财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收同比增长27%，达到2.15亿美元，非GAAP运营利润率达到12% [7] - 拥有ARR至少5000美元的客户达10104家，贡献超95%的第一季度总ARR；ARR超10万美元的大客户数量同比增长26%，达到1288家 [24] - 第一季度DBNRR为122%，由约80%的席位扩张、约5%的客户收益率增加和约15%的层级升级驱动 [25] - 总RPO同比增长40%至9.551亿美元，CRPO同比增长34%至5.848亿美元 [25] - 非GAAP毛利率为90%，SaaS业务占总营收30%，同比增长35% [26] - 第一季度非GAAP运营收入为2610万美元，去年同期亏损380万美元；非GAAP运营利润率为12.2%，去年同期为 - 2.3%，同比增加约1400个基点 [26][27] - 预计第二季度总营收2.26 - 2.27亿美元，同比增长约24%；非GAAP运营收入2300 - 2400万美元；非GAAP每股净收益0.16 - 0.17美元 [28] - 预计2026财年总营收9.36 - 9.42亿美元，同比增长约24%；非GAAP运营收入1.17 - 1.21亿美元；非GAAP每股净收益0.74 - 0.75美元 [28] - 第一季度调整后自由现金流为1.041亿美元，创纪录的自由现金流利润率为49%，季度末现金和投资达11亿美元 [29] - 2026财年第一季度，与Jihu相关的非GAAP费用为310万美元，去年同期为300万美元；预计2026财年与Jihu相关的费用约1800万美元，去年为1300万美元 [30][31] 各条业务线数据和关键指标变化 - SaaS业务占总营收30%，同比增长35% [26] - Ultimate占总ARR的52%，本季度10大交易中有8笔购买了Ultimate，新客户中Ultimate占比持续增加 [17] - 第一季度购买GitLab Duo的客户数量环比增长35% [16] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是唯一的AI原生、云无关、模型中立的DevSecOps平台，能在包括气隙环境在内的任何地方运行，提供软件开发全生命周期的综合解决方案，内置上下文AI [8] - 第一季度研发团队在GitLab 18平台推出新产品功能，包括核心DevOps、安全和AI方面的改进 [10] - 核心DevOps方面，集中工件管理，优化CICD管道，方便用户查找、过滤和嵌入内容 [10] - 安全方面，深化安全功能，提供自定义框架、漏洞仪表盘，提高检测准确性，减少误报 [11] - AI方面，在平台原生集成AI，Premium和Ultimate层级用户可使用Duo聊天和代码建议，GitLab Duo Enterprise向Premium客户开放 [12] - 与亚马逊Q推出GitLab Duo集成，与AWS有技术集成和联合市场推广计划 [13][14] - 计划今年冬天推出GitLab Duo Workflow，目前处于私有测试阶段，反馈良好 [14][15] - 拥有活跃的共创生态系统，4月客户对平台的贡献创历史记录 [21] - 公司目标是成为世界上最好的AI原生DevSecOps平台，通过人机协作重新定义软件工程体验，提高生产力 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司团队在第一季度专注执行，实现营收增长、运营利润率扩大和调整后自由现金流创纪录，相信能在不断变化的市场条件下实现长期成功 [23] - 宏观经济环境自4月以来持续，公司指导假设该环境持续 [27] - 对团队第一季度的执行情况满意，实现营收增长、运营杠杆增加和AI采用势头增长，将继续提升平台 [31] 其他重要信息 - 公司单租户SaaS解决方案Dedicated获得FedRAMP中度授权，预计将推动公共部门业务增长 [19] 问答环节所有提问和回答 问题: 客户在AI编码方面的战略对话情况 - 