Children’s food producer Once Upon a Farm has outlined plans to raise more than $200m through an initial public offering in the US. In a registration statement filed with the US Securities and Exchange Commission (SEC) yesterday (26 January), the company said it will offer around 11 million shares at an indicative price range of $17 to $19 per share. At the top end of the range, that would mean Once Upon a Farm would raise $208.9m. The offer will comprise 7.63 million new shares issued by the California ...

交易概述 - 葡萄牙公司Cerealis与Better Foods已同意将各自的制粉业务合并为一家新的合资企业 [1] - 交易涉及Cerealis Moagens以及Better Foods旗下的Ceres、Germen、Carneiro Campos和Granel制粉单元 [1] - 合并后的业务将成立一家新公司，由两家集团的股东结构各持有50%的股份 [1] - 交易财务细节未披露 [1] - 交易尚需获得葡萄牙竞争管理局Autoridade da Concorrência的审查批准 [4] 公司背景 - Better Foods集团自称是葡萄牙“最大”的制粉集团，生产面粉和食品配料 [2] - Cerealis成立于1919年，于2021年8月被投资公司Tangor Capital和Teak Capital收购 [2] - Cerealis生产早餐谷物和谷物棒、意大利面、饼干和冷冻食品，同时也是一家制粉商和面粉供应商 [2] - Better Foods集团成立于2018年，旗下包括四家制粉公司、一家速冻食品业务以及两个负责其产品在葡萄牙国内外储存和分销的物流园区 [5] - Cerealis拥有11个商业品牌，包括Nacional、Milaneza和Napolitana [5] - Cerealis集团员工超过760人，在四个经过认证的生产中心每年加工超过440,000吨谷物，产品超过130种，销往五大洲 [5] - 2024年，Cerealis完成了对Europasta的全资收购（金额未披露），此前已持有这家总部位于捷克的企业58.33%的股份 [6] 交易动因与战略意义 - 此举旨在“加强葡萄牙制粉行业在伊比利亚市场快速转型时期的竞争力和工业产能” [3] - 此举回应了葡萄牙乃至整个伊比利亚半岛价值链日益整合的趋势，有助于国家面粉行业的可持续性，并确保为这一对经济至关重要的行业提供高效、可靠和有竞争力的供应 [3] - Cerealis首席执行官Pedro Moreira da Silva表示，伊比利亚主要运营商的新规模正在重新定义其运营的竞争环境 [3] - 此次合并使公司能够通过提高效率和加强投资、创新及提供更稳健服务的能力来跟上这一演变 [4] - Better Foods集团首席执行官Armando Miranda认为，此次合并将加速工业现代化，提升服务市场的能力，使客户、员工和合作伙伴受益 [4]

公司概况与近期事件 - 康尼格拉品牌公司是一家包装食品公司 市值85亿美元 产品涵盖冷冻餐食、零食、调味品、包装餐食和日常食品 总部位于芝加哥[1] - 公司计划于12月19日周五市场开盘前公布2026财年第二季度财报[1] - 在10月1日 公司公布超预期的第一季度业绩后 股价当日上涨5.4%[5] 财务表现与预期 - 分析师预计公司2026财年第二季度每股收益为0.44美元 较去年同期0.70美元下降37.1%[2] - 在最近四个季度中 公司有两次盈利超出华尔街预期 两次未达预期[2] - 2026财年第一季度 公司营收同比下降5.8%至26亿美元 但超过分析师预期 调整后每股收益为0.39美元 同比下降26.4% 但超过0.33美元的普遍预期[5] - 对于2026财年（截至2026年5月） 分析师预计每股收益为1.75美元 较2025财年的2.30美元下降23.9%[3] - 预计2027财年每股收益将反弹至1.86美元 同比增长6.3%[3] 股价表现与市场评级 - 过去52周 公司股价下跌35.7% 表现远逊于同期标普500指数11.1%的涨幅 也逊于State Street必需消费品精选行业SPDR ETF 2.2%的跌幅[4] - 华尔街分析师对公司股票总体持“持有”评级 在16位分析师中 2位建议“强力买入” 12位建议“持有” 1位建议“适度卖出” 1位建议“强力卖出”[6] - 平均目标价为20.07美元 意味着较当前水平有12%的潜在上涨空间[6]

投资交易核心条款 - OHA行使认购协议权利进行额外投资 投资金额为4100万欧元 使其在公司企业载体中的持股比例增至25% [1] - 此次投资所得将用于进一步增强IDEAL Holdings的现金状况 [2] - OHA保留在未来两年内作为少数投资者共同投资的权利 额外投资额度最高可达2亿欧元 以支持公司的增长和战略扩张计划 [3] 公司投资组合构成 - 企业载体目前持有IDEAL Holdings绝大部分投资 包括雅典百货商店 ICT业务以及Barba Stathis & Chalvatzis食品公司 [2] - ICT业务具体包含BYTE S A 提供综合IT和通信解决方案 Adacom S A 提供信托服务和网络安全解决方案 Bluestream Solutions S A 提供基础设施服务和云迁移服务 [4] - 投资组合还包括IDEAL Software Solutions S A 专注于企业输出管理领域的软件开发 以及食品生产商Barba Stathis S A 和Chalvatzis Makedoniki S A [4] 投资方背景信息 - Oak Hill Advisors是一家领先的全球信贷另类资产管理公司 拥有超过30年投资经验 截至2025年6月30日管理资产规模约为980亿美元 [5] - OHA是T Rowe Price Group Inc的私人市场平台 在全球设有六个办事处 拥有超过420名专业人员 [5]