Vancouver, British Columbia--(Newsfile Corp. - January 28, 2026) - Hemisphere Energy Corporation (TSXV: HME) (OTCQX: HMENF) ("Hemisphere" or the "Company") is pleased to declare a quarterly dividend to shareholders, deliver guidance for 2026, and provide a corporate update. Quarterly DividendHemisphere is pleased to announce that its Board of Directors has approved a quarterly cash dividend of $0.025 per common share in accordance with the Company's dividend policy. The dividend will be paid on February 26 ...

文章核心观点 - 黑曜石能源公司公布了其2026年资本计划和运营指引，该计划旨在基于2025年成功开发的基础上，继续推进轻质和重油资产的开发，并扩大Peace River地区的注水项目，以优化产量并降低未来递减率 [1][2] - 公司采取了一种审慎的资本配置策略，以应对当前大宗商品价格的波动，计划在2026年实现小幅正自由现金流，同时保持产量微增，并为下半年及2027年可能出现的更具建设性的价格环境做好准备 [2] - 公司在Peace River和Willesden Green地区拥有大量“准备就绪”的钻井项目，这为其提供了显著的运营灵活性，可根据大宗商品价格走势快速扩大或收缩初级钻井规模 [2] 2026年资本预算与生产指引 - **总资本支出**：2026年资本预算设定为1.9亿至2.3亿加元 [3] - **平均产量**：预计平均日产量为27,900至29,900桶油当量，其中液体（油和天然气凝析液）占比73% [3][9] - **资本分配**：1.28亿加元分配给Willesden Green/Pembina Cardium Unit 11的轻油资产，8000万加元分配给Peace River的重油资产，其中约2200万加元专门用于Peace River的注水项目 [3][5] - **维持性资本**：在产量指引中值下，预计维持性资本（不包括注水资本）约为1.75亿加元，并预计随着当前注水项目降低未来产量递减率，该数字将呈下降趋势 [3] 资产层面开发计划 - **重油资产**：计划在Peace River地区钻探38口净运营井，开发活动在Bluesky和Clearwater地层之间大致平均分配 [5][6] - 除了初级开发，公司计划钻探8口净Clearwater注水井，以推进注水项目 [6][10] - 到2026年底，预计公司约35%的Clearwater产量将得到注水支持 [10] - **轻油资产**：开发将集中在Open Creek和Crimson地区，主要是在Belly River地层 [7] - 计划钻探12口净运营井，其中10口在Open Creek，2口在Crimson [11] - 2025年底完成的Open Creek基础设施项目将降低设备连接成本，并显著提高该地区的开发速度 [7][22] 财务与运营指标预测 - **定价假设**：预计2026年上半年WTI油价为58美元/桶，下半年为62美元/桶，全年AECO天然气价格为2.75加元/千兆焦耳 [4][12] - **经营现金流**：在上述定价水平下，预计将产生约2.25亿加元的经营现金流，每股基本FFO为3.35加元 [4][9] - **自由现金流**：预计将产生约700万加元的正自由现金流，每股FCF为0.10加元 [4][9] - **净债务**：在实施正常程序发行人投标前，净债务预计为2.72亿加元 [9] - **运营成本**：预计净运营成本平均为每桶油当量14.00至15.00加元 [4][9] 2025年第四季度运营更新 - **重油**：在Peace River地区，第四季度完成了7口净井的钻井，包括5口Clearwater生产井和2口Clearwater注水井 [19] - 新投产的Clearwater井初期产量强劲，例如Dawson地区05-27井场的3口井平均IP30为每日230桶油当量 [19] - Nampa地区的主要道路基础设施项目于2025年12月完成，重新激活了约每日200桶先前关闭的Clearwater产量 [19] - **轻油**：在Willesden Green地区，第四季度成功将两口新的Belly River井投产 [18] - Open Creek基础设施项目在第四季度完成，并于2026年1月初投入运营，06-33井场的Belly River井在基础设施启用后，产量从平均IP30的每日199桶油当量提升至最近10天的每日418桶油当量 [22] 风险对冲与财务灵活性 - **现有对冲合约**：公司持有多种对冲合约以管理价格风险，包括 [21] - 石油：加权平均价格为84.12美元/桶的WTI互换合约，覆盖2026年1月每日6,127桶的产量 [21] - 天然气：覆盖至2027年3月的AECO互换合约，价格在2.71至3.73加元/千立方英尺之间 [21] - 外汇：针对2026年第一季度的加元/美元远期合约，汇率约为1.3840 [21] - **股票回购**：公司计划在2026年3月续期其正常程序发行人投标，但回购步伐将根据宏观环境等因素灵活调整 [2]

