市场宏观背景 - 美国结束创纪录的43天政府停摆 为官方数据发布扫清障碍[1] - 延迟已久的9月非农就业报告将于11月20日周四发布 为交易员提供新的市场锚点[2] - 美联储官员反驳进一步降息预期 认为缺乏数据不支持放宽政策[2] 政策与政治影响 - 政策制定者将关键食品（如咖啡、可可、牛肉）从互惠关税中豁免 以应对消费者对食品价格上涨的不满[3] - 避险情绪推动美元兑日元走高 并提振瑞士法郎 而澳元和英镑表现滞后[3] 外汇货币对分析 - 澳元兑瑞郎自6月底以来徘徊在0.52260关键水平附近 但10月出现走弱迹象并创下更低低点[4] - 只要该水平保持 价格继续下行的可能性增加 特别是如果11月初的反弹被确认为更低的高点[6] - 英镑兑新加坡元三次尝试重新测试1.71500水平均告失败[7] - 只要价格维持在该水平下方 则可能向1.68700移动[9] 未来一周市场焦点 - 全球最具价值的公司英伟达将于周三发布季度财报 由于其巨大的权重和在AI热潮中的象征性角色 此次财报事件已成为事实上的宏观催化剂[10] - 任何数据中心需求放缓或资本支出指引趋谨慎的迹象都可能加剧该行业的估值重置 而另一份强劲的财报则可能稳定市场情绪并引发半导体和大型科技股的空头回补[11] - 标准经济日历的回归将使市场重新关注基本面 延迟的9月非农报告将决定对美联储2026年利率计划的预期 一份稳健但降温的就业数据将支持软着陆叙事 而低于预期的数据可能重新引发增长担忧[12] - 全球投资者将关注科技股持续的避险情绪、加密货币的持续疲软 以及在英国和欧洲不断演变的降息预期[13]

金融市场整体表现 - 美国股市本周走势震荡 周一从前一周五的抛售中反弹 但周二因特朗普总统在稀土出口管制问题上对华升级而回落 [1] - 市场情绪在周中因投资者筛选大型银行财报而趋稳 但周四地区银行披露不良贷款问题带来新的压力 [1] 货币市场动态 - 美元最初因避险情绪而走强 随后因美联储的鸽派信号而走软 [2] - 在地区银行危机期间 日元和瑞士法郎等避险货币获得资金流入 而随着美国收益率回落 欧元兑美元汇率趋稳 [2] - 离岸人民币因稀土相关新闻走弱 随后随整体风险情绪企稳 [2] 美联储政策信号 - 美联储主席鲍威尔指出就业的下行风险已经上升 并有充分证据表明劳动力市场正在降温 [3] - 鲍威尔重申长期通胀预期与2%的目标一致 并暗示对在10月28-29日会议上再次降息25个基点持开放态度 [4] - 美联储可能在未来几个月停止量化紧缩 承认资产负债表结构上可能保持高于疫情前水平 [4] 主要货币对技术分析 - 澳元兑日元在前期支撑位和较低趋势线找到立足点 汇合点标志着在更高高点后出现更高的低点 暗示可能准备继续看涨走势 [5] - 该货币对的短期目标是2024年11月的高点 约102水平 [6] - 英镑兑新加坡元在年初上涨后维持在持续区间内 但构筑了数月的基础 确认突破可能将汇对带向前高1.76 [7][10] 宏观经济前景与央行政策 - 加拿大通胀率已降至约3% 呈下降趋势 [11] - 英国通胀率预计为4% 出现回升 这使英国央行暂不触发降息 可能是英镑走强的主要原因 [11]