政策规划与产业目标 - 中共中央宣传部等五部门联合印发《戏剧振兴三年行动计划（2026－2028年）》[1] - 计划核心目标包括增强戏剧创新创造活力、提升剧目质量、推出一批优秀作品[1] - 计划提出拓展戏剧传播方式，运用广播、电视、电影等传统媒介以及互联网、人工智能等新技术[1] - 支持并规范院团和演员的线上演播、直播活动，以扩大戏剧覆盖面和影响力[1] 产业发展现状与趋势 - 戏剧产业正从“票房经济”向“生态经济”转型[1] - 在政策支持、技术赋能和文旅融合推动下，产业呈现稳健增长态势[1] - 预计2025年中国戏剧产业市场规模将突破800亿元人民币，年均增长率保持在10%以上[1] - 文化消费升级和观众审美水平提高正深刻改变行业发展模式[1] - 戏剧观众需求日益多样化，主要消费群体包括年轻白领、文化爱好者、学生群体和旅游人群[1] 技术融合与未来生态 - 未来线上线下融合将深化，形成“互联网+戏剧行业”新生态[2] - 虚拟现实、增强现实等新技术在舞台表演中的应用为产业带来新机遇[2] - 新技术能丰富舞台表现形式、提升观众观演体验，并为创作提供更多可能性[2] 相关上市公司 - A股市场中与戏剧产业相关的概念股包括宋城演艺、金利华电等[3]

行业核心观点 - AI眼镜被视为一个现象级的智能硬件赛道，有望成为替代手机的下一代人机交互入口级产品[2][39] - 全球科技巨头（如苹果、Meta、谷歌、微软、特斯拉）均在布局AI眼镜，但多数尝试曾半途而废，OpenAI的ChatGPT带来行业拐点，重新激发了市场对智能眼镜的想象[33][34] - 2026年全球AI眼镜的出货量预计将高达2360万台[40] - 在未来的AI眼镜市场竞争格局中，预计美国有两到三个品牌领跑，其余市场份额将被中国公司瓜分，供应链将根植于中国[41] 行业发展历程与市场动态 - 智能眼镜的鼻祖可追溯至2012年帕尔默·拉奇推出的全球第一款VR头戴显示器Oculus Rift[8] - 2014年扎克伯格以20亿美元收购Oculus，随后中国企业如暴风影音（推出“暴风魔镜”）和小鸟看看（推出PICO VR）迅速跟进[11] - 早期VR/AR热潮后市场曾经历降温，许多公司放弃相关项目[16] - 2022年11月ChatGPT3.5的发布是行业重要拐点，推动全球重新想象智能眼镜[34] - 2025年9月，被Meta收购的Oculus发布了Display AR智能眼镜[30] - 在2024年中国AR眼镜市场中，影目公司的出货量占比达47.6%，销售额占比达39.7%，双双位列第一[30] - 2026年美国CES展上，AI眼镜被确认为最可期待的人机交互入口级产品，展会上有27家中国厂商涌入AI眼镜专区[39][40] 影目公司（INMO）发展历程 - 创始人杨龙昇在大学期间对计算机产生兴趣，并较早接触VR/AR领域[3][12] - 杨龙昇曾加入拓视科技（从事AR/VR空间交互和计算机视觉技术）担任COO，其技术路线和核心能力为后来的影目公司奠定了基础[13] - 2018年底，杨龙昇加入酷派担任智能终端事业部总经理，主导研发了全行业第一款消费级一体式AR眼镜Xview，并于2020年7月发布[19][21] - 因疫情及酷派战略调整，Xview项目未能量产[25][26] - 2020年12月30日，杨龙晟带领团队独立创业，成立影目公司[27] - 2022年4月，影目首款产品INMO Air在京东上线，成为国内最早量化交付的无线一体式AR智能眼镜[30] - 2023年9月，影目发布首款AI眼镜INMO Go，重量仅52克，引入GPT大模型，定价2999元，成为年度爆品[35][38] - 2025年10月，影目发布INMO Go 3，在实时翻译、提词和对话记录等方面技术优势显著[46] 影目公司（INMO）产品与技术优势 - 影目INMO Air 2是全球第一款实现量产的双目全彩一体式AR眼镜[30] - 在几何波导和全彩显示等技术路线上，影目领先Oculus Display AR智能眼镜三年[30] - 影目INMO Go在屏面设计和交互模式上具有原创性，几乎定义了行业范式[38] - 影目INMO Go 3能翻译260多种语言，其中9种主要语言支持离线翻译[46] - 公司创新性地开发了领夹音箱配件，可实现更流畅的实时对话翻译交互[46] - 在众多竞争对手中，影目以技术深度、迭代速度和应用场景创新而胜出半步[43] - 在2026年CES展上，影目获得“CES 2026 Publisher Awards”和“CES最佳产品奖”等四项大奖[40] 产业链与供应链 - 制造AI眼镜所需的零部件（摄像头、显示和光学模组、芯片、电池、镜架等），除高规格产品需要高通芯片外，其余几乎可以实现100%国产化[41] - 中国在AI眼镜的供应链和应用创新上具有优势[41]

