市场情绪与短期策略背景 - 市场对人工智能是否形成泡沫存在疑问 导致投资者情绪谨慎 [2] - 专注于人工智能基础设施的公司债务水平升高 引发市场广泛担忧 [2] - 标普500指数和纳斯达克综合指数在周一分别下跌约0.16%和0.59% [3] - CBOE波动率指数自12月12日以来上涨约14% 显示市场波动性和投资者担忧加剧 [3] 短期交易型开放式指数基金策略 - 短期增加对波动率ETF和期权收益ETF的敞口 被视为一种有吸引力的策略 [3] - 该策略可对冲潜在下行风险 既适用于对人工智能过热持谨慎态度的投资者 也适用于对其长期潜力仍有信心的投资者 [4] - 波动率ETF在市场动荡时期能带来短期收益 若波动持续可能进一步上涨 [5] - 在当前经济环境下 专注于波动率的基金和策略适合正在重新评估风险敞口的短期投资者 [6] - 期权收益ETF通常采用备兑看涨期权策略 通过出售所持股票的看涨期权来产生收入 并以股息形式分配给股东 [7] - 该策略的权衡在于 虽然能产生现金流 但可能限制基金的上行潜力 因为看涨期权会在标的股票强劲上涨时限制收益 [7] - 2025年 由于投资者希望在市场不确定性加剧时寻求更可预测的回报 同时保持对股票的投资 此类基金的兴趣激增 [8] 提及的具体交易型开放式指数基金产品 - 可考虑的波动率ETF包括iPath Series B S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN和ProShares VIX Mid-Term Futures ETF [1][6] - 可考虑的期权收益ETF包括JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF、JPMorgan Equity Premium Income ETF和Global X Nasdaq 100 Covered Call ETF [1][8] 长期投资视角 - 对于长期投资者而言 增加对多元化、集中度较低的ETF的敞口可提供更稳定的路径 [9] - 结合逢低买入、定期定额投资和纪律性买入并持有等策略 有助于应对短期市场波动并专注于长期目标 [9] - 鉴于人工智能市场的持续增长和强劲的AI驱动盈利增长 多家主要金融机构已上调了对标普500指数的年终预测 因此完全避开人工智能主题可能并不明智 [10] - 在投资人工智能等变革性主题时 多元化变得尤为关键 通过跨多个行业和基金进行投资 可以在捕捉AI上涨潜力的同时避免过度集中的风险 [11]

文章核心观点 - 文章认为构建2026年稳定收入组合应超越股息股票 交易所交易基金提供了一种低风险获取被动收入的方式 其目标并非赚大钱 而是在市场波动中提供可预测的收入来源 [1] - 嘉信美国股息权益ETF 摩根大通股票溢价收入ETF和Global X超股息ETF因其高收益率和投资于优质公司而脱颖而出 适合长期投资者 通过它们可以低成本、低波动性地持有美国大型公司 [1] 嘉信美国股息权益ETF - 该ETF是高收益股息ETF的佼佼者之一 收益率为3.79% 费用比率为0.06% 投资于100只股票 [3] - 该基金排除房地产投资信托 为所有备选股票构建综合评分 追踪道琼斯美国股息100指数 并根据盈利能力、股息支付连续性和强劲资产负债表筛选股票 它不仅追求最高收益 还提供对美国各行业的投资敞口 [4] - 该基金在能源行业配置最高达19.34% 其次是必需消费品18.50%和医疗保健16.10% 为维持高收益 它投资于有长期稳定股息支付历史的公司 如默克公司、可口可乐、百事公司、雪佛龙公司和威瑞森通信 [5] - 该ETF交易价格为27.71美元 是当前市场上最便宜的ETF之一 基金每年更新一次 提供了收入和成长型股票的理想组合 [5] - 该ETF追踪100只股息股票 收益率为3.79% 费用比率为0.06% [6] 摩根大通股票溢价收入ETF - 该ETF以高收益率著称 收益率高达8.21% 这使其成为被动收入投资者的顶级ETF之一 因其独特的投资策略而与众不同 [7] - 该ETF使用备兑认购期权策略来产生8.21%的收益率 并支付月度股息 [6] Global X超股息ETF - 该ETF在全球范围内投资高收益股票 收益率为8% 投资范围涵盖新兴市场 [6]

