业绩数据 - 2023年7月31日止三个月，营收151.9809万美元，成本1.8053万美元，毛利150.1756万美元[38] - 2022年7月31日止三个月，营收134.0573万美元，成本2.1063万美元，毛利131.9510万美元[38] - 2023年和2022年7月31日止三个月，现金毛利占比分别约为1.4%和2.3%[38] - 2023年4月30日止年度，营收849.3985万美元，成本8.5038万美元，毛利840.8947万美元[38] - 2022年4月30日止年度，营收548.0835万美元，成本11.0115万美元，毛利537.0720万美元[38] - 2023年和2022年4月30日止年度，现金毛利占比分别约为1.64%和0.93%[38] - 2023财年和2022财年，Netcapital funding portal平均募资额分别为12.8170万美元和36.9478万美元[38] - 2023财年和2022财年，Netcapital funding portal完成募资的项目分别为63个和81个[38] - 2022年通过Reg CF募资4.94亿美元[51] - 2023年4月30日财年净利润为295.4972万美元，2022年为350.353万美元[99] - 2023年7月31日止三个月，净亏损491655美元[106] 用户数据 - 平台目前约有116,000名用户[54] 发售信息 - 公司拟发售最多13,513,513股普通股、对应认股权证和预融资认股权证，对应普通股最多40,540.539股[8] - 假设公开发行价为每股0.37美元，2023年11月6日收盘价[9] - 发售将于2024年3月31日结束，公开发行价在此期间固定[11] - 此次发行为尽力而为的发售，无承销商，无最低发售要求，公司承担所有发售相关成本[13] - 预计发售费用约为257,200美元[16] - A - 1系列认股权证5周年到期，A - 2系列认股权证18个月到期[9] - 发售前公司普通股流通量为945.9132万股，发售完成后预计为2297.2645万股[94] - 公司预计此次发售净收益约474万美元，用于研发、销售和营销、营运资金及潜在收购[94] 合规情况 - 2023年9月1日收到纳斯达克通知，需在2024年2月8日前恢复合规，要求连续10个工作日收盘价达或超每股1.00美元[12] 其他财务 - 截至2023年11月10日，公司现金及现金等价物为465,523美元[77] - 2023年7月31日和11月10日，公司现金及现金等价物分别为1030618美元和465523美元[103] - 截至2023年7月31日，公司有大约2435124美元的未偿还本金债务[108] - 2023年5月25日，偿还欠Vaxstar LLC的全部未偿还本金和应计利息367137美元[109] 合作与风险 - 2023年1月与Templum签订许可协议，合作设计软件以实现二次交易平台[147] - 公司面临市场低迷、技术许可纠纷、人员招聘、数据安全等多种风险[116][122][117][138] 股权与激励 - 截至2023年11月10日，大股东Netcapital DE LLC合计实益拥有约18%的已发行普通股，发行后将继续持有7.5% [154] - 2021年和2023年股权激励计划已发行购买2,202,000股普通股的期权，预计未来发行购买98,000股普通股的期权[178] - 2021年股权激励计划预留300,000股普通股，截至2023年11月10日有252,000份期权未行使，加权平均行权价10.50美元[196] - 2023年综合股权激励计划预留2,000,000股普通股，截至2023年11月10日有1,950,000份期权未行使，加权平均行权价1.42美元[196]

业绩数据 - 2023年3个月至7月31日，公司营收1519809美元，服务成本18053美元，毛利润1501756美元[35] - 2023财年和2022财年，净资本融资门户每次发行的平均融资额分别为128170美元和369478美元[35] - 2022年，Reg CF融资4.94亿美元[46] - 2023财年和2022财年，净资本融资门户资助项目的平均规模分别为128170美元和369478美元[58] - 截至2023年7月31日，融资门户自成立以来的总收入为4853192美元[58] - 2023年5月23日发行110万股普通股，总收益170.5万美元，扣除费用后净收益146.87万美元[77] - 2023年7月24日完成172.5万股普通股公开发行，总收益120.75万美元[82] - 截至2023年10月27日公司现金及现金等价物为45.9476万美元[83] - 2023财年和2022财年销售额分别为8493985美元和5480835美元，2023年和2022年第三季度分别为1519809美元和1340573美元[99] - 2023财年和2022财年净利润分别为2954972美元和3503530美元，2023年和2022年第三季度分别为亏损491655美元和盈利64477美元[99] - 2023年7月31日和10月27日现金余额分别为1030618美元和459476美元[103] 用户数据 - 平台目前有近10万用户[49] 未来展望 - 公司拟公开发行最多11,135,857股普通股及相同数量的预融资认股权证[7] - 预计本次普通股发行净收益约440万美元，若超额配售权全部行使，净收益仍约440万美元[187] - 公司计划将发行净收益用于研发、销售和营销、一般营运资金以及潜在收购[188] - 发行净收益加上现有现金及现金等价物将支持公司至少未来十二个月的运营费用和资本支出[190] 市场扩张和并购 - 2023年4 - 5月公司向顾问发行45万股普通股，7月向第三方发行4.9855万股，为收购凯撒媒体集团股份发行1.875万股[81] 风险因素 - 公司面临监管环境变化风险，在线资本形成或众筹监管框架较新且不断讨论修改[108] - 公司业务依赖现金流，市场下滑会产生重大不利影响[114] - 公司依赖少数关键人员，招聘专业人员可能面临挑战[115] - 公司易受黑客和网络攻击，依赖第三方技术和托管代理，服务中断会损害声誉和财务状况[116] - 公司资金门户依赖一家托管代理，关系变化会导致延迟和额外成本[117] - 