文章核心观点 公司发布了其在Princess和Michichi地区的钻井作业最新情况 其中Princess地区的一口Ellerslie水平井取得了积极的初始生产结果并实现了运营成本节约 而Michichi地区的两口Basal Quartz水平井在固井作业中遭遇了套管故障 目前认为这两口井在当前配置下难以修复 公司正在评估该地质力学事件对未来钻井设计的影响[1][4][5] Princess地区运营更新 - 公司成功钻探并完井一口Ellerslie多分支裸眼水平井（井号 102/03-24-018-11W4M） 该井水平段长度3,594米 未进行压裂[1] - 该井30天初始生产期（IP）的产量为：原油131桶/日 常规天然气685千立方英尺/日 总当量油气245桶油当量/日 峰值产油率205桶/日[1] - 随着井筒清理 最新日产量已提升至约290桶油当量/日 其中重油约185桶/日 此前产量受限主要因天然气外输量存在限制 预计伴生天然气产量短期内将下降 未来天然气外输将不成问题[2] - 公司在Princess地区安装并投用了一套水处理设施 并连接了Pekisko水处理井（102/10-23-018-11W4M） 该项目预计每年可为该区域节省约60万美元的运营成本 主要来自消除采出水卡车运输和第三方水处理费用[3] Michichi地区运营更新与挑战 - 公司在Michichi地区从4-31-30-18W4M地面井场钻探了两口一英里长的Basal Quartz水平井（井号 03-30-30-18W4M 和 02-30-30-18W4M） 地质录井显示两口井均遇到了高质量的Basal Quartz储层[4] - 然而 两口井在初次固井作业期间均发生了生产套管故障 井下摄像可视化显示在套管接箍处相似深度发生了套管剪切/变形 公司仍在调查 但认为这可能是由地质力学因素引发的临界应力亚地震断层系统中的斜向滑动导致的独立事件[4] - 在该区域 公司此前遵循了单筒套管井Basal Quartz水平井的标准偏移井钻井设计 公司认为这两口井在当前配置下不太可能修复 目前正在评估这些地质力学事件对Michichi地区未来钻井设计的影响 并将就未来的Basal Quartz开发提供运营更新[5] 公司背景与联系信息 - Prairie Provident Resources Inc 是一家总部位于卡尔加里的公司 致力于在阿尔伯塔省开发石油和天然气资产 其战略是优化现有资产的现金流 为低风险开发提供资金 并维持稳定的现金流 同时限制产量递减[6] - 如需进一步信息 可联系执行主席Dale Miller 电话 (403) 292-8150 邮箱 investor@ppr ca[6]

