行业投资评级 - 医药生物行业评级为“增持” [2] 报告核心观点 - 国内龙头AI制药公司创新突破，在创新药物候选分子的发现与开发、材料研发等领域持续发力，加强多元化布局，加速由概念验证阶段走向临床价值兑现及产业化落地 [9] - 建议关注晶泰控股、英矽智能、剂泰科技等公司 [9] 行业动态与公司进展总结 - 英矽智能与韩国SK生物制药公司达成AI驱动的药物研发合作，聚焦神经免疫性疾病领域，英矽智能有望获得最高**1800万美元**首付款及近期里程碑付款，潜在交易总金额超过**25亿美元**，并包含基于净销售额的个位数比例销售分成 [5] - 英矽智能开发的全球首款AI驱动发现的创新药Rentosertib（ISM001-055）即将在中国启动III期临床试验，计划于7月启动，预计招募**320名**特发性肺纤维化患者，进行为期**52周**的评估，该药物已获FDA孤儿药资格认定及CDE突破性治疗品种认定 [6] - 英矽智能与衡泰生物共同开发的ISM8969（一种口服、可穿透血脑屏障的NLRP3抑制剂）已在I期临床研究中完成首例人体给药 [7] - 晶泰科技与一家国际知名生物制药公司达成总额超**4亿美元**的AI药物发现战略合作，针对一个GPCR靶点开发创新口服小分子药物，晶泰科技将获得首付款、里程碑付款及销售分成 [8] - 晶泰科技联合打造的“智能化物理/化学吸附分析自主实验工作站”正式投入运营，将材料表征的高通量数据收集与实验自主决策纳入“AI+机器人+Multi-Agent”智能体系 [8]