摘要 液冷投资机会如何把握？20250817 市场流动性增强，成交量、两融余额及公募基金负债端均有所改善，存 款搬家带来的增量资金预期增强，中美关税缓和及 AI 产业进展提升市场 风险偏好，共同构成市场基石。 科技成长板块在牛市中表现突出，海外 AI 资本开支超预期增长带动光模 块、PCB 等硬件领域，国内人工智能政策持续加强，预示科技成长板块 的投资机会。 液冷技术在 AI 服务器中需求显著增加，英伟达 GB300 液冷覆盖率超 80%，下一代 Caber 架构将实现 100%液冷，液冷几乎成为充分利用 新一代 B 芯片性能的必备选项。 预计明年 GPU 液冷市场仍以冷板式为主，单机柜液冷价值量将从 60 万 元升至 70 万元人民币。明年单季度全球总出货量有望达到 2.5 万台， 全年可能突破 10 万台，仅 GPU 液冷市场规模有望达到 800 亿元。 ISIC 散热具有高毛利潜力，预计 2026 年迎来出货潮，谷歌、Meta、亚 马逊等科技巨头将推出大量 ISIC 芯片，推动 ISIC 液冷散热需求显著增 加，中国本土企业有望成为国际一流液冷公司。 Q&A 当前市场的主要特征和影响因素有哪些？ 今年 ...