项目技术成果 - Lac Knife项目通过连续中试选矿程序将总石墨含量从978%调整至95% 促使粗鳞片回收率大幅提升 大鳞片和特大鳞片占比从约33%增加至47% [2] - 处理超过800公斤含石墨岩石 产出精矿既符合市场规格又保留天然鳞片尺寸 通过串联18个处理单元实现连续闭路循环生产 [3] - 精矿固定碳含量达955% 挥发分063wt%(600°C) 水分<05% 全部优于美国国防后勤局(DLA)战略材料采购标准 [6] 产品规格与市场定位 - 产品粒度分布特征为D10=33μm D50=120μm D90=272μm 平均153μm 完全满足DLA对-100目精矿的要求 [8][17] - 特大鳞片(+30/+25/+20目 约5%)适用于高端电磁屏蔽 耐腐蚀垫片 特种合金坩埚等领域 大鳞片(+50目约15% +80目约24%)可用于膨胀石墨阻燃材料 [11] - -100目规格产品专为电动汽车和固定储能电池负极市场定制 同时符合航空航天 国防和半导体行业需求 [5][11] 战略价值与行业背景 - 中国自2023年12月起对高等级天然石墨实施出口管制 凸显北美本土供应源战略价值 Lac Knife粗鳞片特性可供应多个高利润特种应用领域 [8] - 项目具备同时生产国防级和电池级石墨的能力 是美国DLA未来五年49,433吨天然鳞片石墨采购计划的重要潜在供应商 [8] - 低挥发分特性满足核能与国防应用要求 环境友好型材料特性可替代基于PFAS的"永久化学品" [9] 项目开发历程 - 2013-2014年在SGS矿物实验室完成中试 当时获得978% TGC品位和907%总回收率 此结果构成2023年可行性研究的技术基础 [4] - 可行性研究规划年产50,000吨石墨精矿 其中47,781吨为978% TGC高品位精矿 原矿品位148% TGC [4] - 当前调整产品规格策略是基于市场反馈 证实超高纯度在多数阳极或工业应用中并非必需且无溢价 [4] 合作伙伴能力 - 美国能源技术公司(AETC)是芝加哥地区女性持有的私营企业 拥有电池材料制造 中试演示和应用实验室三大业务单元 [19] - 全美仅有三家商业生产锂离子电池用石墨的企业之一 唯一实现天然石墨球形化净化表面涂层端到端商业生产的厂商 [20] - 已获得12家电池制造商和1家燃料电池生产商的认证供应商资格 [20]

融资安排 - 公司与Sprott Streaming and Royalty签署非约束性意向条款书 获得400万美元贷款额度 用于支持巴西Santa Cruz石墨矿一期开发[1] - 贷款期限3年 初始提款20万美元需满足200万美元股权或次级债务融资条件[1] - 资金将分阶段拨付 基于24个月内达成的里程碑节点[4] - 贷款利率前24个月为年化12%（按月复利） 后12个月升至18%[4] - 12个月宽限期 应计利息资本化计入本金 18个月后开始分期偿还本息[4] - 贷款由现有Stream担保包提供同等优先级担保[4] 资金用途 - 贷款资金将专门用于Santa Cruz石墨矿设备调整升级、营运资金和流程优化[2] - 目标提升运营效率 实现月产450吨精矿 并支持向月产1000吨过渡[2] - 资金使用计划旨在提高运营稳健性 增强财务灵活性 确保开发计划顺利执行[2] 管理层变动 - 任命Darren Prins为新任首席财务官 接替辞职的Samantha Shorter[5] - Prins拥有20年以上财务经验 曾担任多伦多证券交易所、纽交所上市公司CFO 主导过多项资本市场举措和并购交易[7] 项目进展 - Santa Cruz石墨矿位于巴西巴伊亚州南部 为美洲自1996年以来首个新建石墨生产项目[9] - 项目具近地表矿化特性 大型试验厂测试显示约65%石墨精矿为+80目 石墨碳含量达95%-99%[9] - 二期BamaStar项目位于美国阿拉巴马州 预可研显示税前净现值24亿美元（折现率8%） 内部收益率35%[10] - 公司获得美国国防部320万美元资助 用于推进BamaStar项目可行性研究[10] 战略定位 - 公司专注于美洲地区近期生产项目的选择性收购与开发[9] - Santa Cruz项目是系列工业及电池金属项目中首个投产项目[9] - 巴西为全球第二大石墨产区 拥有80年以上连续开采历史[9] - BamaStar项目位于美国东南部电动汽车/航空航天/国防工业中心区域[10]