文章核心观点 - 文章对比分析了两种面向退休人员的股息ETF投资策略：一种是追求当前高收益的JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI)，另一种是着眼于长期股息增长的Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) [3] - 两种策略各有优劣，投资者需根据自身情况权衡高收益与长期增长潜力 [4] JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) 分析 - JEPI ETF最显著的优势是其异常高的股息收益率，达到8.16% [5] - 该ETF通过持有防御性、低波动性股票，并出售标普500指数的价外看涨期权（通过股票挂钩票据ELNs实现）来获得高收益 [7] - 投资20万美元于JEPI，每年可获得16,320美元的股息收入，且股息按月派发，便于预算管理 [6] - JEPI的劣势在于其上涨潜力有上限，但对下行风险的保护有限，在市场下跌时可能需要更长时间恢复 [8][10] - 在极端情况下（如2008年式的卖空禁令），期权和ELNs的溢出效应可能导致JEPI价格大幅下跌 [10] Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) 分析 - Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) 的股息收益率为3.77%，费用率为0.06% [9] - 该ETF在过去一年中价格下跌了4%，但它提供了无上限的上涨潜力和可预测的下行保护 [9] - SCHD的策略是进行长期投资，通过“滚雪球”效应在更长时间内积累股息收入 [3]

交易所交易基金作为被动收入工具 - 交易所交易基金是补充股票投资组合、进行广泛市场投资、瞄准特定资产类别或利用主题投资机会的绝佳方式 [1] - 利用交易所交易基金可以增强投资组合产生被动收入的能力 计划增持三只专注于收入的基金：Schwab美国股息股票ETF、摩根大通股票溢价收入ETF和道富SPDR投资组合高收益债券ETF 预计此举将提升2026年的被动收入 [2] Schwab美国股息股票ETF分析 - 该基金持有100只顶级高股息收益率股票 追踪道琼斯美国股息100指数 该指数根据股息质量和五年股息增长率等指标筛选股票 [3] - 该基金提供了收入与增长的出色结合 过去12个月的分配收益率为3.9% 同时其持仓在过去五年里股息支付额年均增长超过8% 提供了稳定增长的收入流 [4] - 该基金历史上实现了强劲的总回报 过去五年和十年的年化回报率均超过11% 自2011年成立以来的年化回报率超过12% [4] - 投资该基金有助于分散股息股票投资组合 其前四大持仓为默克、安进、思科系统和艾伯维 这些股票当前收益率在2.1%至3.3%之间 且均已连续十多年增加股息 [6] 摩根大通股票溢价收入ETF分析 - 该基金通过执行有纪律的策略 在标普500指数上卖出价外看涨期权 每月产生期权收入并分配给投资者 为投资者提供了一种获取期权交易被动收入的便捷方式 [8] - 过去12个月 该基金为投资者提供了8.4%的收入收益率 同时其持有的股票组合为投资者提供了额外的上行潜力 [10] - 该基金在过去三年和五年期间产生了超过10%的年化回报 其ETF费用比率仅为0.35% 提供了具有吸引力的收入与总回报潜力组合 [10] 道富SPDR投资组合高收益债券ETF分析 - 债券是任何投资组合的重要组成部分 能提供稳定的固定收入流和分散化好处 有助于降低投资组合的波动性和风险状况 而投资债券ETF是增加此类资产的最佳方式 [11] - 该基金提供了对高收益债务市场的分散化投资 虽然这些债券相比政府债券和投资级债券有更高的违约风险 但能提供更高的收益率 该基金过去12个月的分配收益率为7.4% [13] - 该基金广泛的分散化投资——持有来自各行业公司发行的1950只债券——有助于降低违约风险 同时其持有不同期限的债券 也减弱了部分利率风险 [14] 投资组合构建策略 - 计划在12月增持上述三只交易所交易基金 这些购买将有助于投资组合在2026年产生更多收入 这将提升基础回报 并为来年提供更多可用于再投资的收入 [15]