客户对话都会涉及AI，客户希望用AI提高团队生产力、加速创新和提高质量；客户愿意尝试多种工具，这将产生更多代码和代码创建者，最终需要GitLab进行后续工作，长期来看对公司有利 [36][38] 问题: 业务增长的影响因素及交易线性情况 - 第一季度业务无意外情况，团队执行良好；业务组合更偏向SaaS，交易线性后端加权；一季度天数比去年同期少；指导假设宏观经济环境不变 [42][43] 问题: 新客户添加减速的原因及定价变化影响 - 公司增加新订单的举措开始见效；新客户添加大于5000美元的情况受新客户、流失客户、进入和退出5000美元区间客户等因素影响，最大变化是进出5000美元区间的客户；低端市场有价格敏感性，但不影响财务，只影响新客户添加 [49][50][51] 问题: AI对软件开发人员市场就业增长的影响及席位增长趋势 - 虽然AI强大，但每次生产力提升都会带来更多机会，相信AI也会如此，软件开发者数量将保持增长甚至增加；第一季度DBNRR中80%来自席位增长，主要是大交易和Duo及附加SKU的席位销售；开发者招聘市场呈积极趋势 [58][59][61] 问题: 如何确保GitLab在非编码方面提取与客户价值匹配的价值 - 公司从五个方面创造价值和差异化：构建人机协作的独特体验；将开源和共创策略扩展到Agenetic AI；保持安全和隐私方面的声誉；利用单数据库平台构建知识图谱；将软件生命周期代理原生集成到平台 [67][68][69] 问题: Ultimate客户占比变化及Duo Enterprise对客户规划的影响 - 更多客户选择Ultimate是因为公司安全产品优势和市场对安全的重视；多数客户仍从Premium开始，然后升级到Ultimate，这种“落地并扩展”策略将继续有效；向Premium客户提供Duo Enterprise是为满足需求，且不会影响升级到Ultimate的风险 [74][75][76] 问题: 第一季度自由现金流高是否有一次性因素及未来趋势 - 第一季度自由现金流高是正常业务运营结果，无异常因素；第四季度是季节性最强的季度，现金在第一季度收回 [84] 问题: 如何确保在市场竞争中获胜 - 公司在与竞争对手的测试中表现良好，GitLab Duo在一些大客户中胜出；GitLab Duo Workflow将在夏季进入公开测试阶段，冬季正式发布，将增强公司竞争地位 [89][90] 问题: GitLab 18的增强功能、差异化特点及不收费原因 - GitLab 18在核心DevOps、安全和AI方面有改进，如集中工件管理、优化CICD管道、深化安全功能、集成AI等；将Duo聊天和代码建议包含在Premium和Ultimate中是为消除采用障碍，让客户体验后平滑升级到更高层级；建议参加6月24日的GitLab 18发布活动了解更多 [99][100][101] 问题: 第一季度业绩与指导的差距原因及二季度市场情况 - 一季度天数少不影响指导；业务组合偏向SaaS，收入确认更多在前端，交易线性后端加权；市场环境仍谨慎，但客户仍在购买，宏观经济方面变化不大；联邦业务第一季度表现出色，超出预期，同比增长良好 [107][108][109] 问题: 第一季度SaaS业务占比高和交易线性后端加权的原因、内部跟踪的宏观指标及二季度市场执行调整 - 宏观方面，仅少数采购部门考虑延迟采购，不确定是否为谈判策略；公司平台Ultimate回报期短、投资回报率高，客户购买以整合和省钱，受宏观影响不大；内部跟踪指标包括季度线性、管道创建和移动；每个季度都会有交易审批问题，无特殊情况，CFO会推动整个组织提高执行效率 [114][115][116] 问题: DevOps工具链的最大风险及是否与Cursor或Windsurf合作 - Cursor和Windsurf帮助工程师创建代码，GitLab在代码生成后进行测试、安全、分析等工作，二者互补，已与GitLab配合良好；公司支持互操作性和开放平台，欢迎这些工具的创新 [124][125][126]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入同比增长27%，达到2.15亿美元，非GAAP运营利润率达到12% [5] - 