GitLab Duo Workflow

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Gitlab (GTLB) - 2026 Q1 - Earnings Call Transcript
2025-06-11 05:32
财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收同比增长27%,达到2.15亿美元,非GAAP运营利润率达到12% [7] - 拥有ARR至少5000美元的客户达10104家,贡献超95%的第一季度总ARR;ARR超10万美元的大客户数量同比增长26%,达到1288家 [24] - 第一季度DBNRR为122%,由约80%的席位扩张、约5%的客户收益率增加和约15%的层级升级驱动 [25] - 总RPO同比增长40%至9.551亿美元,CRPO同比增长34%至5.848亿美元 [25] - 非GAAP毛利率为90%,SaaS业务占总营收30%,同比增长35% [26] - 第一季度非GAAP运营收入为2610万美元,去年同期亏损380万美元;非GAAP运营利润率为12.2%,去年同期为 - 2.3%,同比增加约1400个基点 [26][27] - 预计第二季度总营收2.26 - 2.27亿美元,同比增长约24%;非GAAP运营收入2300 - 2400万美元;非GAAP每股净收益0.16 - 0.17美元 [28] - 预计2026财年总营收9.36 - 9.42亿美元,同比增长约24%;非GAAP运营收入1.17 - 1.21亿美元;非GAAP每股净收益0.74 - 0.75美元 [28] - 第一季度调整后自由现金流为1.041亿美元,创纪录的自由现金流利润率为49%,季度末现金和投资达11亿美元 [29] - 2026财年第一季度,与Jihu相关的非GAAP费用为310万美元,去年同期为300万美元;预计2026财年与Jihu相关的费用约1800万美元,去年为1300万美元 [30][31] 各条业务线数据和关键指标变化 - SaaS业务占总营收30%,同比增长35% [26] - Ultimate占总ARR的52%,本季度10大交易中有8笔购买了Ultimate,新客户中Ultimate占比持续增加 [17] - 第一季度购买GitLab Duo的客户数量环比增长35% [16] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是唯一的AI原生、云无关、模型中立的DevSecOps平台,能在包括气隙环境在内的任何地方运行,提供软件开发全生命周期的综合解决方案,内置上下文AI [8] - 第一季度研发团队在GitLab 18平台推出新产品功能,包括核心DevOps、安全和AI方面的改进 [10] - 核心DevOps方面,集中工件管理,优化CICD管道,方便用户查找、过滤和嵌入内容 [10] - 安全方面,深化安全功能,提供自定义框架、漏洞仪表盘,提高检测准确性,减少误报 [11] - AI方面,在平台原生集成AI,Premium和Ultimate层级用户可使用Duo聊天和代码建议,GitLab Duo Enterprise向Premium客户开放 [12] - 与亚马逊Q推出GitLab Duo集成,与AWS有技术集成和联合市场推广计划 [13][14] - 计划今年冬天推出GitLab Duo Workflow,目前处于私有测试阶段,反馈良好 [14][15] - 拥有活跃的共创生态系统,4月客户对平台的贡献创历史记录 [21] - 公司目标是成为世界上最好的AI原生DevSecOps平台,通过人机协作重新定义软件工程体验,提高生产力 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司团队在第一季度专注执行,实现营收增长、运营利润率扩大和调整后自由现金流创纪录,相信能在不断变化的市场条件下实现长期成功 [23] - 宏观经济环境自4月以来持续,公司指导假设该环境持续 [27] - 对团队第一季度的执行情况满意,实现营收增长、运营杠杆增加和AI采用势头增长,将继续提升平台 [31] 其他重要信息 - 