房地产替代性投资方式 - 投资者无需亲自参与翻新工程或承担重大风险 即可通过投资其他房主的装修项目贷款来获利[1] - 通过房地产众筹平台 可以无需面对传统房产所有权的障碍 即可进入不断增长的住宅房地产市场[9] - 房地产投资信托基金依法需将至少90%的净收入作为股息分配给股东 投资者购买其股份即可自动获得公司年收入的一部分[11] - 投资交易所交易基金是投资房地产的更简便方式 这些标准化工具在证券交易所交易 投资者只需购买份额即可[11] 特定投资平台与产品 - Arrived Private Credit Fund提供用于住宅房地产项目融资的短期贷款投资 所有贷款均以住宅物业作为抵押担保 该基金历史上支付了8.1%的年化股息[6][7] - Arrived在线平台允许投资者以低至100美元的价格 投资经过筛选的出租屋和度假租赁房产的份额 且无需承担物业管理责任[9][10] - 通过Robinhood平台可投资ETF 该平台提供24/7支持 对股票、ETF和期权不收取佣金 并提供传统IRA和Roth IRA账户 新客户关联银行账户后可获得价值5至200美元的免费股票[12][13] - Moby提供由前对冲基金分析师团队精选的股票推荐 其股票选择在过去四年中平均跑赢标普500指数近12% 并提供30天保证的会员服务[14][15] - First National Realty Partners为合格投资者提供机构级商业房地产投资机会 该公司作为私募股权公司担任交易主导 并提供全方位服务 其团队与全国最大的必需品类品牌建立了合作关系[17][18][19] 商业房地产投资趋势 - 商业房地产可作为住宅物业之外的投资选择 在过去25年里其表现超过了标普500指数 常被誉为能为投资组合增加稳定性的明智投资[16][17] - 尽管办公空间租赁类商业地产在过去几年受到严重打击 但以杂货店为主力的物业和医疗保健设施这两个领域表现出惊人的韧性 因其需求基于必需品 无论经济如何变化都保持强劲[16] 低成本房产投资现状 - 费城目前有多个联排别墅在Realtor.com等网站上挂牌价在5万美元或以下 远低于该市228,621美元的中位挂牌价 但这些房产通常附带诸多问题且无法居住 需要全面翻新[4][5]

底特律房地产市场复苏 - 底特律正成为美国最不可能的地产繁荣城市 其房价中位数从2009年的58,900美元暴跌后 现已飙升至250,000美元[1] - 投资者能够在这一快速升值的市场中轻松获利 例如有投资者在2021年以2,000美元和1,800美元的价格购入两处房产[3][4] 个人房地产投资案例 - 投资者Chase C Hunter通过谷歌搜索和3,800美元的初始投资进入底特律房地产市场 她以极低成本购入房产后投入大量资金进行翻新 例如在一处房产上投入85,000美元翻新 在另一处因水管问题投入130,000美元改为办公室[3][4] - 该投资者已成功将这一模式复制到八套房屋上 开启了房东生涯[4] 房地产信贷基金投资 - Arrived Private Credit Fund提供投资房地产项目短期贷款的机会 例如用于翻新 改造或新建项目的贷款[2] - 该基金历史上向投资者支付8.1%的年化股息 按月派发 远高于标普500公司1.83%的长期平均股息收益率[1] - 所有贷款均有住宅房产作为抵押担保[2] 房地产众筹与碎片化投资平台 - Arrived平台允许投资者以低至100美元投资租赁房屋和度假租赁的份额 无需承担物业管理责任[6] - Mogul平台由前高盛房地产投资者创立 提供蓝筹租赁房产的碎片化所有权 投资者可获得月租金收入 实时增值和税收优惠[14] - Mogul平台精选全国前1%的单户租赁住宅 要求即使在最差情况下也能实现最低12%的回报 平均年化内部收益率(IRR)为18.8% 现金回报率平均每年在10%至12%之间[15][16] - 该平台上的投资通常由15,000至40,000美元起 项目常在3小时内售罄[16] - 每项投资均由实体资产担保 每处房产由独立的Propco LLC持有 基于区块链的碎片化技术增加了安全性[17] 面向合格投资者的商业地产 - First National Realty Partners允许合格投资者通过以杂货店为主的商业地产实现投资组合多元化 最低投资额为50,000美元[7] - 投资者可以拥有由全食超市 