拥有10,104个ARR至少为5,000美元的客户，贡献了第一季度总ARR的95%以上；ARR超过10万美元的大客户群体同比增长26%，达到1,288个 [25] - 第一季度基于美元的净留存率（DBNRR）为122%，由约80%的席位扩张、约5%的客户收益率增加和约15%的层级升级驱动 [26][27] - 总RPO同比增长40%至9.551亿美元，CRPO同比增长34%至5.848亿美元 [27] - 非GAAP毛利率为90%，SaaS业务占总收入的30%，同比增长35% [28] - 第一季度非GAAP运营收入为2610万美元，去年同期亏损380万美元；非GAAP运营利润率为12.2%，去年同期为 - 2.3%，同比增加约1400个基点 [28][29] - 第一季度调整后自由现金流为1.041亿美元，创纪录的自由现金流利润率为49%；季度末现金和投资为11亿美元 [31] - 预计第二季度总收入为2.26 - 2.27亿美元，同比增长约24%；非GAAP运营收入为2300 - 2400万美元；非GAAP每股净收入为0.16 - 0.17美元 [30] - 预计2026财年全年总收入为9.36 - 9.42亿美元，同比增长约24%；非GAAP运营收入为1.17 - 1.21亿美元；非GAAP每股净收入为0.74 - 0.75美元 [30] - 2026财年第一季度与Jihu相关的非GAAP费用为310万美元，去年同期为300万美元；预计2026财年与Jihu相关的费用约为1800万美元，去年为1300万美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - GitLab Duo业务增长势头良好，第一季度购买GitLab Duo的新客户数量环比增长35%，Ultimate占总ARR的52%，本季度10大交易中有8笔购买了Ultimate [15][17] - GitLab Dedicated业务持续在各行业广泛采用，已获得FedRAMP中度授权，有望推动政府公共部门业务发展 [19] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是唯一的AI原生、云无关、模型中立的DevSecOps平台，能够在包括气隙环境在内的任何地方运行，提供软件开发生命周期的全面解决方案，内置上下文AI [6] - 随着企业采用AI并转变开发实践，公司统一平台能帮助企业维护安全和合规，市场正朝着有利于平台解决方案的方向快速发展 [7] - 公司在GitLab 18中推出新产品功能，包括核心DevOps、安全和AI方面的改进，如集中化工件管理、优化CICD管道、深化安全功能、原生集成AI等 [9][10] - 推出GitLab Duo与Amazon Q的战略集成，与AWS的合作扩展到市场推广举措，将在AWS全球峰会活动中展示合作成果 [12][13] - 计划今年冬天推出GitLab Duo Workflow，目前私人测试版反馈良好，参与客户已从6个扩大到数十个 [13][14] - 公司通过提供无摩擦的AI采用方式，降低采用门槛，扩大市场，如将Duo聊天和代码建议功能纳入高级版和终极版，并提供平滑升级路径 [92][93][95] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司团队在第一季度专注执行，实现了收入增长、运营利润率扩大和创纪录的调整后自由现金流，表明公司智能DevSecOps平台有效，能够在不断变化的市场条件下实现可持续增长和增强盈利能力 [24] - 公司认为AI的发展为GitLab带来机遇，随着AI代码创建工具使代码创建者和代码量增加，GitLab作为平台将受益于更多的测试、验证、安全等需求 [7][40] - 公司对GitLab Duo Workflow的推出充满信心，认为其将加强公司的竞争地位 [89] 其他重要信息 - 公司4月客户对平台的贡献创下历史记录，体现了客户驱动的创新，与行业领导者的合作带来了新的功能提交 