加密生态系统中可花费、可转移的类现金代币，例如Tether和USD Coin，目前市场上有近300种稳定币 [3] - 2025年7月《GENIUS法案》的通过为银行等金融机构提供了稳定币监管框架，这可能推动该领域加速增长 [3] 资产代币化 - 资产代币化是将传统资产转化为数字代币的过程，涵盖证券、存款、房地产、商品等，旨在使所有权和转移更自动化、更易获取 [4] - 该概念已扩展至ETF等基金产品，富兰克林邓普顿、贝莱德和WisdomTree等发行人已提供代币化基金 [4] - 有未经证实的消息称贝莱德可能通过其iShares零售品牌探索代币化，该公司在10月14日的财报电话会议上重申了对探索代币化的兴趣 [4] 相关ETF产品 - 2025年12月23日，Amplify推出了两只针对性ETF：Amplify稳定币技术ETF和Amplify代币化技术ETF [5] - STBQ投资组合中约25%的权重为XRP、Solana、Ethereum和Chainlink的ETF，其余约75%为已发行稳定币或为稳定币交易提供支付、钱包和技术支持的公司的股票，例如Visa、Block和Mastercard [5] - TKNQ同样将约25%的权重投资于上述四种加密货币ETF，其股票持仓则侧重于涉及代币化的公司，如百度、贝莱德和花旗集团，更聚焦于银行而非支付处理商 [5] - 这两只ETF持仓重叠度很低，仅有Block、Coinbase Global和Circle Internet Group等少数公司同时出现在两只基金中 [5] - 预计更多类似产品将出现，Bitwise和Grayscale近期已分别提交了Bitwise稳定币与代币化ETF以及Grayscale稳定币生态系统ETF的申请 [5][6] 与更广泛的区块链ETF对比 - 稳定币和代币化ETF与先前区块链和数字化主题的股票ETF有紧密联系，但存在关键差异 [7] - STBQ和TKNQ是主题特定的卫星基金，专注于区块链领域的特定细分市场，类似于更窄领域的加密货币挖矿ETF [7] - 相比之下，Amplify区块链技术ETF或Global X区块链ETF是更广泛的“加密经济”股票篮子，其表现可能更受矿商、交易所、基础设施提供商等整体周期驱动，持仓范围更广，包括Robinhood Markets、HUT 8 CORP和Cipher Mining Inc等公司 [7]

文章核心观点 - 数字金融科技集团Mercurity Fintech与管理超1.53万亿美元资产的富兰克林邓普顿建立战略伙伴关系，将其BENJI代币和富兰克林链上美国政府货币基金集成到Mercurity的代币化现实资产平台，双方合作使机构级金融产品通过区块链技术更易获取，同时保持监管标准 [1][6] 合作内容 - Mercurity Fintech与富兰克林邓普顿合作，将BENJI代币和富兰克林链上美国政府货币基金集成到Mercurity的代币化现实资产平台 [1] BENJI代币介绍 - BENJI是富兰克林邓普顿创建的区块链代币，让投资者可直接进入受监管的美国货币市场基金FOBXX，结合政府支持证券稳定性与数字资产灵活性，投资者能获稳定回报并可随时取用资金 [2] - 基于区块链的结构解决货币市场基金运营传统低效问题，减少结算时间、简化点对点资产转移、简化抵押品管理和加快交易处理，同时保持完全合规和安全标准 [3] 对Mercurity Fintech客户的好处 - Mercurity Fintech目标客户（机构和零售投资者）可获得货币市场机会，在不牺牲流动性或无需复杂传统银行流程的情况下从持仓中获利，平台提供无缝加密货币与法定货币转换、跨多个网络的多链生态系统敞口以及增强的国债代币化能力，优化企业现金储备的收益和流动性管理 [4] 对Mercurity Fintech自身的好处 - Mercurity Fintech计划在自身运营中从BENJI等代币化国债产品中获益，在为不断增长的数字资产生态系统保持所需灵活性的同时从资本储备中获得回报 [5] - 其FINRA注册的经纪交易商子公司Chaince Securities将在处理代币化现实资产投资交易和咨询服务中发挥重要作用，通过投资银行和经纪专业知识提供合规分销和高效市场准入 [5] 各方表态 - Mercurity Fintech首席执行官表示与富兰克林邓普顿的合作体现公司专注于弥合传统金融与数字金融差距，BENJI通过区块链技术提供受监管货币市场准入，是公司平台旨在支持的合规、机构级解决方案 [6] 公司介绍 - Mercurity Fintech是由区块链基础设施驱动的金融科技集团，通过子公司旨在弥合传统金融与数字创新之间的差距，提供涵盖数字资产、金融咨询和资本市场解决方案的服务 [7] - Chaince Securities是Mercurity Fintech的全资子公司，是FINRA注册的经纪交易商，专注于投资银行和经纪服务，为代币化资产和证券提供量身定制的咨询服务、结构化金融产品和合规分销渠道 [8] - 富兰克林邓普顿是全球投资管理机构，使命是通过投资管理专业知识、财富管理和技术解决方案帮助客户取得更好成果，在全球范围内提供股票、固定收益、另类投资和多资产解决方案的专业服务，拥有超1500名投资专业人员，在全球主要金融市场设有办事处，截至2025年4月30日资产管理规模超1.53万亿美元 [9]