文章核心观点 - 英伟达与Meta达成的价值数百亿美元的多代际战略合作，短期内对AMD股价造成压力，使其股价下跌3%[1] - 然而，AMD在AI领域仍拥有强劲的基本面和增长前景，包括与OpenAI的重大合作以及自身产品路线图的推进，此次股价回调可能为投资者提供了买入机会[1] 英伟达与Meta的合作详情及其影响 - 英伟达宣布与Meta达成多年、多代际战略合作，为Meta的AI基础设施提供支持[1] - 合作涉及部署数百万颗英伟达Blackwell和Rubin GPU，以及Grace CPU和Spectrum-X网络技术[1] - 这是Meta在生产应用中首次大规模使用英伟达的纯Grace CPU，预计将显著提升每瓦性能[1] - 该协议还包含为WhatsApp提供英伟达机密计算，以在保护用户数据隐私的同时启用AI功能[1] - 分析师估计该交易价值可能达数百亿美元，鉴于Meta是英伟达的顶级客户之一，贡献了其约9%的收入[1] - 此次合作强化了英伟达在AI硬件领域的地位，并可能加剧服务器CPU领域的竞争，对AMD和英特尔构成潜在挑战[1] AMD的当前业务进展与增长前景 - AMD与OpenAI达成了一项多年协议，将从2026年下半年开始部署6吉瓦的Instinct MI450 GPU[1] - 公司预计2026年AI相关收入将达到140亿至150亿美元[1] - 该收入目标由以下出货量驱动：2026年上半年出货20万颗MI355加速器，下半年出货40万至50万颗MI455单元[1] - 由于数据中心和AI需求激增，其服务器CPU在2026年几乎售罄，公司正在考虑提价10%至15%[1] - 第四季度数据中心收入同比增长39%，且增速环比加快[1] - 公司预计2026年将实现显著的营收和利润增长，并预计未来三到五年总营收年复合增长率将超过35%，数据中心收入年复合增长率将超过60%[1] - 产品路线图方面：MI 500系列计划于2027年首次亮相；搭载MI455的Helios平台正在大幅增产，量产于第三季度开始，机架发货于第四季度开始[1] AMD的市场定位与估值 - AMD股票交易于明年预期收益的约19倍，低于英伟达的23倍[1] - 该估值远低于其长期盈利增长预期，分析师预测其未来五年盈利年复合增长率为46%，到2030年数据中心业务年复合增长率超过60%[1] - Meta采用多元供应商策略以控制成本和供应风险，使用自研MTIA芯片进行AI推理，并依赖AMD GPU，这为AMD提供了持续的市场机会[1]

美股市场整体表现 - 美股主要股指周三显著上涨 纳斯达克指数上涨295.92点或1.3%至22,874.30点 标普500指数上涨58.76点或0.9%至6,901.98点 道琼斯指数上涨290.95点或0.6%至49,824.14点 [1] - 市场上涨部分抵消了上周的急跌 [1] 关键公司动态 - 英伟达股价因与Meta达成多年多代战略合作而上涨2.6% 合作涉及大规模部署英伟达CPU及数百万颗Blackwell和Rubin GPU [2] - 美光科技股价飙升5.9% 因David Tepper的Appaloosa Management将其持股增加了200% [3] - 亚马逊股价上涨2.7% 因Bill Ackman的Pershing Square在第四季度将其持股增加了65% [3] 行业板块表现 - 黄金股大幅上涨 纽约证交所Arca黄金虫指数飙升3.5% [4] - 计算机硬件股表现强劲 纽约证交所Arca计算机硬件指数上涨2.5% [5] - 油价上涨推动石油服务股走强 费城石油服务指数上涨2.3% [5] - 券商、半导体和软件股也表现强劲 [5] - 对利率敏感的公用事业和商业房地产股则下跌 [5] 其他市场与资产表现 - 亚太股市多数上涨 日本日经225指数上涨1.0% 澳大利亚S&P/ASX 200指数上涨0.5% [6] - 欧洲主要股市上涨 英国富时100指数上涨1.4% 德国DAX指数上涨1.2% 法国CAC 40指数上涨0.8% [6] - 美国国债价格下跌 基准10年期国债收益率上升2.7个基点至4.079% [7] 宏观经济与事件 - 美国1月工业产出增长超预期 [4] - 美联储将公布最新货币政策会议纪要 [4]