Kroger和沃尔玛等全国性品牌租赁的房产份额 这些租约采用三重净租约 投资者无需担心租户成本影响潜在回报[8] 房地产投资信托与交易所交易基金 - 房地产投资信托和房地产交易所交易基金提供了更便捷 多元化的房地产市场参与方式 无需直接拥有和管理房产[10] - 房地产投资信托是拥有房产并将利润作为股息分配的上市公司 交易所交易基金则汇集资金投资于房地产投资信托或房地产相关业务[11] 投资研究与分析服务 - Moby团队由前对冲基金分析师和专家组成 每周花费数百小时筛选金融新闻和数据 提供顶级股票和加密货币报告[12] - 在四年近400次股票推荐中 Moby的推荐平均跑赢标普500指数近12%[13]

核心观点 - 文章介绍了多种无需直接管理房产即可投资房地产的途径 旨在为投资者提供便捷、多元化的选择 这些方式主要面向希望规避传统房东责任和风险的投资者 [2][3][5] - 传统房东面临租客管理、驱逐困难、租金拖欠等重大挑战和风险 这促使投资者寻求被动型房地产投资工具 [4][5][6] 房地产众筹投资 - First National Realty Partners (FNRP) 允许合格投资者以最低5万美元投资于由全食超市、克罗格和沃尔玛等全国性品牌租赁的必需品类商业地产 并通过三重净租约规避租户相关成本 [1] - 通过众筹平台 投资者可以购买从住宅到商业地产的实物房地产份额 实现投资组合多元化 且无需承担房东责任 [2] - 对于非合格投资者 像Arrived这样的平台允许以低至100美元投资于经SEC认证的租赁住宅和度假租赁房产份额 该平台由杰夫·贝索斯等世界级投资者支持 提供灵活的投资额度和简化流程 [10][11] 住宅产权投资 - Homeshares平台为合格投资者提供了进入规模达36万亿美元的美国住宅产权市场的渠道 该市场历史上主要由机构投资者主导 [8] - 通过其美国住宅产权基金 投资者可以最低2.5万美元直接投资于美国顶级城市的数百套自住型住宅 无需承担购买、持有或管理房产的麻烦 [9] - 该策略的风险调整后目标回报率在14%至17%之间 为投资区域性市场的自住型住宅提供了一种有效的被动方式 [10] 房地产投资信托基金与交易所交易基金 - 投资房地产投资信托基金可以让投资者从房地产市场获益 同时避免房产所有权带来的租客管理或维护问题 [12] - 投资交易所交易基金是另一种简便的房地产投资方式 它提供多元化的股票投资组合 在主要交易所交易 易于买卖 [12] 高端房地产分额投资平台 - Mogul是一个房地产投资平台 提供蓝筹租赁房产的份额所有权 投资者可获得月度租金收入、实时增值和税收优惠 无需巨额首付或处理租客紧急呼叫 [15] - 该平台由前高盛房地产投资者创立 团队为投资者手工挑选全国前1%的单户租赁住宅 使投资者能够以通常成本的一小部分投资于机构级产品 [16] - 每处房产都经过审查流程 要求即使在不利情景下也能实现最低12%的回报 该平台整体平均年化内部收益率为18.8% 同时其现金回报率平均每年在10%至12%之间 项目通常在3小时内售罄 每处房产的投资额通常在1.5万至4万美元之间 [17] - 每项投资都由实物资产担保 不依赖于平台自身的存续 每处房产由独立的Propco有限责任公司持有 投资者拥有的是房产而非平台份额 基于区块链的份额化增加了安全性 确保了每份权益的永久、可验证记录 [18] 投资研究与分析服务 - Moby的团队由前对冲基金分析师和专家组成 每周花费数百小时筛选金融新闻和数据 提供顶级的股票和加密货币报告 帮助投资者了解市场动向 [13] - 在四年内 基于近400次股票选择 Moby的推荐平均跑赢标普500指数近12% [13] - 其报告格式易于理解 并支持30天退款保证 [14]

