财务数据和关键指标变化 - 二季度有形普通股权益回报率为18%，资产回报率近1.3%，贷款和存款环比增长超1%，整体收入环比增长1.6% [6] - 普通股一级资本比率增加，贷存比基本持平，董事会授权额外7亿美元股票回购，本季度回购150万股 [7] - 净息差环比下降4个基点至3.44%，排除非应计反转的离散收益后为3.42% [21] - 非利息收入为9500万美元，环比增加300万美元，非利息支出为3.46亿美元，环比增加210万美元 [23] - 信贷损失准备金较上季度增加900万美元，净冲销率为27个基点，处于25 - 35个基点的长期正常冲销范围内 [8][24] - 有形账面价值每股增至35.13美元，较上季度增长超3%，预计全年净利息收入为24.7 - 25亿美元，全年税率在20% - 21% [18][26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 医疗金融服务板块，和解法案中的条款将使健康储蓄账户（HSA）行业和HSA银行的潜在市场显著扩大，预计未来五年HSA银行的潜在存款机会为10 - 25亿美元，明年增量增长为5000 - 1亿美元 [13] - 资产管理方面，二季度将2.42亿美元处于待售状态的贷款转移至与马拉松资产管理公司的合资企业，预计该合资企业三季度开始运营，将增强公司在私人信贷市场的竞争地位，推动费用收入增长 [14][15] - 商业和消费者贷款及存款业务管道在2025年表现良好，公司持续在技术和业务发展方面进行有针对性的投资，以加强存款渠道和资金状况 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 非应计资产下降5%，商业分类贷款下降4%，公司未发现任何行业或领域出现新的信贷恶化情况 [26] - 公司对利率短期曲线保持有效中性，预计利率上下调整对净收入影响不大 [22] - 存款成本较上季度上升3个基点，主要受HSA和公共存款账户的季节性混合转移影响 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司具有多元化的贷款发起渠道和差异化的资金优势，能够长期实现相对于同行的加速增长，可通过有机增长、战略收购或向股东返还资本等方式发展业务 [11] - 公司认为自身在同行中拥有最具差异化的存款结构，特别是医疗金融服务板块，其B2B2C模式实现了高效运营和分销 [9] - 与马拉松的资产管理合作预计今日生效，将促进赞助贷款增长和费用收入，增强公司在私人信贷市场的竞争力 [11] - 公司持续在各业务线、运营、技术和风险等领域进行投资，以抓住新的业务机会，加强市场地位 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管上半年宏观经济形势存在不确定性，但公司财务结果良好，有望实现年初设定的展望，贷款增长有望加速 [6][28] - 随着客户对关税有更多时间消化和规划，业务发展计划得以推进，银行业监管的调整将有助于美国银行加强竞争地位 [28][29] - 区域银行的顺风因素正在积累，公司具备在各种运营环境中繁荣发展的能力，对未来前景感到兴奋 [28] 其他重要信息 - 公司欢迎Jason Schugel加入执行管理委员会，担任首席风险官，原首席风险官Dan Bligh退休 [30] - 公司新增Fred Crawford为董事会成员，他拥有大型金融机构的丰富经验 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 鉴于当前环境和潜在放松监管的展望，公司降低普通股一级资本比率（CET1）的意愿如何，以及近期股票回购的节奏 [35] - 公司中期和短期目标是CET1比率达到11%，长期市场稳定后目标可能降至10.5%，2025年剩余时间维持11%的目标较为合适，未来可安全降低该比率 [37] - 公司对资本管理和股票回购采取严格的方法，优先考虑用优质全关系贷款扩大资产负债表，其次是通过收购增强医疗服务等领域，若前两者不可行，则通过股息或股票回购向股东返还资本，若前两者未实现，下半年可能继续进行一定水平的股票回购 [38][39] 问题2: 关于净息差展望，公司对当前现金余额是否满意，以及下半年计划发行的长期债务将如何影响净息差 [42] - 公司现金水平接近预期，本季度增加现金对净息差有1个基点的影响，预计未来两个季度还有1个基点的影响，下半年新的债务发行也将对净息差产生1个基点的影响 [43] 问题3: 考虑到两次降息预期和强劲的存款增长，公司如何看待下半年的存款成本 [45] - 公司利率敏感性较为中性，若下半年未降息，对整体净息差无重大影响，若降息，预计存款成本将继续下降，若未降息，存款竞争激烈，降低存款成本的机会不大，公司团队正在密切关注 [45][46] 问题4: 若类别四门槛提高，银行并购对公司的重要性如何，公司在潜在目标方面的考虑 [48] - 公司目前持观望态度，若门槛调整，将影响监管要求的推进方式，公司并非主要寻求全银行并购，短期至中期不太可能积极参与银行并购，主要关注有机增长和增强存款结构及医疗服务垂直领域的收购 [49][50][51] 问题5: 健康储蓄账户（HSA）市场扩大，公司是否需要在新的交付或推广渠道进行投资，以及相关费用情况 [56] - 