智能眼镜生态正在迎来更多重磅级玩家。据美国媒体报道，Meta（META.US）公司已经收购了全球眼 镜制造商巨头——法国依视路公司（EssilorLuxottica）的少数股权。此举标志着这家美国科技巨头正在 加码投入快速增长的智能眼镜行业。智能眼镜作为下一个智能穿戴设备红海，正在吸引越来越多资本关 注。 股权收购深化双方合作关系 据报道，Meta以约35亿美元购入依视路约3%的股份，并考虑最终将持股比例提升至5%。但截至记者发 稿，Meta和依视路均未对报道进行回应。消息发布后，依视路美国存托凭证（ADR）周二收盘上涨 5.48%，创4月9日以来最大单日涨幅，市值1336亿美元。而周三法国股市开盘后，依视路上涨超过5%。 公开资料显示，依视路为全球眼镜领先企业，以雷朋（Ray-Ban）和欧克利（Oakley）等品牌而闻名。 2023年，Meta与依视路合作推出的雷朋智能眼镜，具有内置摄像头和AI（人工智能）驱动的语音辅助 功能，该眼镜自推出以来已售出数百万台，并引发业内关注。2025年6月，Meta和依视路扩大合作范 围，联合欧克利品牌合作发布Meta HSTN智能眼镜。新款智能眼镜具有高分辨率免提摄像头、 ...

报告核心观点 本周（6.16 - 6.20）全A小幅下跌0.76%，延续窄幅震荡格局，电池稳定币概念表现强势，市场活跃度下降，陆家嘴论坛等多部门发布一揽子政策，各产业有新动态[2][3] 市场回顾 - 指数窄幅震荡，全A小幅下跌0.76%，覆铜板领涨，电池稳定币概念强势，创新药回落，日均成交额12122亿元，较前周减少1559亿元 [2] - 市场情绪方面，平均上涨家数1975家，较前周减少418家，平均涨停家数由73家降至55家，赚钱效应趋弱 [2] - 资金流向方面，主力资金净流出规模放大，融资融券余额升至17105亿元后连续2日下降，降至16970亿元（截至6月20日） [2] - 最高连板为油气相关个股，连板、涨停、跌停家数及晋级率与炸板率有相应变化 [16][17] 政策动态 陆家嘴论坛 - 中国人民银行行长潘功胜宣布8项政策，包括设立银行间市场交易报告库等 [25] - 金融监管总局局长李云泽提及开放合作等内容，与上海市政府联合发布《支持上海国际金融中心建设行动方案》 [27] - 中国证监会主席吴清提出深化科创板改革等举措，强化股债联动等 [28] - 国家外汇管理局局长朱鹤新表示外汇市场平稳运行，提出外汇管理体制机制改革等内容 [29] 其他政策 - 6月13日国务院常务会议部署上海自贸试验区试点措施复制推广等工作 [30] - 6月17日国务院国资委召开国有企业改革深化提升行动2025年第二次专题推进会 [31] - 6月16日国家药监局公开征求创新药临床试验审评审批意见，推出“30日快速审批通道” [39] - 6月16日工业和信息化部等八部门公开征求《汽车数据出境安全指引（2025版）》意见 [40] - 6月7日工业和信息化部发布关于制造业计量创新发展的意见 [45] - 6月20日国家药监局审议通过支持高端医疗器械创新发展的举措 [49] - 6月15日海南省工业和信息化厅等六部门印发智能工厂梯度培育工作方案 [51] - 6月15日北京市经济和信息化局等五部门印发时尚产业高质量发展实施方案 [52] - 6月17日辽宁省人民政府办公厅印发促进人工智能创新发展实施方案 [55] - 6月16日上海市政府常务会议要求促进高成长企业发展等 [57] - 6月12日上海金融监管局与上海市科学技术委员会出台推动上海科技保险高质量发展的指导意见 [59] - 6月17日中共北京市委宣传部等部门印发促进北京市游戏电竞行业高质量发展的支持办法 [62] - 6月18日福建省发改委印发氢能产业创新发展中长期规划 [63] 产业趋势 人工智能 - 6月12日夸克发布高考志愿大模型并上线相关功能 [71] - 6月11日老凤祥首款AI智能眼镜亮相 [72] - 6月17日MiniMax发布全球首个混合架构开源模型M1 [76] - 6月17日宣布Meta联手Oakley推出智能眼镜，6月20日发布 [79] - 6月18日世界移动通信大会举行，展示AI等多领域成果 [83] TMT - 6月18日人民币跨境支付系统（CIPS）跨境银企合作专场活动在上海举行 [86] - 6月20 - 22日华为开发者大会举行，带来鸿蒙生态新动态 [89] 高端制造 - 6月16日我国首款千比特超导量子计算测控系统完成交付 [92] - 6月15日经秦山核电“和福一号”辐照的钇 - 90玻璃微球出堆并通过检测 [3] - 6月16日第55届巴黎航展开幕，我国新一代隐身战机歼 - 35A首次国外展出 [3] 新消费 - 6月16日微信公众号可带货微信小店 [3] - 6月18日Labubu大量补货后二手报价腰斩 [3]