核心观点 - 2026年支付宝集福活动首次引入AI眼镜作为新交互设备，用户通过“看一下”和“说一句”即可完成沉浸式扫福、集卡与分享全流程，标志着智能穿戴设备正从极客玩具走向大众日常应用 [1][2] 产品功能与体验 - 用户佩戴夸克、乐奇Rokid等品牌的AI眼镜，无需操作手机，通过注视“福”字并说出“扫福”指令，眼镜自动唤起摄像头识别，福卡即时到账 [1] - 功能已接入支付宝好友生态，支持通过语音指令快速分享福卡 [1] - 识别内容大幅拓展，注视创意“马”字或马形象图案，或扫描“王者荣耀”、“乡村爱情”等国民IP的相关角色与元素，均有机会触发福卡或彩蛋 [1] - 活动期间，用户扫描经典福卡有机会获得AI眼镜品牌送出的现金红包、实体AI眼镜、优惠券等福利 [1] 技术支持与架构 - 流畅体验由蚂蚁集团GPASS智能终端可信连接技术框架与Agent智能体架构协同支撑 [2] - GPASS框架保障了支付宝集福服务能力能安全、可靠、低延时地接入AI眼镜设备 [2] - 基于Agent的端云协同架构，打通了从识福、发卡到分享的全链路服务生态，实现意图精准理解与瞬时响应 [2] 行业趋势与生态拓展 - 从手机到AI眼镜集福，折射出智能穿戴设备正从极客玩具走向大众日常 [2] - GPASS技术此前已支持“看一下”支付、“说一句”停车缴费、对话AI健康助手“蚂蚁阿福”及文旅场景的数字伴游等服务，逐步构建“服务随行”体验 [2] - 随着生态持续拓展，未来通过语音或目光即可更自然地将更多生活服务融入视线 [2]

旅游业是希腊经济的重要支柱产业。希腊旅游部部长基法洛扬尼日前表示，2025年成为希腊旅游业 的"又一创纪录之年"，2026年有望延续快速增长态势。 希腊国家银行的研究报告表明，2016年至2025年，希腊旅游业产值的全球占比从2%增长至2.5%，是增 长幅度最快的国家之一。希腊去年前10个月的旅游收入已经超过2024年的全年水平。该国旅游服务的优 化和航空交通的加强，为旅游业强劲增长提供助力。希腊民航局发布的最新数据显示，2025年前11个 月，希腊全国所有机场客运量超过7988万人次，同比增长9.5%，其中国际航空入境2690万人次，同比 增长5.8%。 希腊同时利用欧盟复苏和韧性基金升级改造一批旅游设施和项目。例如，克里特岛正在新建的卡斯特利 机场是希腊在建的最大基础设施项目之一，预计2027年进行试飞。雅典国际机场也在计划整体扩建新中 央航站楼，预计2032年竣工，年旅客吞吐量将达到4000万人次。希腊国家经济和财政部宣布将投入16亿 欧元促进本国新型中小旅游企业创建，涉及投资项目超过4600个。 希腊政府正在对官方旅游门户网站和手机应用程序进行重新设计，融合AI（人工智能）、AR（增强现 实）等新技术 ...