地缘政治与委内瑞拉石油机会 - 美国前总统特朗普表示美国将“管理”委内瑞拉直至其完成过渡并特别指出该国庞大的石油储备[5] 特朗普称美国大型石油公司渴望进入委内瑞拉投资数十亿美元修复破损的石油基础设施并开始为国家赚钱[4] - 委内瑞拉拥有全球最大的已探明石油储量约3030亿桶按当前油价计算价值超过17万亿美元[4] - 分析师指出美国公司可能参与委内瑞拉事务的主要是雪佛龙、埃克森美孚和康菲石油等大型石油公司雪佛龙已在该国存在而其他公司正探索机会以收回先前被征用的资产并投资于其巨大的重质原油储量[1] 美国墨西哥湾沿岸的炼油厂可能对寻求成本更低的重油来源感兴趣[1] 相关公司股价与市场反应 - 在1月5日唯一在委内瑞拉运营的美国石油公司雪佛龙股价大涨5.3%[3] 康菲石油股价上涨2.6%埃克森美孚股价攀升2.3%炼油商瓦莱罗能源股价大涨9.3%[2] - 追踪标普500能源板块的State Street Energy Select Sector SPDR ETF在1月5日上涨2.7%[6] - 分析认为若特朗普成功推动委内瑞拉形成更亲美和亲投资的政府鉴于雪佛龙已在该国处于有利地位其最能掌控委内瑞拉石油[2] 另类投资渠道：房地产 - 房地产长期以来是美国财富积累的基石其资产价值和租金收入往往随生活成本上涨尤其在通胀时期是积累和保存财富的有力工具[9] - 房地产投资不依赖繁荣的股市即使在低迷时期优质房产也能产生租金收入提供被动的现金流[9] - 如今无需直接购买整处房产即可投资房地产例如Arrived平台允许以低至100美元投资租赁住宅的股份无需管理物业[11] First National Realty Partners则允许合格投资者以5万美元起投通过以杂货店为主的商业地产进行多元化投资[14] 另类投资渠道：黄金 - 黄金历来被视为终极避险资产尤其在政治紧张或全球格局重组时期它不是与任何单一国家、货币或经济挂钩且不能像法币一样被凭空印出[16] - 过去12个月黄金价格飙升了70%以上[17] - 投资者可以通过开设黄金IRA将实物黄金或黄金相关资产持有在退休账户中结合IRA的税收优势与黄金的投资保护效益[18]

特别股息支付 - 公司已完成并支付了先前宣布的每股10.00加元的特别股息 支付通过安排计划进行 登记股东预计将在2025年12月22日后尽快收到款项 受益股东将通过其中介机构在2025年12月22日后收到款项 具体时间取决于中介机构的流程 [2] - 自2025年12月23日开市起 公司普通股将在多伦多证券交易所使用新的CUSIP和ISIN代码进行交易 新代码代表股票不再享有特别股息的权利 登记股东和受益股东的账户将由信托公司或其中介机构相应更新代码 [3] 资本结构更新 - 公司已发出赎回通知 将赎回其所有未偿还的5亿美元2026年到期的6.875%优先票据 赎回日期为2025年12月30日 赎回价格为赎回本金的100%加上应计及未付利息 [4] - 公司已完成一项规模扩大且期限延长的银行信贷安排的修订 总信贷额度从之前的32.55亿加元增加至约34.90亿加元 并将到期日从之前的2028年3月延长至2030年3月 修订后的信贷协议包含一项2.65亿加元的弹性增额条款 在满足特定条件下可将信贷额度扩大至最高37.55亿加元 [5] - 公司在2025年11月下旬和12月初处置了其全部有价证券投资组合 获得总计约13.90亿加元的现金收益 与2025年9月30日相比 实现了约1.01亿加元的收益 [6] 模拟资本结构与财务指标 - 在模拟完成特别股息支付 优先票据赎回和公开证券处置后 公司预计截至2025年12月31日的未偿债务约为21亿加元 在其修订后的信贷安排下拥有约14亿加元的流动性 在60美元/桶WTI油价假设下 债务/EBITDA比率约为1.5倍 [7] - 根据修订后的信贷安排条款并模拟优先票据赎回后 公司2026年的加权平均利率预计约为5% 而2025年约为6% [7] - 根据公司提供的截至2025年9月30日的前九个月数据 其持续经营业务的EBITDA为12.085亿加元 当时的债务/EBITDA比率为1.00倍 [15] 公司业务背景 - 公司是北美增长最快的纯重油生产商之一 业务专注于热采油和提高采收率 其增长模式基于通过整合和开发长寿命资产实现的创新方法 公司普通股在多伦多证券交易所上市 [8]