苹果潜在收购Perplexity - 苹果内部讨论以140亿美元收购AI搜索初创公司Perplexity，可能成为公司史上最大收购[1] - Perplexity的检索、排序和整合信息能力对改进Siri和开发新一代搜索引擎具有战略价值[1] - 此举可能帮助苹果摆脱与谷歌的200亿美元搜索默认协议，顺应AI搜索趋势[1] 月之暗面Kimi-Researcher - Kimi-Researcher在"人类最后一场考试"中获得26.9%成绩，创下最新SOTA水平[2] - 该Agent基于Kimi k系列模型，通过端到端智能体强化学习训练，平均每项任务执行23个推理步骤[2] - 擅长多轮搜索和推理，在学术研究、法律分析等复杂任务中表现出色，将逐步开放并计划开源[2] 世界模型版《模拟人生》 - 研究者开发"虚拟社区"，结合地理空间数据与生成模型创建智能体交互的开放世界场景[3] - 系统模拟全球35个城市3D环境，智能体拥有详细背景和社会关系，可自主执行日常活动[3] - 使用GPT-4o主干的智能体在"竞选"任务中表现优于GPT-3.5-turbo，展示更强社交说服能力[3] Meta智能眼镜新品 - Meta与欧克利合作推出Oakley Meta HSTN智能眼镜，主打运动场景，售价399美元起[4] - 采用1200万像素摄像头，可录制3K视频，具备IPX4防水性能，续航8小时，充电盒提供48小时电量[5] - 智能眼镜市场已形成三条技术路线，Meta眼镜销量已超200万副[5] CMU的LLM编译技术 - CMU团队开发Mirage Persistent Kernel编译器，可将LLM自动编译为优化巨型内核，无需CUDA编程[6] - 通过消除内核启动开销等技术，将LLM推理延迟降低1.2至6.7倍[6] - 该技术将Qwen3-8B每token延迟从14.5毫秒降至12.5毫秒，接近10毫秒理论下限[6] Thinking Machines Lab融资 - OpenAI前CTO创立的AI初创公司完成20亿美元种子轮融资，估值达100亿美元[7] - 由Andreessen Horowitz领投，可能创下史上最大规模种子轮融资纪录[7] - 公司成立仅6个月，具体业务方向尚未公开[7] Netflix VR体验 - Netflix将在Netflix House超大型体验空间推出沉浸式VR体验，占地1.3个足球场[8] - 合作方Sandbox VR全球拥有60家门店，2024年营收7500万美元，月活10万玩家[8] - 新项目《月球叛军：堕落》让玩家成为抵抗军一员，体验在达格斯星球战斗[8] 微软量子计算突破 - 微软发布4D拓扑量子纠错码，可将量子比特错误率降低1000倍，从10⁻³降至约10⁻⁶[9] - 相比传统2D量子纠错码，每个逻辑量子比特所需物理量子比特数量减少5倍[9] - 已应用于Azure Quantum平台，成功创建并纠缠24个可靠的逻辑量子比特[9] Sam Altman创业建议 - 预测AI将从问答工具进化为全天候智能体，与用户数据深度集成，引发"即时软件"时代[10] - 建议创业者不要做ChatGPT翻版，而应选择AI能力远超现有产品形态的"大缺口"[10] - 认为AI将赋予个人和小团队巨大杠杆效应，科学发现加速和"智能+能源"成为社会进步核心[10] AI依赖对大脑影响 - MIT实验发现长期依赖AI写作导致大脑活跃度降低，停用后短期内反应变慢、语言组织能力下滑[11] - 纯AI组脑电波活跃度最低，搜索引擎组居中，大脑独立组神经活动最活跃[11] - 首次使用GPT-4o的学生大脑活动更活跃，文章质量更高，关键在于如何主动思考地使用AI[11]