公司产品与客户 - 佰维存储的ePOP系列产品已被Meta、Google、小米、阿里巴巴、小天才、Rokid、雷鸟创新等国内外知名企业采用 [1] - 上述产品主要应用于AI/AR眼镜、智能手表等智能穿戴设备 [1] - 公司正在积极拓展AI眼镜领域的客户 [1]

公司产品与客户 - 佰维存储的ePOP系列产品已被Meta、Google、小米、阿里、小天才、Rokid、雷鸟创新等国内外知名企业采用 [1] - 公司产品主要应用于AI/AR眼镜、智能手表等智能穿戴设备 [1] - 公司正在积极拓展AI眼镜领域的客户 [1] 市场应用与竞争力 - 公司存储产品在AI端侧被认为非常有竞争力 [1] - 产品已应用于多家科技巨头的AI硬件设备，表明其在AI穿戴设备存储市场已获得重要客户认可 [1]

文章核心观点 - 数字服务消费是新型消费和服务消费的代表性领域，是“十五五”时期释放消费潜力、发挥消费对供给及产业发展牵引作用的重要着力点 [1] - 数字服务消费是数字技术创新与市场需求拓展共同作用的结果，是数实融合的典型领域，能够提升消费体验、降低实体经营成本并催生新业态 [1][2] - 数字服务消费已成为创新活跃、增长迅速的领域，能有效牵引实体经济生产流通环节优化，助力企业降本增效、转变模式、塑造品牌 [3] - 当前数字服务消费已展现出对智能网联新能源汽车、智能机器人等产业的带动能力，需从释放牵引作用、创造良好环境、提升中小企业数字化能力三方面进一步发力 [4][5] 政策与战略定位 - 2025年中央经济工作会议强调“深入实施提振消费专项行动”，并将“释放服务消费潜力”作为提振消费、扩大内需的重要抓手 [1] - 进一步探索和丰富数字服务消费新模式，是“十五五”时期释放消费潜力、发挥消费对供给以及产业发展牵引作用的重要着力点 [1] 数字服务消费的定义与特征 - 数字服务消费是新型消费和服务消费的代表性领域，打破了时空限制、拓展了新的消费场景 [1] - 其形成和发展是数字技术创新和市场需求拓展共同作用的结果 [1] - 依托消费互联网，催生了网络购物、在线预订、移动支付等新模式 [1] - 具有便捷性、互动性和高效性等特征 [2] 对消费者与实体经济的影响 - 对消费者：能打通传统消费模式中的供需错配、体验割裂等堵点，极大提升购物体验和生活品质 [2] - 对实体经营者：能帮助降低经营门槛和运营成本、拓展销售渠道，通过数字化手段为更广泛的消费群体提供高品质产品和服务 [2] - 推动实体经济消费场景从线下拓展至线上线下融合互动，智慧商圈、智慧街区、智慧门店等沉浸式、体验式、互动式新场景不断涌现 [2] - 人工智能、虚拟现实、增强现实等技术的深度应用驱动“人工智能+消费”等新业态新模式发展，例如智能穿戴设备 [2] 对产业与企业的牵引作用 - 已成为创新活跃和增长迅速的消费领域，在提升消费能力、增强消费意愿、优化消费环境等方面带动作用较强 [3] - 能够牵引实体经济生产、流通等环节持续优化，助力制造业企业降本增效、模式转变、品牌塑造，提升经济效益 [3] - 促使实体企业利用数字经济优势，简化经营流程，畅通厂商与消费者沟通，降低交易成本，提升盈利空间，乃至开辟高成长性新赛道 [3] - 在需求牵引下，推动企业从传统“先生产后销售”模式转变为以客户需求为导向的柔性制造预售模式 [3] - 依托消费互联网平台的精准匹配与推荐能力，使制造业企业产品能更精准找到目标用户，实现从“人找货”到“货找人”的转变，助力建立品牌美誉度并把握市场趋势 [3] - 当前已展现出对智能网联新能源汽车、智能机器人等新一代智能终端以及智能装备制造相关产业的带动能力 [4] 未来发展重点方向 - 充分释放牵引带动作用：引导企业聚焦群体需求，创新消费场景，加快构建“人工智能+”消费生态体系 支持企业利用大数据分析、市场调查及线上互动，精准识别消费者高品质、个性化、多元化需求，针对性研发创新 [4] - 创造健康发展良好环境：加快完善数据安全与隐私保护制度，完善消费者权益保护法律体系 依法打击虚假宣传、制售假冒伪劣产品等行为 利用区块链等技术提升产品溯源能力，加强对平台经营者商标、专利等注册信息的核查 [4] - 帮助中小企业提升数字化能力：鼓励平台企业开放技术能力，为中小商户提供数字化工具，降低其数字化转型门槛 通过组织数字化培训、数字技术对接、管理咨询，全方位提升中小企业数字化能力，进而提升其个性化设计和柔性化生产能力 推动算力等数字基础设施普惠化，优化布局、降低服务门槛，提升数智技术可及性 [5]