公司单租户SaaS解决方案Dedicated获得FedRAMP中度授权,预计将推动公共部门业务增长 [19] 问答环节所有提问和回答 问题: 客户在AI编码方面的战略对话情况 - 客户对话都会涉及AI,客户希望用AI提高团队生产力、加速创新和提高质量;客户愿意尝试多种工具,这将产生更多代码和代码创建者,最终需要GitLab进行后续工作,长期来看对公司有利 [36][38] 问题: 业务增长的影响因素及交易线性情况 - 第一季度业务无意外情况,团队执行良好;业务组合更偏向SaaS,交易线性后端加权;一季度天数比去年同期少;指导假设宏观经济环境不变 [42][43] 问题: 新客户添加减速的原因及定价变化影响 - 公司增加新订单的举措开始见效;新客户添加大于5000美元的情况受新客户、流失客户、进入和退出5000美元区间客户等因素影响,最大变化是进出5000美元区间的客户;低端市场有价格敏感性,但不影响财务,只影响新客户添加 [49][50][51] 问题: AI对软件开发人员市场就业增长的影响及席位增长趋势 - 虽然AI强大,但每次生产力提升都会带来更多机会,相信AI也会如此,软件开发者数量将保持增长甚至增加;第一季度DBNRR中80%来自席位增长,主要是大交易和Duo及附加SKU的席位销售;开发者招聘市场呈积极趋势 [58][59][61] 问题: 如何确保GitLab在非编码方面提取与客户价值匹配的价值 - 公司从五个方面创造价值和差异化:构建人机协作的独特体验;将开源和共创策略扩展到Agenetic AI;保持安全和隐私方面的声誉;利用单数据库平台构建知识图谱;将软件生命周期代理原生集成到平台 [67][68][69] 问题: Ultimate客户占比变化及Duo Enterprise对客户规划的影响 - 更多客户选择Ultimate是因为公司安全产品优势和市场对安全的重视;多数客户仍从Premium开始,然后升级到Ultimate,这种“落地并扩展”策略将继续有效;向Premium客户提供Duo Enterprise是为满足需求,且不会影响升级到Ultimate的风险 [74][75][76] 问题: 第一季度自由现金流高是否有一次性因素及未来趋势 - 第一季度自由现金流高是正常业务运营结果,无异常因素;第四季度是季节性最强的季度,现金在第一季度收回 [84] 问题: 如何确保在市场竞争中获胜 - 公司在与竞争对手的测试中表现良好,GitLab Duo在一些大客户中胜出;GitLab Duo Workflow将在夏季进入公开测试阶段,冬季正式发布,将增强公司竞争地位 [89][90] 问题: GitLab 18的增强功能、差异化特点及不收费原因 - GitLab 18在核心DevOps、安全和AI方面有改进,如集中工件管理、优化CICD管道、深化安全功能、集成AI等;将Duo聊天和代码建议包含在Premium和Ultimate中是为消除采用障碍,让客户体验后平滑升级到更高层级;建议参加6月24日的GitLab 18发布活动了解更多 [99][100][101] 问题: 第一季度业绩与指导的差距原因及二季度市场情况 - 一季度天数少不影响指导;业务组合偏向SaaS,收入确认更多在前端,交易线性后端加权;市场环境仍谨慎,但客户仍在购买,宏观经济方面变化不大;联邦业务第一季度表现出色,超出预期,同比增长良好 [107][108][109] 问题: 第一季度SaaS业务占比高和交易线性后端加权的原因、内部跟踪的宏观指标及二季度市场执行调整 - 宏观方面,仅少数采购部门考虑延迟采购,不确定是否为谈判策略;公司平台Ultimate回报期短、投资回报率高,客户购买以整合和省钱,受宏观影响不大;内部跟踪指标包括季度线性、管道创建和移动;每个季度都会有交易审批问题,无特殊情况,CFO会推动整个组织提高执行效率 [114][115][116] 问题: DevOps工具链的最大风险及是否与Cursor或Windsurf合作 - Cursor和Windsurf帮助工程师创建代码,GitLab在代码生成后进行测试、安全、分析等工作,二者互补,已与GitLab配合良好;公司支持互操作性和开放平台,欢迎这些工具的创新 [124][125][126]
Gitlab (GTLB) - 2026 Q1 - Earnings Call Transcript