公司股价表现与战略转型 - 公司股价在过去六个月飙升62.6%，并于近期创下3.32美元的52周新高 [1][6] - 股价上涨反映了市场对其出售资产后战略的信心，该战略将业务重新聚焦于回报率最高的加拿大资产 [1] - 公司通过出售鹰福特资产实现转型，交易价值为32.5亿加元，使投资组合更精简、现金效率更高 [2][3] 资产组合与财务状况 - 出售鹰福特资产消除了美国利息成本风险，并将资本集中于加拿大重油、Viking和Pembina Duvernay资产 [3] - 交易所得将用于偿还银行信贷额度和2030年到期债券，预计在交易完成时将实现净现金头寸 [3] - 预计公司净现金头寸约为9亿加元，备考净资产价值为39.88亿加元，每股净资产价值为5.19加元 [4][7] - 到2025年底，净债务预计将降至约21亿加元，信贷额度使用将保持在最低水平 [16] - 资产组合简化显著降低了公司的收支平衡成本，并在各种定价环境中提供了更大的灵活性 [3][4] 核心资产运营表现 - 重油业务在2025年第三季度实现环比5%的产量增长，Clearwater、Bluesky和Mannville资产表现创纪录 [8] - 公司拥有约1100个重油钻井点位，代表着超过十年的未来开发储备 [9] - Pembina Duvernay资产在第三季度产量飙升至创纪录的10,185桶油当量/日，环比增长53% [10] - 公司计划在2026年启动一个钻机的连续开发计划，该资产拥有总计212个钻井点位 [11] - 公司重申目标，计划在2029-2030年将Pembina Duvernay产量提升至20,000–25,000桶油当量/日 [11] 现金流与资本支出 - 公司2025年超过80%的勘探与开发支出发生在前三个季度，这种资本支出前置改善了自由现金流可见性 [6][15] - 公司在2025年第三季度产生了1.43亿加元的自由现金流，尽管商品价格疲软，预计第四季度及全年仍将贡献可观的自由现金流 [15] - 随着2026年资本支出进一步缓和，自由现金流可见性将大幅增强，支持股东回报和有纪律的再投资 [16]

特别分配方案获批 - 阿尔伯塔省国王座法院于2025年11月28日发出最终命令，批准根据《阿尔伯塔省商业公司法》第193条进行的安排计划，该计划涉及一项特别分配 [1] - 此项特别分配方案已于2025年11月27日举行的特别会议上获得股东批准 [1] 特别分配具体细节 - 特别分配金额为每股10加元，总额约为21.42亿加元 [1] - 特别分配预计将于2025年12月22日执行 [6] - 股东可选择将特别分配作为资本返还处理，选举截止时间为卡尔加里时间2025年12月16日下午5点 [6] 股票交易与代码变更 - 在2025年12月16日至12月22日期间交易普通股的股东，应咨询其经纪人和财务顾问以了解具体影响 [3] - 特别分配完成后，公司普通股将被分配新的CUSIP和ISIN代码，自2025年12月23日开市起，所有股票将在新代码下交易，不再享有特别分配权 [6] 公司背景信息 - Strathcona Resources Ltd 是北美增长最快的纯业务重油生产商之一，业务专注于热采油和提高采收率 [5] - 公司普通股在多伦多证券交易所上市，交易代码为SCR [5]

公司概况 - Strathcona Resources是一家加拿大重油生产商 当前原油日产量超过10万桶 [1] - 公司近期竞购MEG Energy但未能成功 [1] 作者信息 - 文章作者为The Investment Doctor 是一名专注于欧洲小盘股投资的财经作家 投资期限为5-7年 [1] - 其投资理念强调投资组合应包含股息股和成长股 并领导一个名为European Small Cap Ideas的投资研究小组 [1]