退休投资策略转变 - 退休规划模式正快速变化 传统依赖债券、股票、提取本金和现金储备的模式已过时[2][4] - 现金购买力下降 当前利率环境使持有现金的吸引力相比24个月前的高利率时期降低[4] - 债券提供的收益率降低 在波动市场中出售股票可能增加压力并减少总体支出[5] 交易所交易基金策略 - 股息ETF成为退休收入策略的首选 其中两种ETF因不同原因而突出[3] - 新方法将创收与长期市场参与相结合 通过ETF提供结构化月度支付同时保持投资组合增长[6] 摩根大通股票溢价收益ETF - 摩根大通股票溢价收益ETF专注于高质量美国股票 通过期权策略增强月度收入[7] - 该ETF收益率为8.38% 提供月度股息 2025年迄今回报率为5.83%[8] - 采用的期权策略限制上行潜力 但在市场波动期间提供下行保护[8] 先锋整体股市ETF对比 - 先锋整体股市ETF收益率为1.16% 但2025年总回报率达15.26%[8]

文章核心观点 - 为退休期间提供稳定收入，投资于能够产生收益的资产是一种有效方式 [1] - 相较于Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD)，有三只ETF为退休人士提供了更强的选择，包括更高的收益率和上涨潜力 [2] Vanguard Dividend Appreciation Index Fund ETF (VIG) 分析 - 该ETF追踪S&P U.S. Dividend Growers指数，投资于337家连续至少10年增加股息支付的公司股票 [3] - 基金为 passively managed，投资于大盘股，费率较低，为0.05% [3] - 基金支付季度股息，收益率为1.59%，最近一次派息为每股0.86美元 [3] - 行业配置最高为信息技术板块，占27.30%，其次为金融板块，占22.20%，医疗保健板块占15.20% [4] - 前十大持仓股票占投资组合的33.3%，包括博通、微软、苹果等 [4] - 过去五年，基金股息支付额每年增长10% [4] - 过去十年，基金产生了12.83%的年均回报率 [5] - 基金三年期累计回报率为54.60%，五年期累计回报率为89.46% [5] Vanguard High Dividend Yield Index Fund ETF (VYM) 分析 - 该ETF专注于高股息收益率的公司股票，持有566只股票，提供了更大的分散性 [6] - 更大的分散性可能稀释回报，但也能降低波动性影响，使其适合退休人士 [6] - 基金收益率为2.47%，其科技股集中度低于大多数基金 [7] JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) 分析 - 该ETF使用备兑认购期权策略来产生收益，股息收益率为7.24% [7] - 基金提供月度股息分配 [7]

文章核心观点 - 月度派息交易所交易基金（ETF）因其支付频率与生活月度开支节奏匹配而日益受到收入投资者欢迎，不仅更便捷，且复利增长更快 [3] - 许多月度派息ETF提供高可持续收益率，在当前核心通胀率为3.1%的背景下，有助于投资组合跑赢通胀 [4] - 文章重点介绍三只高收益月度派息ETF：JEPI、SPHD和SDIV，每只基金具有不同的投资理念、低费率和高收益率特征 [5] JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) - JEPI是一只主动管理型基金，结合防御性美国大盘股投资组合与系统性期权出售策略，旨在实现比大盘更低的波动性 [7] - 基金采用自下而上的基本面研究流程，基于专有风险调整后股票排名，筛选具有吸引力风险回报特征的低波动性价值型股票 [7] - 基金通过出售标普500指数的一个月价外看涨期权产生可分配月度收入，并将这些期权按到期日和行权价分散至多个周度篮子中以分散风险 [8] - JEPI通过购买股票挂钩票据而非直接出售看涨期权来简化税务处理，但无法享受较低的长期资本利得税率 [9] - 基金提供8.4%的股息收益率，费率为0.35%（即每1万美元投资收取35美元），并可投资于标普500指数以外的股票 [9] Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility ETF (SPHD) - SPHD旨在为投资者提供高于平均水平的收入和比整体市场更平稳的投资体验，筛选标普500指数中股息最高且波动性最低的股票 [10] - 基金从标普500指数中初选75只股息率最高的股票，再保留过去12个月股价波动性最低的50只，构建按股息率加权的投资组合 [11] - 当前组合提供3.65%的收益率，费率为0.30%（即每1万美元投资收取30美元），收益率是宽基标普500指数的3倍以上，且价格波动显著更小 [11] - 在由科技等高增长板块主导的牛市中，SPHD可能表现落后于市值加权指数，但其对房地产、必需消费品和公用事业板块的重仓可互补增长型核心持仓 [12] Global X SuperDividend ETF (SDIV) - SDIV专注于最大化当期现金收入，等权重投资全球100只股息率最高的股票，并提供月度派息 [14] - 基金当前收益率为10%，费率为0.58%（即每1万美元投资收取58美元） [14] - 高收益率的代价是持仓多为规模较小、周期性或新兴市场公司，其股价可能长期横盘或下跌，适合能承受本金波动或仅关注现金流的投资者 [15] - 若利率快速下降，SDIV可能因投资者追求收益而表现良好，重现2020年中至2021年初的走势 [16]