融资活动 - 公司完成非经纪私募配售首轮融资 募集资金总额为US$302,610（CA$415,263） 资金将用于开发生产及一般营运资本需求 [1] - 首轮配售发行1,375,500单位 每单位包含1普通股（定价US$0.22/CA$0.3019）和1份认股权证 权证行权价相同且有效期5年 [2] - 私募配售获TSXV批准延期至2025年8月22日完成 同时支付中介费$4,296并发行19,530份不可转让中介权证 [1][2] - 权证含加速条款 若普通股连续10日成交量加权均价≥CA$1.25 公司可通知未行权权证30日后失效 [3] 关联方交易 - 公司内部人士参与私募 认购1,000,000单位总额US$220,000 该交易适用MI 61-101关联交易豁免条款 [4] - 公司获得US$450,000过桥贷款 其中全部资金由董事及高管提供 同样适用MI 61-101豁免条款 [5][8] - 过桥贷款以无担保本票形式发行 月息1%（年化12%复利） 到期日为2026年1月7日 可提前还款 [6] - 本票含加速偿还条款 若后续债务融资≥US$500,000或股权融资≥US$3,000,000 需在15日内偿还本息 [7] 项目进展 - 巴西Santa Cruz石墨项目已启动商业化生产 2025年5月完成首批销售 测试显示65%精矿达+80目且碳含量95%-99% [11] - 美国阿拉巴马BamaStar项目获国防部320万美元资助 预可研显示税前NPV8%达24亿美元 IRR为35% [12] - Santa Cruz是美洲自1996年以来首个新建石墨生产设施 BamaStar项目包含历史矿山和垂直整合生产设施 [11][12] 公司概况 - 公司专注于美洲电池金属项目开发 拥有巴西和美国的战略性资产布局 [11][12] - 巴西为全球第二大石墨产区 具备80年连续开采历史 Santa Cruz项目矿化位于地表且基础设施完善 [11] - 公司采用ESG高标准运营 官网及社交媒体渠道披露详细信息 [13]

文章核心观点 公司拟对先前宣布的非经纪私募配售的认股权证重新定价，进行私募配售以筹集资金用于项目开发，并介绍了公司项目情况 [1][2][7] 私募配售相关 - 公司拟以每单位0.22美元（0.3019加元）的价格重新定价认股权证进行私募配售，最高募资200万美元（274.46万加元），每单位含1股普通股和1份认股权证，认股权证行使价为0.22美元（0.3019加元），有效期5年 [1] - 私募配售完成需满足常规成交条件，包括获得TSX创业板交易所等必要批准，所得资金用于勘探、开发、公司管理及一般营运资金需求 [2] - 公司可能向合格中介支付中介费，所发行证券有4个月限售期，公司可酌情行使最多15%的超额配售权 [3] - 内幕人士可参与私募配售，预计符合MI 61 - 101相关豁免规定，因其涉及利益相关方的交易公允市值不超公司市值25% [4] - 认股权证含加速条款，若满足特定股价条件，公司可通知持有人未行使认股权证提前到期 [5] 公司项目情况 - 公司是加拿大电池金属项目开发商，专注美洲近期生产项目的收购与开发，首个项目巴西圣克鲁斯石墨项目于2025年5月开始商业销售 [7] - 公司第二个项目巴马之星项目位于美国阿拉巴马州，初步经济评估显示税前净现值24亿美元、内部收益率35%，税后净现值16亿美元、内部收益率27%，还获美国国防部320万美元赠款用于可行性研究 [8][9] 证券相关限制 - 新闻稿不构成美国证券销售要约或购买要约邀请，证券未也不会在美国证券法案及州证券法下注册，除非符合相关规定或豁免，否则不得在美国或向美国人士发售 [6] 公司理念 - 公司致力于秉持最高ESG原则的企业文化、项目执行计划和安全运营，基于透明度、利益相关者参与、持续教育和管理 [10]