交易概述 - Equinor公司已完成将其在巴西Peregrino油田40%的作业者权益出售给当地油气公司PRIO，总对价为23.3亿美元（234.7亿挪威克朗）[1] - 通过此次交易，PRIO已全面接管该资产的作业权[1] - 在调整了PRIO支付的3.35亿美元（17.7亿巴西雷亚尔）定金以及交易生效日后Equinor收到的现金流后，Equinor在交割时收到了15.5亿美元[1] 交易背景与进程 - 今年5月，Equinor和PRIO的子公司签署了涉及Peregrino油田60%权益及作业权的协议[2] - 在剩余20%权益完成出售前，Equinor将继续作为非作业伙伴，并预计在该次交割时获得进一步付款[2] - 公司表示此次交易是持续优化其国际投资组合努力的一部分，旨在剥离更成熟的资产，将资本重新配置到更具韧性及长期价值潜力的资产上[3] 资产详情 - Peregrino油田位于巴西里约热内卢东部的坎波斯盆地[3] - 该油田于2011年开始生产，据报道自投产以来总产量约为3亿桶[4] - 资产包括一艘浮式生产储卸油船和三座固定平台，生产重质油[4] - Equinor在Peregrino油田2025年第一季度的权益产量约为每日5.5万桶[4] 公司战略与在巴西布局 - 尽管出售Peregrino权益，巴西仍是公司的核心区域[3] - 公司上个月已开始其最大的国际海上油田Bacalhau的生产，并在坎波斯盆地获得了两个勘探区块[3] - 公司在巴西的业务发展保持强劲势头，包括Bacalhau油田、Raia天然气项目、与巴西国家石油公司在Roncador油田的合作以及不断增长的勘探和可再生能源投资组合[5]

生产业绩与驱动因素 - 2024年10月创下日产近2900桶油当量的纪录 [2] - 2024年第一季度产量环比增长41% 全年保持稳定 [3] - 产量增长主要得益于巴西Murucututu项目（100%工作权益）的成功 特别是183-A3井使公司有信心修订与Bahiagas的长期天然气销售协议 将固定交付义务提高了约三分之一 [2] - 后续钻探的183-D4井进一步推动了10月的产量纪录 为2026年扩大的开发计划奠定基础 [3] 财务表现 - 第三季度单季运营资金流超过1000万美元 当季产量为2343桶油当量/日 [4] - 实现天然气价格强劲 超过11美元/千立方英尺 推动行业领先的经营净利差 [4] - 第三季度经营净利差接近每桶油当量60美元 [4] 巴西业务发展 - 183-D4井测试产量超过每日1000桶油当量 远超预期 [5] - 该井位于构造更高位置（高出100多米）并首次在巴西应用领先的北美完井技术 [5] - 初始30天平均产量接近1100桶油当量/日 几乎是钻前预期的两倍 为储量带来利好 并开辟了一系列后续开发位置以支持长期增长 [5] 加拿大业务扩张 - 2024年2月进入萨斯喀彻温省西部的Mannville Stack重油区 近期通过与合作伙伴的合资企业将该区域扩展至整个走廊带 [6] - 目前拥有超过74平方英里的极具吸引力区块 该区域拥有多层叠加重油砂和大量原油地质储量 [6] - 计划使用裸眼多分支井开发潜力 建立多年钻井库存 这些井成本相对较低 并对油价上涨提供了良好的看涨期权 [7] 天然气定价与销售 - 第三季度价格较高部分得益于汇率调整 11月价格略有下降但仍超过10美元/千立方英尺 相对于北美价格表现优异 [8] - 随着新产量增加 部分天然气以现货销售 价格有时较低 但总体而言 当前产量和近期表现预计将推动运营资金流显著增长 [8] 资本配置与股东回报 - 公司在巴西和加拿大经历了大规模资本投入阶段 目前为明年资本计划做准备 节奏有所放缓 [10] - 一般策略是将约一半运营资金流回报给股东（主要通过股息 因公司无债务） 另一半用于再投资以实现有机增长 [10] - 并非严格的50/50规则 但自成立以来大致如此 预计该模式将持续 [10]