筹款平台费用与净得款分析 - GoFundMe平台对每笔捐款收取2.9%的交易费外加0.30美元的费用[4] - 以185万美元筹款总额、平均每笔捐款25美元计算，仅百分比费用就消耗约5.37万美元，每笔0.30美元的固定费用增加约2.2万美元，处理费用总计约7.5万美元[3] - 扣除平台费用后，Bambas预计最终获得约177万美元[1] 筹款活动背景与规模 - 88岁的退伍军人Ed Bambas在密歇根州一家Meijer超市工作，因一则感人故事在GoFundMe上发起筹款[5] - 筹款活动在短时间内从全球数万名捐赠者那里筹集到超过185万美元，并且金额仍在增长[5] - 初始契机是一位社交媒体影响者给予了Bambas 400美元的小费，从而引发了大规模的捐款活动[6] 税务处理与法规 - 美国国税局通常将个人GoFundMe活动的捐款视为“个人礼物”而非应税收入，只要捐赠出于慷慨且未换取商品或服务，收款人无需缴纳所得税[7] - 对于超过5000美元的支付，GoFundMe会向收款人寄送IRS 1099-K表格，但这并不自动意味着需要纳税，收款人需妥善记录资金属于赠与性质[8] - 个人捐赠者若向Bambas捐赠超过2025年度的年度赠与税免税额1.9万美元，则需向IRS提交赠与税申报表，但除非其终身赠与超过1399万美元，否则几乎无需缴纳赠与税[10] 资金管理与后续支持 - 绝大多数捐赠20、50或100美元的捐赠者没有任何税务影响，但其捐款也不可抵税，因为Bambas并非注册慈善机构[11] - Bambas工作的超市连锁Meijer已为其提供终身免费财务规划援助，以帮助其妥善管理这笔意外之财[11][12] - 税务专家建议大型众筹活动的收款人咨询专业人士并保存详细记录，IRS建议保留所有捐款及资金用途的证明文件至少三年[9] 社会背景与影响 - Bambas的故事揭示了严峻的现实：一位曾服役并在通用汽车工作数十年的88岁老兵，因该公司2012年破产而失去了养老金，妻子的疾病耗尽了剩余积蓄，他不得不卖掉房子并重新工作[13] - 筹集的185万美元无法解决导致Bambas在88岁仍需工作的系统性社会问题，但足以让他实现退休并维持生活的愿望[14]

文章核心观点 - 硅谷房地产市场价值高企 一处仅384平方英尺的微型住宅以200万美元售出 凸显土地价值是核心[1][2] - 房地产投资存在替代策略 无需直接购买房产 例如通过众筹平台参与投资[4] 房地产案例详情 - 位于加州库比蒂诺的微型住宅 仅1卧1卫 居住面积384平方英尺 挂牌价170万美元 最终以200万美元售出[2] - 房产价值关键在于其土地 位于顶级学区 地块面积7,841平方英尺 被价值400万至500万美元的住宅环绕 且靠近主要通勤路线[2][3] 房地产众筹投资策略 - 房地产众筹通过向大量人群筹集小额资金来投资项目 使投资者能够拥有实体房地产的份额 包括租赁物业、商业建筑和土地[5] - 部分平台如First National Realty Partners要求投资者为合格投资者 最低投资金额为5万美元 投资于必需品类商业地产[6] - 平台专家团队与全国最大必需品牌建立合作关系 投资者可被动获取潜在分配收益[7]

公司业务趋势 - GoFundMe平台上的众筹活动性质发生显著变化 从传统的医疗账单、救灾和社区项目等一次性紧急情况 转向为购买食品杂货等日常生存必需品进行筹款 [1][2][4] - 平台首席执行官指出 在过去三年中 生活基本必需品的成本在其几乎所有市场中都出现了显著上涨 [2] - 为食品杂货发起的众筹活动增加 这反映了该平台正从慈善行为演变为一种并行的安全网 [4] 宏观经济背景 - 持续的通胀、更高的借贷成本以及微薄的财务缓冲 迫使许多美国家庭采取新的方式寻求帮助 [3] - 即使整体通胀从峰值回落 高企的价格水平仍持续对家庭预算构成压力 累计通胀的影响尤为突出 [6] - 工资增长对许多工人的帮助效果不均 且往往滞后于成本上涨 对于没有储蓄缓冲的家庭而言 更高的成本基线是核心问题 [7] 消费者财务状况 - 家庭资产负债表受到必需品价格居高不下以及信用卡和汽车贷款等借贷成本上升的双重冲击 [8] - 消费者此前应对通胀的策略 如选择更便宜的品牌、减少购物量、推迟汽车维修和依赖信用卡 对于越来越多的人 尤其是年轻和低收入家庭 可能已无以为继 [5] - 年轻借款人的拖欠率正在上升 学生贷款偿还的恢复也加剧了财务压力 在此背景下 来自朋友、社区团体和在线捐赠者的社会资本正在替代金融资本 [8]

