公司地位 - 2024年公司按收入计是全球第五大、中国第二大独立存储产品企业[43] - 2024年公司是全球嵌入式存储市场第二大独立存储产品企业[44] - 2024年公司是智能手机领域全球最大独立存储产品企业[44] 市场规模与增长 - 全球存储产品市场规模预计从2025年的2633亿美元增长至2029年的4071亿美元，复合年增长率为11.5%[58] - 2024年消费级应用场景市场规模为598亿美元，2025 - 2029年预计进一步增长[58] - 企业级应用场景市场规模预计从2025年的860亿美元增长至2029年的1458亿美元，复合年增长率为14.1%[60] - 汽车级应用场景市场规模预计从2025年的505亿美元增长至2029年的1058亿美元，复合年增长率为20.3%[60] 业绩数据 - 2023 - 2025年9月各期，公司营收分别为87.81亿、87.18亿、67.58亿和77.44亿元人民币，2024 - 2025年9月营收增长14.6%[79][86] - 2023 - 2025年9月各期，公司毛利润分别为4.17亿、13.99亿、16.04亿和10.14亿元人民币，毛利率分别为4.8%、16.1%、23.7%和13.1%[79] - 2023 - 2025年9月各阶段调整后EBITDA分别为1.52亿、9.53亿、11.85亿和6.65亿元人民币[94] - 2023 - 2025年9月各阶段净利润率分别为 - 1.3%、5.5%和4.5%[107] - 2023 - 2025年9月各阶段流动比率分别为1.3、1.4和1.6[107] - 2023 - 2025年9月各阶段净资产收益率分别为 - 6.4%、21.1%和11.9%[107] - 2023 - 2025年9月各阶段经营活动净现金流分别为 - 10.48亿、 - 11.22亿、 - 12.28亿和 - 0.39亿元人民币[102] - 2023 - 2025年9月各阶段投资活动净现金流分别为 - 0.08亿、 - 1.28亿、 - 1.07亿和 - 0.79亿元人民币[102] - 2023 - 2025年9月各阶段融资活动净现金流分别为12.46亿、12.69亿、15.13亿和4.88亿元人民币[102] - 截至2023 - 2025年9月各阶段净流动资产分别为10.12亿、17.39亿和31.21亿元人民币[96] - 截至2023 - 2025年9月各阶段净资产分别为19.94亿、25.91亿和33.18亿元人民币[96] 产品营收与销量 - 2024 - 2025年9月，嵌入式存储营收从45.49亿降至35.76亿元人民币，下降21.4%，平均售价从0.44元/GB降至0.19元/GB，下降56.8%[83] - 2023 - 2025年9月各期，嵌入式存储营收占比分别为42.5%、65.2%、67.3%和46.2%[81] - 2023 - 2025年9月各期，SSD营收占比分别为22.0%、8.9%、9.5%和9.2%[81] - 2023 - 2025年9月各期，DRAM营收占比分别为1.3%、12.2%、9.6%和25.6%[81] - 2023 - 2024年12月及2024 - 2025年9月，嵌入式存储销量分别为124.11亿、154.63亿、103.90亿和185.47亿GB[82] - 2023 - 2024年12月及2024 - 2025年9月，SSD销量分别为94.59亿、23.66亿、18.69亿和24.81亿GB[82] - 2023 - 2024年12月及2024 - 2025年9月，DRAM销量分别为1.10亿、7.18亿、4.07亿和15.49亿GB[82] 股权与费用 - 吴先生截至最新可行日期有权行使公司约36.68%表决权[113] - 截至最后实际可行日期，尚未行使的购股权所涉及的股份数目为610万股[119] - 公司在2023年和2024年未确认相关费用，在截至2025年9月30日的九个月内，确认了金额为人民币[REDACTED]的相关费用[129] 未来展望 - 预计2026年开始量产企业级应用场景存储产品[44] - 预计扣除相关款项后将收到金额为港币[REDACTED]的款项[125] - 预计将使用约[REDACTED]%的净[REDACTED]用于存储产品的开发和商业化[127] - 