数字基础设施与AI驱动增长 - 全球数字化应用加速 从云平台到人工智能服务推动需求复合增长[1] - 到2028年GPU和定制AI加速器支出预计达2万亿美元 占全球计算基础设施支出的50%-60% 较2025年的15%大幅提升[6] - 超过75%的AI基础设施支出将投向加速服务器（GPU和定制AI芯片）[13] 英伟达(NVDA)业务表现与前景 - 2026财年第二季度营收预期达450亿美元（±2%） 尽管对华H20芯片停运造成80亿美元冲击[4] - GAAP毛利率预计达71.8%（±50基点） 逐步接近2026财年末期中70%的目标区间[5] - Blackwell平台采用速度为公司史上最快 在中东和欧洲主权AI基础设施项目中需求旺盛[7] - 基于Blackwell架构为中国定制B30A芯片 可能获得美国政府批准销售降级版本[8] - 软件生态持续强化 Omniverse平台获工业客户采用 AI Enterprise助力云端与本地AI工作负载扩展[9] - 远期市盈率约36倍 反映其在AI市场的稳固优势[10] 美光科技(MU)财务与市场动态 - 2025财年第三季度营收同比激增37%至93亿美元 调整后每股收益1.91美元超预期[11] - 数据中心销售翻倍 受HBM和DRAM需求推动 自由现金流超19亿美元创六年新高[12] - HBM3E技术需求强劲 2025年产能已被全额预订[14] - 2025年下半年HBM全球市场份额预计达20%-25% 目标市场规模2025年350亿美元 2030年超1000亿美元[15] - 推出AI优化SSD和航天级抗辐射内存产品 宣布2000亿美元美国投资计划（1500亿制造+500亿研发）[16] - 远期市盈率11.8倍 低于五年平均17.5倍[17]

人工智能与量子计算融合趋势 - 科技行业领导者正加速整合人工智能与量子计算技术以革新计算能力[1] - 英伟达作为AI行业领军者同时推动量子计算发展成为同时布局两大新兴领域的稀缺标的[2][9] 英伟达AI领域核心竞争力 - 通过Nvidia AI Foundry提供端到端生成式AI模型构建平台覆盖大语言模型和AI聊天机器人[4] - Nvidia AI Enterprise软件工具套件支持云原生AI开发[4] - Blackwell架构GPU成为数据中心AI计算核心 已获CoreWeave和Nebius等超大规模客户部署[5] 量子计算领域布局 - 在波士顿建立研究中心 将GB200 Grace Blackwell超级芯片与量子硬件结合以解决量子比特噪声等关键问题[6] - 向日本产业技术综合研究所提供2,020块H100 GPU 支撑全球最大量子研究超算ABC1-Q[7] - 通过Quantum-2 InfiniBand网络平台和CUDA-Q开源混合计算平台推动量子应用开发[7][8] 估值与市场定位 - 当前市盈率56倍低于五年平均70倍 反映其半导体与AI双领域龙头溢价[10] - 作为少数同时深度参与AI和量子计算的基础设施提供商 具备独特配置价值[9][11]