2025-06-11 05:30
财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入同比增长27%,达到2.15亿美元,非GAAP运营利润率达到12% [5] - 拥有10,104个ARR至少为5,000美元的客户,贡献了第一季度总ARR的95%以上;ARR超过10万美元的大客户群体同比增长26%,达到1,288个 [25] - 第一季度基于美元的净留存率(DBNRR)为122%,由约80%的席位扩张、约5%的客户收益率增加和约15%的层级升级驱动 [26][27] - 总RPO同比增长40%至9.551亿美元,CRPO同比增长34%至5.848亿美元 [27] - 非GAAP毛利率为90%,SaaS业务占总收入的30%,同比增长35% [28] - 第一季度非GAAP运营收入为2610万美元,去年同期亏损380万美元;非GAAP运营利润率为12.2%,去年同期为 - 2.3%,同比增加约1400个基点 [28][29] - 第一季度调整后自由现金流为1.041亿美元,创纪录的自由现金流利润率为49%;季度末现金和投资为11亿美元 [31] - 预计第二季度总收入为2.26 - 2.27亿美元,同比增长约24%;非GAAP运营收入为2300 - 2400万美元;非GAAP每股净收入为0.16 - 0.17美元 [30] - 预计2026财年全年总收入为9.36 - 9.42亿美元,同比增长约24%;非GAAP运营收入为1.17 - 1.21亿美元;非GAAP每股净收入为0.74 - 0.75美元 [30] - 2026财年第一季度与Jihu相关的非GAAP费用为310万美元,去年同期为300万美元;预计2026财年与Jihu相关的费用约为1800万美元,去年为1300万美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - GitLab Duo业务增长势头良好,第一季度购买GitLab Duo的新客户数量环比增长35%,Ultimate占总ARR的52%,本季度10大交易中有8笔购买了Ultimate [15][17] - GitLab Dedicated业务持续在各行业广泛采用,已获得FedRAMP中度授权,有望推动政府公共部门业务发展 [19] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是唯一的AI原生、云无关、模型中立的DevSecOps平台,能够在包括气隙环境在内的任何地方运行,提供软件开发生命周期的全面解决方案,内置上下文AI [6] - 随着企业采用AI并转变开发实践,公司统一平台能帮助企业维护安全和合规,市场正朝着有利于平台解决方案的方向快速发展 [7] - 公司在GitLab 18中推出新产品功能,包括核心DevOps、安全和AI方面的改进,如集中化工件管理、优化CICD管道、深化安全功能、原生集成AI等 [9][10] - 推出GitLab Duo与Amazon Q的战略集成,与AWS的合作扩展到市场推广举措,将在AWS全球峰会活动中展示合作成果 [12][13] - 计划今年冬天推出GitLab Duo Workflow,目前私人测试版反馈良好,参与客户已从6个扩大到数十个 [13][14] - 公司通过提供无摩擦的AI采用方式,降低采用门槛,扩大市场,如将Duo聊天和代码建议功能纳入高级版和终极版,并提供平滑升级路径 [92][93][95] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司团队在第一季度专注执行,实现了收入增长、运营利润率扩大和创纪录的调整后自由现金流,表明公司智能DevSecOps平台有效,能够在不断变化的市场条件下实现可持续增长和增强盈利能力 [24] - 公司认为AI的发展为GitLab带来机遇,随着AI代码创建工具使代码创建者和代码量增加,GitLab作为平台将受益于更多的测试、验证、安全等需求 [7][40] - 公司对GitLab Duo Workflow的推出充满信心,认为其将加强公司的竞争地位 [89] 其他重要信息 - 公司4月客户对平台的贡献创下历史记录,体现了客户驱动的创新,与行业领导者的合作带来了新的功能提交 