预计将使用约[REDACTED]%的净[REDACTED]用于工作资本和一般公司用途[127] 公司架构 - 深圳宏芯宇存储技术有限公司于2022年10月31日在中国成立，为公司全资子公司[153] - 深圳宏芯创企业管理合伙企业（有限合伙）于2019年11月26日在中国成立，吴先生为普通及执行合伙人，是公司控股股东之一[153] - 宏芯宇电子有限公司于2019年1月11日在中国香港成立，为公司全资子公司[153] - 深圳宏芯泰企业管理合伙企业（有限合伙）于2019年11月6日在中国成立，吴先生为普通及执行合伙人，是公司控股股东之一[156] - 深圳宏芯泰贰号企业管理合伙企业（有限合伙）于2023年1月9日在中国成立，吴先生为普通及执行合伙人，是公司控股股东之一[156] - 深圳宏芯微企业管理合伙企业（有限合伙）于2020年6月23日在中国成立，吴先生为普通及执行合伙人，是公司控股股东之一[156] - 宁波梅山保税港区兆瀚投资合伙企业（有限合伙）于2017年6月23日在中国成立，吴先生为普通及执行合伙人，是公司员工持股平台及控股股东之一[163] - 宁波梅山保税港区兆信投资合伙企业（有限合伙）于2017年6月23日在中国成立，吴先生为普通及执行合伙人，是公司员工持股平台及控股股东之一[163] - 上海宏芯宇微电子技术有限公司于2022年3月23日在中国成立，为公司全资子公司[170] - 厦门宏芯创电子有限公司于2021年9月9日在中国成立，为公司全资子公司[185] - 深圳芯瑞来科技有限公司于2018年9月18日在中国成立，由公司控股股东之一吴先生多数控股[185] 其他 - 公司H股名义价值为每股人民币1.00元[9] - 认购H股需支付最高价格，另加1.0%经纪佣金、0.00015% AFRC交易征费、0.0027%证监会交易征费和0.00565%联交所交易费[9][11] - 发售价预计不高于每股HK$[REDACTED]，不低于每股HK$[REDACTED][11] - 公司于2025年12月18日采纳了Pre - [REDACTED]股份期权计划[119]

市场排名 - 2024 年公司在利基 DRAM 市场全球排名第六，中国内地公司中排名第一，汽车级利基 DRAM 供应商中全球排名第四[42] - 2024 年公司在 SRAM 市场全球排名第二，中国内地公司中排名第一，汽车级 SRAM 供应商中全球排名第一[42] - 2024 年公司在 NOR Flash 市场全球排名第七，中国内地公司中排名第三，汽车级 NOR Flash 供应商中全球排名第四[42] - 2024 年公司在 IP - Cam SoC 市场全球排名第三，电池供电 IP - Cam SoC 供应商中全球排名第一[42] 财务数据 - 2022 - 2024 年及 2025 年上下半年公司收入分别为 54.11868 亿元、45.30926 亿元、42.12626 亿元、21.06850 亿元和 22.49112 亿元[68] - 2022 - 2024 年及 2025 年上下半年公司利润分别为 7.78937 亿元、5.15724 亿元、3.64198 亿元、1.97029 亿元和 2.01778 亿元[68] - 2022 - 2025 年各期调整后净利润分别为 778,937 千元、515,724 千元、409,326 千元、206,656 千元、229,323 千元[71] - 2022 - 2025 年各期总营收分别为 5,411,868 千元、4,530,926 千元、4,212,626 千元、2,106,850 千元、2,249,112 千元[74] - 2022 - 2025 年各期计算 IC 营收占比分别为 14.2%、24.5%、25.9%、24.8%、26.9%[74] - 2022 - 2025 年各期内存 IC 营收占比分别为 74.9%、64.3%、61.5%、62.5%、61.6%[74] - 2022 - 2025 年各期模拟 IC 营收占比分别为 8.9%、9.0%、11.2%、11.0%、10.8%[74] - 2022 - 2025 年各期计算 IC 平均售价分别为 16.3 元、14.7 元、11.7 元、12.2 元、10.9 元[76] - 2022 - 2025 年各期内存 IC 平均售价分别为 7.1 元、7.0 元、5.4 元、6.0 