财务数据 - 2023年10月31日止六个月，公司收入3561467美元，成本38187美元，毛利润3523280美元[38] - 2022年10月31日止六个月，公司收入3119546美元，成本57298美元，毛利润3062248美元[38] - 2023年4月30日止年度，公司收入8493985美元，成本85038美元，毛利润8408947美元[38] - 2022年4月30日止年度，公司收入5480835美元，成本110115美元，毛利润5370720美元[38] - 2023和2022财年，平台平均每次募资额分别为128170美元和369478美元[38] - 2023和2022财年，平台募资关闭次数分别为63次和81次[38] - 2023年4月30日财年收入380.8972万美元，净利润295.4972万美元[99] - 2023年10月31日半年收入亏损77.7328万美元，净利润亏损15.2039万美元[99] - 截至2023年4月30日总债务为35万美元，已于2023年5月还清[100] - 2023年10月31日和12月14日现金及现金等价物分别为52.8827万美元和10.4999万美元[103] - 2023年10月31日负营运资金为113.1275万美元，截至2023年10月31日的六个月经营亏损为69.68万美元，经营活动净现金使用量为196.5814万美元[105] - 截至2023年10月31日，未偿还本金债务约为243.5124万美元[111] 发售信息 - 公司拟发售至多14,705,882股普通股、至多14,705,882份A - 1系列认股权证、至多14,705,882份A - 2系列认股权证和至多14,705,882份预融资认股权证，认股权证等对应普通股至多45,220,587股[8] - 假设公开发行价为每股0.34美元，此为2023年12月13日公司普通股在纳斯达克资本市场的收盘价[8][14] - 本次发售将于2024年3月31日结束，发售期间公开发行价固定[10] - 公司聘请H.C. Wainwright & Co., LLC为独家配售代理，同意支付配售代理现金费用为发售总收益的7.5%，管理费为发售总收益的1.0%，报销最高100,000美元法律费用和15,950美元清算费用[13][18] - 公司同意向配售代理或其指定人发行认股权证，数量为发售普通股数量（含预融资认股权证行权可发行普通股）的7.5%，行权价为每股公开发行价及认股权证价格的125%[18] - 公司Netcapital Funding Portal收取5000美元的参与费和4.9%的成功费[38] - 预计此次发行净收益约429万美元，用于销售、营销和营运资金[94] 用户与市场 - 截至招股说明书发布日，平台约有11.6万用户[54] - 2022年通过Reg CF筹集了4.94亿美元[51] - 2022年上半年，私人资本市场达到12万亿美元，私募股权资产超过3万亿美元，10年复合年增长率为10%[52] 合规与风险 - 2023年9月1日，公司收到纳斯达克通知，因连续30个工作日最低出价低于1美元/股，需在180个日历日内（至2024年2月8日）恢复合规，否则可能被摘牌[11] - 公司现金流主要依赖在线资本形成平台服务，市场低迷会产生重大不利影响[119] - 公司依赖关键人员，招聘面临挑战，无法吸引和留住人员会产生不利影响[120] - 公司面临黑客和网络攻击风险，可能导致数据被盗用，影响平台吸引力和声誉[122] - 公司资金门户依赖一家托管代理机构，合作终止寻找替代者困难，会产生重大不利影响[123] - 公司业务依赖互联网基础设施可靠性，互联网增长可能导致数据处理和传输问题[130] - 公司业务依赖投资者投资，受经济条件影响，不利经济条件会影响收入和运营能力[132] - 公司面临激烈市场竞争，可能影响市场份额和收入增长[133] - 公司未来增长取决于开发和留住客户的能力，无法吸引和留住客户会产生重大不利影响[137] - 公司收入和利润受多种因素影响可能波动[139] 其他 - 技术许可方Netcapital DE LLC中，Jason Frishman拥有29%的权益，公司每年支付38万美元许可费[60] - 2023年1月公司与Templum签订许可协议，为平台上的发行人和投资者提供更大分销和流动性[150] - 公司未支付过股息，预计近期也不会支付，不支付股息可能影响公司融资和扩张[168] - 公司管理层对本次发行净收益有广泛自由裁量权，使用不当可能导致财务损失[171] - 公司普通股市场价格高度波动，受多种因素影响[172] - 已根据2021年和2023年股权激励计划授予购买2202000股普通股的期权，预计未来还将授予98000股[179] - 公司2021年股权激励计划预留300,000股普通股，截至2023年12月14日，有252,000份未行使期权，加权平均行权价格为10.50美元[198] - 公司2023年综合股权激励计划预留2,000,000股普通股，截至2023年12月14日，有1,950,000份未行使期权，加权平均行权价格为1.42美元[198]