公司全资子公司若违反技术许可协议，可能失去运营资金门户的必要权利[118] - 公司购买早期公司股份策略可能导致投资无流动性[122] - 截至2023年7月31日，公司有大约2435124美元的未偿还本金债务，债务水平会对财务状况产生负面影响[134] - 公司可能需要额外融资，若无法筹集资金，可能需延迟、缩减或停止运营[132] - 公司收到纳斯达克通知，需在2024年2月28日前恢复合规，否则可能被摘牌[84] - 公司业务模式不断创新，评估向经纪自营商领域扩张及成为另类交易系统，但不确定是否成功[111] - 公司2021年和2023年股权激励计划已发行可购买2,202,000股普通股的期权，预计未来还将发行可购买98,000股普通股的期权，可能会稀释股东权益[179] - 公司 articles of incorporation 允许发行最多9亿股普通股，未来可能大量发行稀释本次发行投资者的所有权比例[178] - 公司过去未支付普通股股息，预计可预见的未来也不会支付，可能导致投资者无投资回报，且影响公司筹集资金和业务扩张[168] - 公司管理层对本次发行净收益有广泛自由裁量权，可能以投资者不同意的方式使用，若使用不当可能导致财务损失[170] - 公司普通股市场价格高度波动，过去市场波动后曾有股东对公司发起证券集体诉讼，可能带来成本和资源分散[172][173][174]

业绩总结 - 2023年4月30日财年营收8493985美元，毛利润8408947美元；2022年财年营收5480835美元，毛利润5270720美元[36] - 2023和2022财年，Netcapital资金门户成功发行平均募资额分别为128170美元和369478美元，成功发行数量分别为49次和64次[36] - 2023年4月30日和2022年4月30日销售额分别为8493985美元和5480835美元，同比增长约55%[98] - 2023年4月30日和2022年4月30日净收入分别为2954972美元和3503530美元，同比下降约16%[98] 用户数据 - 平台目前有近10万名用户，2021年11月在不到两小时内处理超2000笔投资，总额超200万美元[51][52] 未来展望 - 预计本次发行净收益约440万美元，若超额配售权全部行使约500万美元[91] - 公司未来可能需要额外融资，否则可能需缩减业务[129] 市场扩张和并购 - 2023年1月，公司与Templum签订软件许可和服务协议，Templum运营的ATS获美国53个州和地区批准[151] 融资相关 - 公司拟公开发行至多7,473,842股普通股，每股面值0.001美元[8][9] - 购买者及其关联方持股超4.99%（或9.99%）可买预融资认股权证，每份行权一股，购买价为发行价减0.01美元，行权价0.01美元/股[10] - 2023年8月3日，普通股和认股权证收盘价为0.669美元/股，公开发行价基于此但另行确定[11] - 公司授予承销商45天选择权，可买至多1,121,077股普通股和/或预融资认股权证，占发售股份15%[14] - 承销商非可报销费用津贴为总收益的1.0%[13] - 发行前普通股流通量为943.4132万股，发行后预计为1690.7974万股，若超额配售权全行使为1802.9051万股[91] 其他 - Netcapital资金门户收取5000美元参与费和4.9%的募资成功费[36] - JOBS法案2016年生效，Reg CF规定私人公司募资上限2016年为107万美元，2021年3月提至500万美元[44] - 2022年上半年，私人资本市场规模达12万亿美元，私募股权资产超3万亿美元，10年复合年增长率为10%[49] - 截至2023年7月31日，Netcapital资金门户完成约225个项目募资，约25个达最大募资额，约200个未达，平均每个项目募资约23万美元[59] - 2020 - 2021年MAGFAST为Netcapital资金门户带来389179美元收入，2021 - 2023年EnergyX带来224150美元收入，2019 - 2022年Vantem Global带来13312美元收入[60][61][62][63] - 2023年5月23日注册直接发行110万股普通股，每股1.55美元，总收益170.5万美元，净收益146.87万美元[79] - 2023年5月25日用发行净收益偿还35万美元本金和1.7167万美元利息，还清Vaxstar LLC债务[82] - 2023年4 - 7月向顾问和第三方发行共51.8605万股普通股，无收益[83] - 2023年7月24日完成公开发行172.5万股普通股，每股0.7美元，总收益120.75万美元[84] - 2023年财年有1个客户占收入25%，4个客户各占14%；2022年财年有1个客户占22%，另1个占22%，第3个占18%[105] - 2023年4月30日和2023年8月3日现金余额分别为569441美元和940948美元[102] - 截至2023年8月3日，已发行普通股9434132股，预留未来发行98000股[94] - 公司有2笔小企业管理局贷款和1笔担保贷款，2023年4月30日共计350000美元，5月已还清[98] - 2022年4月30日财年1笔小企业管理局贷款被豁免，豁免金额含应计利息共1904302美元[98] - 截至2023年4月30日，约有273.58万美元未偿还本金债务，曾三次向SBA借款[131] - 公司全资子公司从大股东Netcapital DE LLC处获技术许可，Frishman持有Netcapital DE LLC 29%权益[116] - 2021和2023年股权激励计划已发行220.2万股期权，预计未来再发行9.8万股[172] - 2021年股权奖励计划预留300,000股，截至2023年8月3日，有252,000份未行使期权，加权平均行使价为10.50美元[190] - 2023年综合股权奖励计划预留2,000,000股，截至2023年8月3日，有1,950,000份未行使期权，加权平均行使价为1.42美元[190] - 假设公开发行价为每股0.669美元，每增加（减少）0.50美元，调整后的现金等将增加（减少）约3,736,921美元；每增加（减少）100,000股，将增加（减少）约67,000美元[199]