股价与交易表现 - 2025年1月23日盘中，公司股价上涨2.06%，报15.84元/股，成交额16.00亿元，换手率1.43%，总市值1157.48亿元 [1] - 当日主力资金净流入4183.10万元，特大单买入2.18亿元（占比13.64%），卖出1.52亿元（占比9.53%），大单买入2.74亿元（占比17.12%），卖出2.98亿元（占比18.61%） [1] - 公司股价今年以来上涨1.93%，但近5个交易日下跌4.06%，近20日下跌1.00%，近60日下跌2.04% [2] - 公司今年以来1次登上龙虎榜，最近一次为1月12日，当日龙虎榜净买入-1.97亿元，买入总计8.57亿元（占总成交额9.36%），卖出总计10.54亿元（占总成交额11.52%） [2] 公司基本面与业务构成 - 公司主营业务为新型电子元器件、手机及电脑配件的生产和销售 [2] - 2025年1-9月，公司实现营业收入375.90亿元，同比增长19.39%，归母净利润19.41亿元，同比增长38.17% [2] - 主营业务收入构成为：AI终端占比88.32%，汽车及低空经济占比5.01%，其他占比6.68% [2] - 公司A股上市后累计派现32.24亿元，近三年累计派现15.12亿元 [3] 股东结构与机构持仓 - 截至2025年9月30日，公司股东户数为53.91万户，较上期增加82.54%，人均流通股13300股，较上期减少43.07% [2] - 香港中央结算有限公司为第二大流通股东，持股1.74亿股，较上期增加5389.17万股 [3] - 华泰柏瑞沪深300ETF（510300）为第三大流通股东，持股4768.07万股，较上期减少128.78万股 [3] - 易方达沪深300ETF（510310）为第五大流通股东，持股3452.71万股，较上期减少106.96万股 [3] - 嘉实中证稀土产业ETF（516150）为新进第七大流通股东，持股2890.31万股 [3] - 华夏沪深300ETF（510330）为第八大流通股东，持股2574.56万股，较上期减少35.84万股 [3] - 嘉实沪深300ETF（159919）为第九大流通股东，持股2215.01万股，较上期减少34.72万股 [3] - 永赢科技智选混合发起A（022364）为新进第十大流通股东，持股2003.37万股 [3] - 易方达战略新兴产业股票A（010391）退出十大流通股东之列 [3] 行业与概念分类 - 公司所属申万行业为电子-消费电子-消费电子零部件及组装 [2] - 公司所属概念板块包括虚拟现实、大盘股、增强现实、智元机器人、MSCI概念等 [2]