报告行业投资评级 - 领先大市 - A，维持评级 [7] 报告的核心观点 - 本周电子行业表现较好，申万电子版块逆势上涨，行业排名靠前，算力、存储、VR 眼镜等领域有投资机会 [11][12] 根据相关目录分别进行总结 本周新闻一览 - 半导体领域，近 200 家全球企业研讨电子设计自动化等议题，中国半导体迈向创新发展新阶段，多地出台政策支持产业发展，三佳科技拟收购股权 [17] - AI 领域，中国电信与华为项目获奖，重庆移动与深蓝汽车首发智慧座舱方案，荣耀与中国移动合作推动 AI 终端发展 [17] - SiC 领域，相关公司取得专利，芯聚能半导体车规级 SiC 芯片规模化导入主驱模块产线 [17][20] - 汽车电子领域，东风奕派 2025 款 eπ007 上市，智能科技升级 [17] - 消费电子领域，欧盟实施新规，智能眼镜发展火热，出货量增长 [18] - 存储领域，相关公司申请矩阵存储等专利 [18] 行业数据跟踪 - 半导体：2025 年第一季全球前十大 IC 设计厂营收季增 6%，达 774 亿美元 [19] - SiC：国内第一家碳化硅 IDM 企业上车，2025 年 1 至 5 月我国新能源汽车产销快速增长，光伏产业发展带动对碳化硅功率器件需求 [20][21] - 消费电子：2025 年 Q1 全球智能手机产量稳中有降，三星重登榜首，中国市场销量温和增长 [25] 本周行情回顾 - 涨跌幅：本周电子排名 27/31，电子指数上涨 0.95%，电子行业内各子版块表现有差异，涨幅前三公司为联建光电等，跌幅前三公司为旭光电子等 [31][35] - PE：截至 2025.06.20，沪深 300 指数 PE 为 12.83 倍，SW 电子指数 PE 为 49.86 倍，电子行业子版块 PE 及百分位各有不同 [37][39] 本周新股 - 报告给出本周 IPO 审核状态更新表格，但未填充具体内容 [44]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 家居板块内销5月同比增长但6月接单弱，外销部分企业Q2业绩优，建议关注内销龙头和外销盈利反转企业；新型烟草HNB和雾化业务均有成长空间，推荐思摩尔国际；造纸包装浆纸横盘，关注包装企业；轻工消费&宠物关注个股成长和镜片标的；潮玩首推泡泡玛特；两轮车2H值得期待，推荐相关企业 [4] 根据相关目录分别进行总结 本周重点行业及公司基本面更新 - **家居板块**：内销5月家具类社零同比+25.6%，1 - 5月累计同比+21.4%，6月接单弱，软体家居Q2或增长，定制家居承压；外销部分企业Q2业绩优，关注有成长逻辑或海外产能优势企业；推荐索菲亚、顾家家居等公司 [4][9] - **新型烟草**：glo hilo在日本上市铺货快、口味丰富，英美烟草预计HNB业务25H2营收加速增长，思摩尔成长确定性提升；雾化市场海外合规扩容，思摩尔业务拐点显现，继续重点推荐 [4][13] - **造纸包装**：浆纸横盘调整，造纸供应压力大、需求淡季，纸价横盘；包装方面，金属包装关注二片罐格局优化，纸包装关注裕同科技，塑料包装关注永新股份 [4][15] - **轻工消费&宠物**：个护板块线上竞争加剧，关注线下成长和新品周期；AI眼镜关注大厂产品和镜片标的；宠物关注成长标的；潮玩首推泡泡玛特，关注新模式 [4][16][17] - **两轮车**：以旧换新催化环比放缓但2H值得期待，九号618表现好；推荐产品性价比高和中高端新势力品牌 [4][19] 行业重点数据及热点跟踪 - **全球新型烟草行业一周热点回顾**：法国尼古丁袋禁令延期，英国要求超市停售加热烟草产品，ZYN尼古丁袋获FDA受理，瑞典研究显示尼古丁袋助力戒烟 [22] - **家居板块行业高频数据跟踪**：中国地产周度成交面积有降有升，开发投资等数据同比下降；美国房屋销售有降有升，贷款利率和空置率环比持平；中国家具出口下降，越南上升，国内零售额增长；原材料价格有升有降 [24][27][30][35] - **造纸板块行业高频数据跟踪**：浆纸系原料价格因需求疲软、高库存和成本支撑弱化下行，成品纸价格平稳或下降；废纸系原料价格下降，成品纸价格也下降 [40][43][45] 本周行情回顾 未详细提及具体行情内容，仅展示了轻工子板块及重点公司行情表现图表 [50][51] 重点公司估值及盈利预测 展示了各板块公司的周涨跌幅、PB、PE、市值、涨跌幅、归母净利润等数据 [55]