发行计划 - 公司计划发售最多13,513,513股普通股、A - 1系列认股权证、A - 2系列认股权证和预融资认股权证，以及40,540.539股认股权证和预融资认股权证对应的普通股[8] - 假设公开发行价为每股0.37美元，为2023年11月6日公司普通股在纳斯达克资本市场的收盘价[9][13][14] - 若购买者及其关联方和相关方在此次发行后将实益拥有超过4.99%（或经购买者选择为9.99%）的已发行普通股，可选择购买预融资认股权证代替普通股[10] - A - 1系列认股权证将在初始行权日的5周年到期，A - 2系列认股权证将在初始行权日的18个月到期[9] - 此次发行将于2023年12月31日结束，除非公司提前决定终止[11] - 预计发行费用约为257,200美元[16] 业绩数据 - 2023年7月31日止三个月公司收入为1,519,809美元，成本18,053美元，毛利润1,501,756美元；2022年同期收入为1,340,573美元，成本21,063美元，毛利润1,319,510美元[38] - 2023年4月30日止年度公司收入为8,493,985美元，成本85,038美元，毛利润8,408,947美元；2022年同期收入为5,480,835美元，成本110,115美元，毛利润5,370,720美元[38] - 2023财年和2022财年，公司资金门户每次发行平均筹集金额分别为128,170美元和369,478美元，完成发行数量分别为49次和64次[38] - 2023财年和2022财年，融资平台总收入分别为93.2473万美元和160.1447万美元，从成立至2023年7月31日总收入为485.3192万美元[61] - 2023年和2022年财年截至4月30日，销售额分别为8,493,985美元和5,480,835美元[102] - 2023年和2022年财年截至4月30日，运营成本分别为6,222,109美元和6,511,981美元[102] 用户数据 - 截至招股说明书日期，公司平台约有11.6万用户[53] - 截至2023年7月31日，Netcapital融资平台完成约225个项目融资，约25个项目达到最大募资额，约200个未达到，平均募资额约23万美元，2023财年和2022财年平均募资额分别为12.817万美元和36.9478万美元，项目数量分别为49个和64个[61] 行业数据 - 2022年风险投资公司投资的公司不足其考虑公司数量的1%，仅10%的风投会议通过冷接触获得[45] - 2022年仅有2%的风投资金流向女性，1%流向黑人企业[45] - JOBS法案前近90%美国家庭被排除在私人投资交易之外[46] - Reg CF发行上限提高至500万美元，Regulation D规则504从500万美元提高到1000万美元，Reg A二级从5000万美元提高到7500万美元[49] - 2022年通过Reg CF筹集了4.94亿美元[50] 资金与债务 - 截至2023年11月10日，公司现金及现金等价物为46.5523万美元[80] - 2023年7月24日，公司完成172.5万股普通股的包销公开发行，每股发行价0.7美元，总收益120.75万美元[85] - 2023年5月23日，公司与机构投资者达成证券购买协议，以每股1.55美元价格发行110万股普通股，总收益170.5万美元，净收益146.87万美元[86] - 公司使用367,167美元净收益偿还特定债务，剩余用于营运资金和一般公司用途[87] - 公司向ThinkEquity支付的费用为发行总收益的8.0%，并发行可购买最多55,000股普通股的认股权证[88] - 2023年5月25日，公司向Vaxstar LLC支付367,167美元，还清350,000美元本金余额和17,167美元利息[89] - 截至2023年7月31日，公司未偿还本金债务约2435124美元，曾三次向SBA借款[111] 股权与期权 - 发行前公司有9,459,132股普通股，发行后预计有22,972,645股普通股，预计净收益约474万美元[97] - 