文章核心观点 - AI眼镜行业正处于快速发展阶段 预计2025年进入产品爆发期 2026-2027年谷歌、苹果等大厂产品将陆续推出 技术成熟后有望替代智能手机成为个人综合终端 [1][3] - 当前AI眼镜面临成本、重量、性能、续航的“不可能三角” 需在不同类型产品间进行取舍 其中带显示屏的AI+AR眼镜尚在发展 光学显示系统是关键 光波导方案预计为未来主流方向 [2][4] - 镜片厂商在产业链中拥有重要机遇 可通过渠道服务、定制镜片提升客单价 并依托材料与光学积累 向光波导、电致变色等上游光电环节延伸 以分享更多产业链价值 [1][2][5] 行业发展及近况 - 2023年9月Meta发布Ray-Ban Meta 成为行业首款出货量超百万台的AI眼镜 开启了AI眼镜时代 [1][3] - 2025年行业进入产品爆发期 呈现“百镜争鸣”态势 参与者包括XR科技企业、AI眼镜创业企业、互联网巨头、手机大厂及跨界企业 [3] - 2026年CES展会上 AI眼镜产品百花齐放 新玩家持续进场 产品趋势包括独立终端能力突破、多芯片方案、轻量化设计、垂类场景深耕及换电续航等 [3] - 政策层面 2026年AI眼镜纳入国补 有望带动消费需求进一步提升 [1] 产品分类与技术路径 - 目前主流AI眼镜产品分为三类：已较为成熟的AI音频眼镜和AI拍摄眼镜 以及尚在发展阶段带显示屏的AI+AR眼镜 [2][3][4] - AI音频眼镜和AI拍摄眼镜已实现对TWS耳机、运动相机的部分替代 [4] - 带显示屏的AI+AR眼镜的光学显示系统是关键环节 光波导方案预计为未来主流方向 [2][4] 大众化面临的挑战与前景 - 从消费者视角 AI眼镜走向大众需提升性能（实现全功能 提升软硬件效果及AI交互功能）、提高续航能力、减轻重量至30克以内、降低价格 [4] - 待技术成熟时 具备全彩显示、高性能、长续航的AI眼镜未来有望替代智能手机 成为个人综合终端 [2][4] 镜片厂商的机遇与策略 - 可利用或合作的专业眼镜零售渠道赋能销售 提供AI眼镜体验、验配等服务与专业支持 [5] - 迎合AI眼镜屈光镜片的轻薄化需求 通过定制化配镜提升客单价 [5] - 在带显示屏的AI+AR眼镜中 为光波导片提供联合研发的一体化贴合镜片 [5] - 依托在树脂材料、光学领域的积累 向产业链上游的光电环节延伸 如布局光波导、电致变色、眼球追踪等光电元件 以分享更多产业链价值 [2][5] 相关公司 - 报告中提及的相关公司包括康耐特光学、明月镜片、博士眼镜等 [6]

行业发展趋势与时间线 - 2023年9月Meta开启AI眼镜时代 [1] - 2025年行业进入产品爆发期 [1] - 预计谷歌等公司AI眼镜产品将在2026至2027年陆续推出 [1] - 2026年AI眼镜纳入国补 有望带动消费需求进一步提升 [1] 当前产品技术现状与挑战 - 当前AI眼镜面临成本、重量、性能、续航的“不可能三角” 需在各方面有所取舍 [1] - AI音频眼镜和AI拍摄眼镜已经较为成熟 [1] - 带显示屏的AI+AR眼镜尚在发展阶段 [1] - 光学显示系统是关键环节之一 [1] - 预计光波导方案为未来主流方向 [1] - 待技术成熟时 AI眼镜有望替代智能手机 成为个人综合终端 [1] 产业链机会与厂商策略 - 镜片厂商目前主要在销售渠道、定制镜片领域卡位 带动客单价提升 [1] - 展望未来 镜片厂商或可依托自身在树脂材料、光学领域的积累 深入产业链更多环节 [1] - 可深入的环节包括光波导、电致变色、眼球追踪等光电元件 [1] - 深入产业链旨在分享更多产业链价值 [1]