行情速递 - 主板领涨个股包括楚天龙(+10.00%)、中京电子(+9.99%)、光华科技(+6.12%)、大恒科技(+5.34%)、沃格光电(+4.18%) [1] - 创业板领涨个股包括强力新材(+20.02%)、华铭智能(+13.22%)、联建光电(+13.21%) [1] - 科创板领涨个股包括福光股份(+8.98%)、世华科技(+7.95%)、仕佳光子(+6.95%) [1] - 活跃子行业中SW电子化学品Ⅲ(+1.61%)和SW半导体设备(+0.47%)表现突出 [1] 半导体材料与工艺设备 - 盛合晶微科创板IPO辅导状态变更为"辅导验收"，公司是全球首家采用集成电路前段芯片制造体系和标准的中段硅片制造企业 [1] - 公司12英寸高密度凸块加工和12英寸硅片级尺寸封装测试达世界一流水平，现发展先进三维系统集成芯片业务 [1] 新能源汽车与AI合作 - 比亚迪与字节跳动共建"AI + 高通量联合实验室"，旨在突破动力电池领域关键技术瓶颈 [1] - 字节跳动Seed团队主导AI算法研发，火山引擎提供云计算支持，比亚迪负责高通量实验平台搭建与数据采集 [1] 面板与半导体业务 - 京东方正在大力推进半导体玻璃基板业务，近期订购了包括自动光学检测(AOI)和化学镀铜等设备 [1] Micro-LED与AR应用 - Micro-LED公司JBD发生工商变更，或完成B+轮融资，其微显示器引擎已广泛应用于AR产业 [1] - 应用案例包括雷鸟X3 Pro、Rokid Glasses、星纪魅族StarV Air2等商业落地型AR眼镜 [1] 公司公告 - 得润电子权益变动后信息披露义务人合计持有66,544,966股，持股比例为11.0084% [2] - 豪声电子以总股本98,000,000股为基数，每10股转增4股，共转增39,200,000股 [2] - 大华股份不再持有华橙网络股权，华橙网络不再纳入公司合并报表范围 [2] - 沃格光电每股派发现金红利0.05元（含税），派发现金红利总额调整为11,081,611.65元（含税） [2] 海外XR与半导体动态 - 三星电子将于9月29日发布XR头显"Project Moohan"，搭载高通骁龙XR2+ Gen2芯片及Android XR系统 [2] - 三星电子以4nm制程SF4X制造的UCIe原型芯片完成首次性能评估，UCIe为通用芯粒互联接口规范 [2] - Marvell新增两家超大规模云端客户，并有超过50个客制化芯片机会，看好相关商机有望转化为750亿美元营收 [2] - Oakley发布与Meta合作的首款智能眼镜Oakley Meta HSTN，搭载1200万像素摄像头，支持3K Ultra HD视频录制 [2]

英国研发新型机器人皮肤 - 英国研究人员开发出由柔软低成本凝胶材料制成的新型机器人皮肤 可同时感知压力 温度等 并能区分多个接触点 使机器人能以类似人类方式获取环境信息 [1] - 该技术未来可应用于人形机器人 人类假肢等触觉感知场景 也可拓展至汽车制造 灾后救援等行业 [1] 广汽印尼智慧工厂投产 - 广汽印尼智慧工厂6月20日在雅加达竣工投产 首款AION V量产下线 [2] - 工厂初始产能2万台 计划逐步扩展至5万台 覆盖纯电与混动平台需求 [2] Meta发布新款智能眼镜 - Meta与依视路6月20日联合发布Oakley Meta HSTN智能眼镜 起售价399美元 [3] - 产品采用Oakley PRIZM Lens技术 帮助运动员在多变光线和天气条件下获得更清晰视野 [3] 岚图FREE+预售动态 - 岚图FREE+于6月21日下线 将于6月24日开启预售 [4] - 岚图汽车1-5月累计销量46,075辆 同比增长85% 4月9日实现第20万辆整车下线 成为首个突破20万辆产量的央国企高端新能源品牌 [4] 其他行业动态 - 谷歌宣布在医疗保健领域推出人工智能计划 [4] - Stability AI发布3D视频生成工具SV3D 可根据单一输入图像创建多视图3D网格 [4]