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1:客户在AI编码方面的战略对话情况 - 客户对话中AI是热门话题,客户希望用AI提高团队生产力、加速创新和提高质量;客户愿意尝试多种工具,购买多个工具进行比较;AI的发展为GitLab带来更多代码和代码创建者,有利于公司使命的推进 [38][39][40] 问题2:第一季度业务增长的情况及交易线性度、需求对比 - 本季度没有意外情况,团队执行良好;业务组合更偏向SaaS,交易线性度后端加权;一季度天数比去年同期少;指导方针没有变化,假设宏观经济条件与今年相同 [44][45] 问题3:本季度新客户增长减速的原因及定价变化的影响 - 公司增加新订单的举措开始见效;新客户增长大于5000美元的变化主要来自客户进入或退出该区间;低端市场存在价格敏感性,但不影响财务,公司按季度内预订量而非新客户增长来进行薪酬计算 [52][53][54] 问题4:AI对软件开发人员市场就业增长的影响及席位增长趋势 - 从历史经验看,生产力提升和抽象层次提高会带来更多机会,预计工程师数量将保持稳定甚至增长,代码量也会增加,这对GitLab有利;本季度DBNRR中80%的贡献来自席位,主要是大交易和Duo及附加SKU的席位销售增加;开发者招聘市场呈积极趋势 [60][61][62] 问题5:GitLab如何确保从客户AI使用中获取价值,考虑到目前按用户定价 - 公司通过五种方式创造价值和差异化:构建人与代理之间独特的协作体验;将开源和共创策略扩展到Agenetic AI;利用云中立、LLM中立和支持自托管模型的优势,提供安全和隐私保障;利用单一数据库平台构建知识图;将软件生命周期代理原生集成到GitLab中 [68][69][70] 问题6:更多客户选择终极版的变化情况及Duo Enterprise对客户规划的影响 - 更多客户选择终极版表明公司安全产品的优势和市场对安全的重视;大多数客户仍从高级版开始,高级版和终极版是有效的组合,“落地并扩展”策略有效;向高级版客户提供Duo Enterprise是为满足需求,且不会影响向终极版的升级 [75][76][77] 问题7:第一季度高自由现金流是否有一次性因素及全年展望 - 第四季度是季节性最强的季度,第一季度收到第四季度的现金,本季度没有异常因素导致高自由现金流,是正常业务运营结果 [84] 问题8:公司如何确保在市场竞争中获胜 - 公司与测试多个供应商的客户互动,GitLab Duo在与其他领先竞争对手的比较中胜出;GitLab Duo Workflow产品私人测试版反馈良好,即将进入公开测试版和正式发布,将加强公司竞争地位 [88][89] 问题9:GitLab 18的增强功能及不收费的原因和价值获取方式 - 将Duo聊天和代码建议功能纳入高级版和终极版是为消除AI采用的摩擦,开发者可在有限使用范围内体验,然后平滑升级到专业版和企业版;GitLab 18在核心DevOps、安全和AI方面有诸多增强功能,如集中化工件管理、优化CICD管道、改进安全工具等 [92][93][97] 问题10:第一季度结果与指导方针的差距原因及对第二季度的看法 - 天数不是影响指导方针的原因;业务组合更偏向SaaS,收入确认更多在前端,交易线性度后端加权;宏观经济环境仍谨慎,但客户仍在购买;联邦业务第一季度表现出色,同比增长良好 [103][104][105] 问题11:第一季度SaaS业务占比增加和交易线性度后端加权的原因、内部跟踪的宏观指标及第二季度执行调整 - 宏观方面,GitLab平台投资回报快、ROI高,客户购买以节省成本,未受太大影响;内部跟踪指标包括季度内线性度、管道创建和移动等;执行方面是正常的季度末现象,无特殊情况,公司持续推动更好的执行 [110][111][112] 问题12:当前DevOps工具链面临的最大破坏风险及是否与Cursor或Windsurf合作 - Cursor和Windsurf等工具帮助工程师创建代码,GitLab在代码生成后提供测试、安全等服务,二者互补;公司支持互操作性和开放平台,欢迎这些工具,它们已将代码引入GitLab;公司的AI战略更广泛,涵盖整个软件生命周期 [120][121][123]