截至2023年11月10日，大股东Netcapital DE LLC合计实益拥有约18%的已发行普通股（其中Frishman先生拥有29%权益），假设本次发行出售13,513,513股，发行后将继续持有7.5% [157] - 根据2021年和2023年股权计划已发行2,202,000股普通股购买期权，预计未来还将发行98,000股[181] - 2021年股权计划预留300,000股普通股用于发行，截至2023年11月10日，有252,000份未行使期权，加权平均行使价为10.50美元[199] - 2023年综合股权计划预留2,000,000股普通股用于发行，截至2023年11月10日，有1,950,000份未行使期权，加权平均行使价为1.42美元[199] 未来展望 - 公司未来增长依赖开发和保留客户的能力[137] - 本次发行的净收益将用于研发、销售和营销、一般营运资本以及潜在的收购[191] - 本次发行的净收益加上现有现金及现金等价物，将至少能满足公司未来十二个月的运营费用和资本支出需求[192] 风险提示 - 2023年9月1日，公司收到纳斯达克通知，因其普通股最低出价连续30个工作日低于每股1美元，不符合上市规则5550(a)(2)，有180日历日（至2024年2月8日）恢复合规，若未达标可能有额外180天宽限期[155] - 公司主要现金流生成服务依赖在线资本形成平台，该市场低迷会对业务和财务状况产生重大不利影响[119] - 公司依赖少数关键人员，招聘专业人员可能面临挑战[120] - 公司融资门户依赖硅谷银行提供托管服务，关系终止可能影响业务[123] - 与Netcapital DE LLC的技术许可协议可能产生纠纷，影响公司运营[125][126] - 公司购买早期公司股份的投资可能缺乏流动性[129] - 公司业务依赖互联网基础设施，其可靠性影响公司运营[130][131] - 公司面临激烈市场竞争，可能影响市场份额和收入增长[133][135][136] - 自然灾害等不可抗力事件可能对公司产生重大不利影响，如2020年新冠疫情[138] - 公司收入和利润受多种因素影响可能出现波动[139] - 收购可能带来意外后果，损害公司业务和财务状况[140][144] - 公司若不能有效保护客户信息，可能面临数据泄露、诉讼等风险[141][142][143] - 公司可能受外部经济因素影响，如俄乌冲突[145]

业绩数据 - 2023年3个月至7月31日，公司营收1519809美元，服务成本18053美元，毛利润1501756美元[35] - 2023财年和2022财年，净资本融资门户每次发行的平均融资额分别为128170美元和369478美元[35] - 2022年，Reg CF融资4.94亿美元[46] - 2023财年和2022财年，净资本融资门户资助项目的平均规模分别为128170美元和369478美元[58] - 截至2023年7月31日，融资门户自成立以来的总收入为4853192美元[58] - 2023年5月23日发行110万股普通股，总收益170.5万美元，扣除费用后净收益146.87万美元[77] - 2023年7月24日完成172.5万股普通股公开发行，总收益120.75万美元[82] - 截至2023年10月27日公司现金及现金等价物为45.9476万美元[83] - 2023财年和2022财年销售额分别为8493985美元和5480835美元，2023年和2022年第三季度分别为1519809美元和1340573美元[99] - 2023财年和2022财年净利润分别为2954972美元和3503530美元，2023年和2022年第三季度分别为亏损491655美元和盈利64477美元[99] - 2023年7月31日和10月27日现金余额分别为1030618美元和459476美元[103] 用户数据 - 平台目前有近10万用户[49] 未来展望 - 公司拟公开发行最多11,135,857股普通股及相同数量的预融资认股权证[7] - 预计本次普通股发行净收益约440万美元，若超额配售权全部行使，净收益仍约440万美元[187] - 公司计划将发行净收益用于研发、销售和营销、一般营运资金以及潜在收购[188] - 发行净收益加上现有现金及现金等价物将支持公司至少未来十二个月的运营费用和资本支出[190] 