元、4.8 元[76] - 2022 - 2025 年各期总毛利率分别为 33.4%、35.5%、35.0%、36.4%、34.2%[79] - 2023 年经营活动产生的净现金为 363,455 千元人民币，2024 年上半年为 432,484 千元人民币，2025 年上半年为 - 75,509 千元人民币[84] - 2023 年投资活动产生的净现金为 - 413,205 千元人民币，2024 年上半年为 - 529,291 千元人民币，2025 年上半年为 466,987 千元人民币[84] - 2022 - 2023 年、2024 - 2025 年上半年融资活动使用的净现金分别为 77,618 千元人民币、32,770 千元人民币、22,574 千元人民币和 106,806 千元人民币[84] - 2022 - 2025 年各期毛利率分别为 33.4%、35.5%、35.0%和 34.2%[86] - 2022 - 2025 年各期净利率分别为 14.4%、11.4%、8.6%和 9.0%[86] - 2022 - 2025 年各期调整后净利率分别为 14.4%、11.4%、9.7%和 10.2%[86] - 2022 - 2025 年各期流动比率分别为 6.5、9.7、10.9 和 9.9[86] 客户与供应商 - 2022 - 2024 年及 2025 年上半年前五大客户销售额分别为 27.373 亿元、24.704 亿元、21.876 亿元和 11.479 亿元，占比 50.6%、54.5%、51.9%和 51.1%[60] - 2022 - 2024 年及 2025 年上半年最大客户销售额分别为 10.865 亿元、9.537 亿元、8.173 亿元和 3.881 亿元，占比 20.1%、21.0%、19.4%和 17.3%[60] - 2022 - 2024 年及 2025 年上半年前五大供应商采购额分别为 26.281 亿元、17.010 亿元、14.233 亿元和 7.053 亿元，占比 65.1%、58.3%、47.8%和 51.0%[62] - 2022 - 2024 年及 2025 年上半年最大供应商采购额分别为 12.897 亿元、7.739 亿元、3.504 亿元和 2.315 亿元，占比 32.0%、26.5%、11.8%和 16.7%[62] 公司运营与发展 - 截至 2025 年 6 月 30 日公司拥有 792 项专利；研发人员占员工比例对应研发费用为 24 亿元人民币[45] - 2024 年公司海外收入为 10 亿美元，汽车电子 IC 累计出货量覆盖 50 多个国家和地区[45] - 公司产品销售至亚洲、美洲和欧洲超 50 个国家和地区[56] - 公司需每年以现金股息形式分配不少于母公司该财年可分配利润的 5%，连续三年现金股息总额不少于三年平均可分配利润的 30%[99] - 自 2011 年 5 月公司 A 股在深圳证券交易所创业板上市，截至最新可行日期无重大违规[103] - 截至文件日期，公司自 2025 年 6 月 30 日以来财务状况无重大不利变化[105] - 公司 2024 年限制性股票激励计划于 2024 年 5 月 13 日获股东批准[109] 公司风险 - 公司产品价格在业绩记录期内下降，符合行业趋势，对业务和经营业绩产生不利影响[199] - 公司下游行业需求和终端产品价格波动会影响公司收入和利润率，如需求和价格下降会导致产品销售和价格降低[190] - 半导体行业技术、产品和标准不断变化，若公司不能及时应对，会损害竞争地位和业务财务状况[186] - 公司需设计开发新产品，若遇到困难或研发无成果，会失去市场份额并影响业务和财务状况[189] - 行业具有周期性，会经历低迷期，表现为产品需求减少、产能过剩等，会对公司产品需求和财务业绩产生负面影响[194] - 下游行业市场可能出现周期性低迷，公司经营业绩会因这些市场因素出现大幅波动[195] - 终端用户对客户产品需求的变化会对公司产品需求产生重大不利影响[199] - 公司产品平均售价可能因需求下降和供应过剩而降低，若需求未增加，会导致平均售价和利润率下降[199] - 竞争对手和客户会给公司带来定价压力，价格下降会影响库存估值并可能导致库存减记[200] - 公司包含前瞻性陈述，这些陈述存在风险，实际结果可能与预期有重大差异[176]