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：客户在AI编码方面的战略对话情况 - 客户对话中AI是热门话题，客户希望用AI提高团队生产力、加速创新和提高质量；客户愿意尝试多种工具，购买多个工具进行比较；AI的发展为GitLab带来更多代码和代码创建者，有利于公司使命的推进 [38][39][40] 问题2：第一季度业务增长的情况及交易线性度、需求对比 - 本季度没有意外情况，团队执行良好；业务组合更偏向SaaS，交易线性度后端加权；一季度天数比去年同期少；指导方针没有变化，假设宏观经济条件与今年相同 [44][45] 问题3：本季度新客户增长减速的原因及定价变化的影响 - 公司增加新订单的举措开始见效；新客户增长大于5000美元的变化主要来自客户进入或退出该区间；低端市场存在价格敏感性，但不影响财务，公司按季度内预订量而非新客户增长来进行薪酬计算 [52][53][54] 问题4：AI对软件开发人员市场就业增长的影响及席位增长趋势 - 从历史经验看，生产力提升和抽象层次提高会带来更多机会，预计工程师数量将保持稳定甚至增长，代码量也会增加，这对GitLab有利；本季度DBNRR中80%的贡献来自席位，主要是大交易和Duo及附加SKU的席位销售增加；开发者招聘市场呈积极趋势 [60][61][62] 问题5：GitLab如何确保从客户AI使用中获取价值，考虑到目前按用户定价 - 公司通过五种方式创造价值和差异化：构建人与代理之间独特的协作体验；将开源和共创策略扩展到Agenetic AI；利用云中立、LLM中立和支持自托管模型的优势，提供安全和隐私保障；利用单一数据库平台构建知识图；将软件生命周期代理原生集成到GitLab中 [68][69][70] 问题6：更多客户选择终极版的变化情况及Duo Enterprise对客户规划的影响 - 更多客户选择终极版表明公司安全产品的优势和市场对安全的重视；大多数客户仍从高级版开始，高级版和终极版是有效的组合，“落地并扩展”策略有效；向高级版客户提供Duo Enterprise是为满足需求，且不会影响向终极版的升级 [75][76][77] 问题7：第一季度高自由现金流是否有一次性因素及全年展望 - 第四季度是季节性最强的季度，第一季度收到第四季度的现金，本季度没有异常因素导致高自由现金流，是正常业务运营结果 [84] 问题8：公司如何确保在市场竞争中获胜 - 公司与测试多个供应商的客户互动，GitLab Duo在与其他领先竞争对手的比较中胜出；GitLab Duo Workflow产品私人测试版反馈良好，即将进入公开测试版和正式发布，将加强公司竞争地位 [88][89] 问题9：GitLab 18的增强功能及不收费的原因和价值获取方式 - 将Duo聊天和代码建议功能纳入高级版和终极版是为消除AI采用的摩擦，开发者可在有限使用范围内体验，然后平滑升级到专业版和企业版；GitLab 18在核心DevOps、安全和AI方面有诸多增强功能，如集中化工件管理、优化CICD管道、改进安全工具等 [92][93][97] 问题10：第一季度结果与指导方针的差距原因及对第二季度的看法 - 天数不是影响指导方针的原因；业务组合更偏向SaaS，收入确认更多在前端，交易线性度后端加权；宏观经济环境仍谨慎，但客户仍在购买；联邦业务第一季度表现出色，同比增长良好 [103][104][105] 问题11：第一季度SaaS业务占比增加和交易线性度后端加权的原因、内部跟踪的宏观指标及第二季度执行调整 - 宏观方面，GitLab平台投资回报快、ROI高，客户购买以节省成本，未受太大影响；内部跟踪指标包括季度内线性度、管道创建和移动等；执行方面是正常的季度末现象，无特殊情况，公司持续推动更好的执行 [110][111][112] 问题12：当前DevOps工具链面临的最大破坏风险及是否与Cursor或Windsurf合作 - Cursor和Windsurf等工具帮助工程师创建代码，GitLab在代码生成后提供测试、安全等服务，二者互补；公司支持互操作性和开放平台，欢迎这些工具，它们已将代码引入GitLab；公司的AI战略更广泛，涵盖整个软件生命周期 [120][121][123]