核心观点 - 公司第三财季调整后每股收益为1.10美元，同比增长15%，超出市场预期[3] - 公司总收入为10.6亿美元，同比增长6%，但略低于市场预期，主要因Clariti产品在亚太区销售疲软[4] - 公司下调了2025财年总收入指引，但上调了调整后每股收益指引[15][16] 财务业绩 - **收入表现**：第三财季总收入10.6亿美元，同比增长6%（按报告基准），按固定汇率计算增长3%，有机增长2%[4] - **盈利表现**：调整后每股收益1.10美元，同比增长15%；GAAP调整后每股收益0.49美元，同比下降6%[3] - **利润率**：调整后毛利润7.134亿美元，同比增长6.8%；调整后毛利率为67%，扩张约100个基点[12] - **运营费用**：调整后运营成本4.37亿美元，同比增长6.2%；调整后运营利润2.764亿美元，同比增长11%；调整后运营利润率持平于26%[13] - **财务状况**：季度末现金及现金等价物为1.249亿美元；总债务为24.8亿美元[14] 业务分部表现 - **CVI（CooperVision）业务**：收入7.184亿美元，同比增长6%（按报告基准），按固定汇率和有机基准均增长2%[5] - **CSI（CooperSurgical）业务**：收入3.419亿美元，按报告基准和固定汇率均增长4%，有机增长2%[8] - **CVI产品类别**：Toric和多焦点产品收入3.588亿美元，同比增长10%（按报告基准），有机和固定汇率下均增长6%；球面镜及其他产品收入3.596亿美元，同比增长3%（按报告基准），但有机和固定汇率下均下降1%[6] - **CVI地域表现**：美洲收入2.86亿美元，同比增长2%（按报告基准），固定汇率和有机增长均为3%；EMEA收入2.921亿美元，同比增长14%（按报告基准），固定汇率和有机增长均为6%；亚太收入1.403亿美元，同比增长1%（按报告基准），但因Clariti疲软和电商渠道疲软，有机和固定汇率下均下降5%[7][8] - **CSI产品类别**：办公室和外科手术产品收入2.048亿美元，按报告基准和固定汇率均增长3%，有机增长1%；生育产品收入1.371亿美元，按报告基准增长6%，有机增长3%，固定汇率下增长4%[10][11] 业绩驱动因素 - **CVI增长动力**：MyDAY产品表现强劲，实现两位数增长，其中多焦点镜片增长20%；MiSight近视管理镜片增长23%，在EMEA地区创下季度纪录[5] - **CSI增长动力**：办公室和外科手术产品受益于劳工和分娩产品组合的两位数增长以及专业外科器械的强劲势头，其中obp Surgical增长23%；生育产品增长得益于基因组学、耗材以及EMEA市场份额提升[10][11] - **负面因素**：Clariti在亚太区销售显著下降，以及在美洲和EMEA增长放缓；PARAGARD销售额因年初提前采购而下降10%[4][10] 业绩展望 - **总收入指引**：2025财年收入预期下调至40.76-40.96亿美元（原为41.07-41.46亿美元），暗示有机增长4-4.5%[15] - **分部收入指引**：CVI业务收入预期下调至27.34-27.47亿美元（原为27.59-27.86亿美元），有机增长4-5%；CSI业务收入预期为13.43-13.49亿美元（原为13.47-13.59亿美元），有机增长3-3.5%[15][16] - **每股收益指引**：2025财年调整后每股收益预期上调至4.08-4.12美元（原为4.05-4.11美元）[16]