公司HSA业务的运营费用轨迹无重大变化，已有直接面向消费者的渠道，虽需在营销和教育方面进行一定投资，但不会对运营费用产生重大影响，新符合条件的消费者接受HSA需要时间 [57][58][59] 问题6: 在信贷环境改善的情况下，如何看待信贷损失准备金的增加和拨备情况，是按贷款发放的百分比还是平均贷款的百分比来考虑 [60] - 公司的当前预期信用损失（CECL）计划和流程与风险评级迁移、贷款增长、投资组合加权平均风险评级相关，一般不提供相关指引，公司认为目前的总覆盖率处于良好水平，覆盖率增长可能来自资产负债表增长或信贷恶化 [60][61] 问题7: 商业和工业（C&I）贷款发放量本季度大幅增加，可持续性如何，利差情况如何，以及商业房地产贷款发放量强劲但余额下降的动态和还款情况 [65] - 本季度各业务类别贷款发放情况良好，C&I和商业房地产贷款管道正在建设中，预计2025年下半年贷款将实现强劲增长，C&I贷款发放量的增加具有一定可持续性，部分原因是前期需求积压 [66][67][69] 问题8: 若Mondani当选纽约市长，对租金管制建筑的估值影响如何，该资产类别是否会成为问题，公司对此的准备金情况 [71] - 公司已长期减少租金管制业务的新发放贷款，现有投资组合较为成熟，信用状况良好，预计不会对业务产生重大影响，虽会进行评估，但即使监管加强，也不会对信用产生重大影响，公司目前无针对租金管制业务的特定准备金 [71][72][75] 问题9: 信贷质量指标如预期在本季度出现改善，未来季度是否会进一步改善，是否可以认为公司在信贷质量方面已取得胜利 [79] - 公司谨慎预测信贷表现，目前风险评级迁移已稳定，未发现新的问题领域，不良贷款和分类贷款主要集中在商业房地产办公室和医疗服务两个类别，且规模均低于1亿美元，预计这两个类别资产将继续下降，但作为商业银行，单季度数据可能会有波动 [80][81] 问题10: 随着其他非应计贷款减少，净利息收入（NII）预测中是否会有利息收入回收的进一步收益 [84] - 非应计贷款对净利息收入有影响，若有解决方案可加速递延收入，若有新的非应计贷款则会产生拖累，公司预计非应计贷款将呈下降趋势，希望积极影响大于消极影响，但目前预测中无重大影响 [84][85] 问题11: 非利息存款本季度有2亿美元的增长，如何看待下半年的潜在增长和全年情况 [89] - 非利息存款季度末有所增加，但平均余额下降，公司认为行业非交易存款账户（DDA）的下降趋势已见底，下半年有望实现温和增长，但不依赖大幅增长来实现指引 [89][90] 问题12: 和解法案中关于健康储蓄账户（HSA）的三项条款，除青铜HSA计划参与者外，直接初级保健和远程医疗条款的规模有多大 [91] - 青铜HSA计划参与者是存款增长机会的主要驱动因素，约700万消费者将有资格开设HSA账户，直接初级保健和远程医疗条款的影响相对较小，但远程医疗条款消除了行业风险，对行业有利 [92][93] 问题13: 赞助贷款业务近期表现平淡，下半年是否会有改善 [98] - 赞助贷款业务管道在二季度后期有所改善，预计下半年增长轨迹将更好，与马拉松的合资企业将提升公司竞争力，能够处理更大的交易，结合私募股权行业活动增加，应会带来更好的增长 [98][99] 问题14: 本季度经纪定期存单（CD）受季节性因素影响，如何看待第三季度该投资组合的变动，以及经纪存款作为存款百分比的长期情况 [100] - 公司经纪存款占总存款比例较低，保持在3% - 5%的范围内，第一和第三季度公共存款账户增加，第二和第四季度经纪存款增加以抵消，预计第三季度经纪存款可能下降，第四季度回升 [101][102] 问题15: 与马拉松的合作中，贷款增长在多大程度上来自处理更大的交易，以及马拉松发起的贷款是否会出现在公司资产负债表上 [104] - 合作使公司能够参与和竞争更大的交易，而不增加资产负债表持有规模，公司发起的贷款将进入合资企业，也存在双向合作的可能性，虽有一个爬坡期，但公司将从更具竞争力的产品和更大的隐含资产负债表中受益 [104][105] 问题16: 考虑到二季度的利息回收，公司是否仍预计全年净息差达到3.4%，贷款增长是否会缓解一些压力 [106] - 公司仍预计全年净息差约为3.4%，下半年预计在3.35% - 3.40%之间，影响因素包括资产负债表上现金增加、债务重组、证券投资组合的混合转移、利差影响以及资产负债表增长速度等，存款竞争激烈，新贷款发起的风险评级较高导致有机利差压缩 [107][108][109] 问题17: 与马拉松的合资企业产生的费用收入，全面运营后每季度的增量是多少 [116] - 合资企业的费用收入包括资产管理收入和与贷款发起活动相关的费用收入，前者预计为数千万美元，是稳定的费用收入来源，后者与贷款发起活动相关，预计第三季度开始放贷，将带来额外的费用收入，这并非新业务，只是为现有客户提供更多服务的工具 [118][119][120] 问题18: 公司是否有针对马拉松的遗留关系提供后台或银行服务的机会 [121] - 公司目前不对此发表评论，长期来看，马拉松是一家优秀的公司，双方可能有更多合作机会，但目前不在计划中 [121] 问题19: 本季度100万股股票回购的价格是多少，租金管制多户住宅的1.4亿美元贷款的债务服务覆盖率是多少，未来12个月1.85亿美元到期贷款的情况如何 [125] - 二季度股票回购价格为每股51.69美元，租金管制多户住宅贷款的当前债务服务覆盖率为1.56倍，1.85亿美元到期贷款情况正常 [125][126][127]