投资组合策略 - 投资策略核心为增长与股息收入相结合 旨在通过构建投资组合为轻松退休做准备 [1] - 投资组合以实现月度股息收入为目标 并通过股息再投资和年度股息增长来扩大收入 [1] - 投资组合中包含的持仓涉及多只股票 包括MO ADX JEPQ VZ STWD等 [1] 作者声明 - 文章内容代表作者个人观点 并非投资建议 [1][2] - 作者披露其通过持有股票、期权或其他衍生品方式 对MO ADX JEPQ VZ STWD拥有多头仓位 [1] - 作者声明未因撰写该文章获得除Seeking Alpha平台以外的任何报酬 且与所提及公司无业务关系 [1] 平台免责声明 - 平台强调过去业绩并不保证未来结果 所表达的任何观点可能不代表Seeking Alpha整体意见 [3] - 平台声明其并非持牌证券交易商、经纪商或美国投资顾问/投行 其分析师为第三方作者 包括专业和个人投资者 可能未受相关机构认证 [3]

投资策略与ETF配置 - 投资组合策略从主要投资个股转向增加交易所交易基金的配置，以实现跨特定资产类别或主题的广泛投资 [1] - 计划在10月份将退休账户的月度资金分配到三只ETF：Schwab美国股息股票ETF、摩根大通股票溢价收益ETF和iShares核心美国综合债券ETF [2] Schwab美国股息股票ETF - 该ETF投资于100只顶级股息股票，筛选标准侧重于具有强劲股息增长记录的公司 [5] - 追踪的指数筛选具备多项股息质量特征的股票，旨在持有财务健康状况良好的公司，这些特征使公司有能力持续增加股息 [5] - 提供约4%的具有吸引力的股息收益率，并且股息持续增长，为每月再投资提供额外收入 [6] - 自2011年成立以来，已实现11.5%的平均年化总回报率 [6] - 投资股息股票在过去半个世纪的表现优于不派息股票超过两倍，并且波动性低于不派息股票和整体市场 [4] 摩根大通股票溢价收益ETF - 旨在为投资者提供月度收益流，并在降低波动性的同时提供股票市场敞口 [7] - 采用两部分策略：首先构建防御性股票组合，投资于经摩根大通风险调整系统排名的股票；其次实施有纪律的期权覆盖策略，通过卖出价外看涨期权来产生期权权利金收入 [7][9] iShares核心美国综合债券ETF - 是获得高质量债券广泛敞口的有效途径 [8]

投资策略与产品定位 - 摩根大通股票溢价收益ETF（JEPI）为投资者提供了一个潜在的投资选择，该产品结合了美国大盘股投资和期权覆盖策略产生的收入 [1] 产品核心特点 - 该ETF的投资策略核心是将美国大盘股投资与期权覆盖策略相结合以产生收益 [1]