市场扩张和并购 - 2023年4 - 5月公司向顾问发行45万股普通股，7月向第三方发行4.9855万股，为收购凯撒媒体集团股份发行1.875万股[81] 风险因素 - 公司面临监管环境变化风险，在线资本形成或众筹监管框架较新且不断讨论修改[108] - 公司业务依赖现金流，市场下滑会产生重大不利影响[114] - 公司依赖少数关键人员，招聘专业人员可能面临挑战[115] - 公司易受黑客和网络攻击，依赖第三方技术和托管代理，服务中断会损害声誉和财务状况[116] - 公司资金门户依赖一家托管代理，关系变化会导致延迟和额外成本[117] - 公司全资子公司若违反技术许可协议，可能失去运营资金门户的必要权利[118] - 公司购买早期公司股份策略可能导致投资无流动性[122] - 截至2023年7月31日，公司有大约2435124美元的未偿还本金债务，债务水平会对财务状况产生负面影响[134] - 公司可能需要额外融资，若无法筹集资金，可能需延迟、缩减或停止运营[132] - 公司收到纳斯达克通知，需在2024年2月28日前恢复合规，否则可能被摘牌[84] - 公司业务模式不断创新，评估向经纪自营商领域扩张及成为另类交易系统，但不确定是否成功[111] - 公司2021年和2023年股权激励计划已发行可购买2,202,000股普通股的期权，预计未来还将发行可购买98,000股普通股的期权，可能会稀释股东权益[179] - 公司 articles of incorporation 允许发行最多9亿股普通股，未来可能大量发行稀释本次发行投资者的所有权比例[178] - 公司过去未支付普通股股息，预计可预见的未来也不会支付，可能导致投资者无投资回报，且影响公司筹集资金和业务扩张[168] - 公司管理层对本次发行净收益有广泛自由裁量权，可能以投资者不同意的方式使用，若使用不当可能导致财务损失[170] - 公司普通股市场价格高度波动，过去市场波动后曾有股东对公司发起证券集体诉讼，可能带来成本和资源分散[172][173][174]

业绩总结 - 2023财年营收8493985美元，成本85038美元，毛利润8408947美元；2022财年营收5480835美元，成本110115美元，毛利润5270720美元[38] - 2023和2022财年，平台单次募资平均金额分别为128170美元和369478美元，募资完成数量分别为49次和64次[38] - 2023和2022财年，平台募资项目平均规模分别为128170美元和369478美元，募资项目数量分别为49个和64个[61] - 2023年和2022年4月30日财年，公司销售额分别为8493985美元和5480835美元[101] - 2023年和2022年4月30日财年，公司净利润分别为2954972美元和3503530美元[101] 用户数据 - 平台目前有近100000名用户[52] 未来展望 - 预计发行净收益约440万美元，若超额配售权行使则约为500万美元[94] - 公司拟将此次发售的净收益用于研发、销售和营销、一般营运资金以及潜在的收购[188] - 公司认为此次发售的净收益加上现有现金及现金等价物，至少能满足自发售日起未来十二个月的运营费用和资本支出需求[190] 新产品和新技术研发 - 未提及相关内容 市场扩张和并购 - 2023年4 - 5月向顾问发行45万股普通股，7月向第三方发行4.9855万股普通股，为收购Caesar's Media Group, Inc. 10%权益发行1.875万股普通股[84] 其他新策略 - 公司拟公开发行最多10162601股普通股，每股面值0.001美元[10][11] - 购买普通股后受益持股超4.99%（或持有人选择9.99%）的购买者可选择购买预融资认股权证，每份认股权证可购买一股普通股，购买价为普通股公开发行价减0.01美元，行权价为每股0.01美元[12] - 公司授予承销商代表45天选择权，可购买最多1524390股普通股和/或预融资认股权证，占发售股份的15%，仅用于弥补超额配售[16] - 承销商的不可报销费用津贴为总收益的1.0%[15] - 注册声明于2023年9月8日提交给美国证券交易委员会[1] - 预计尽快在注册声明生效后向公众发售证券[4] - 公司业务模式不断创新，评估向经纪自营商领域扩张及成为替代交易系统，但服务是否成功不确定[112]