行业投资评级 - 报告未明确给出行业投资评级，仅列出重点标的并给出投资建议 [4] 核心观点 - 上周DeepSeek宣布全面开源内部推理框架DeepInfer，国家数据集团有限公司在河北雄安新区正式成立，英伟达GTC柏林大会发布模块化AI工厂方案DSX POD，推出结构化数据模型、OpenShell企业智能体安全架构 [4] - 重点标的：浪潮信息、海康威视、赛意信息、中科曙光、新大陆、深信服、海光信息、金山办公、摩尔线程、华大九天 [4] DeepSeek开源推理框架DeepInfer - 10月20日DeepSeek宣布全面开源内部推理框架DeepInfer，在此前开源大模型、TileLang编译工具及推理算子库的基础上进一步开放大规模推理部署能力 [4] - DeepInfer集成高性能算子与深度优化的推理引擎，支持分布式推理、推测解码、SWA Bounded Replay及结构化输出等功能，兼容英伟达和华为昇腾平台 [4] - DeepInfer目前已用于DeepSeek V4.1 Flash的高吞吐、低延迟推理服务 [4] - DeepSeek同步开源生产级Token编解码组件deepseek-recipe，与官方API处理逻辑保持一致，未来新模型推理代码及优化成果也将在DeepInfer持续更新，旨在降低大模型部署成本与能源消耗 [4] 国家数据集团成立 - 10月20日国家数据集团有限公司在河北雄安新区正式成立，由国务院、河北雄安新区管理委员会、中国电信、中国联通、中国移动、国家电网及南方电网共同出资组建 [4] - 集团以数据资源开发利用为主责主业，定位于数据基础设施互联互通引领者和数据科技创新战略力量 [4] - 未来将重点深化数据要素服务、加快数据基础设施建设、加强关键核心技术攻关，围绕数据科技创新、数据产业发展及人工智能服务等方向开展业务，目标打造世界一流数据科技企业 [4] 英伟达GTC柏林大会发布DSX POD - 英伟达在GTC柏林大会推出模块化AI工厂方案DSX POD，通过在工厂提前完成计算、网络、供电和液冷系统的集成与测试，在配套条件齐备后预计可将现场部署时间由约6个月缩短至最快14天 [4] - 升级DSX平台，通过动态功率管理，在相同Token产出条件下最高降低30%的功耗 [4] - 软件及应用方面，英伟达推出Kumo结构化数据开放模型家族，支持企业利用表格及关系型数据库开展预测 [4] - 推出OpenShell企业级安全参考架构，强化智能体运行隔离与权限控制 [4] - 进一步扩展Isaac机器人开发平台，并更新Alpamayo 2 Edge自动驾驶模型及Halos SAFE安全评估框架，推动AI技术向企业业务流程及实体产业延伸 [4] 重点标的盈利预测 - 华大九天收盘价108.20元，总市值592.80亿元，EPS 2025A为0.11元、2026E为0.28元、2027E为0.42元，PE分别为983.64倍、386.43倍、257.62倍 [5] - 海光信息收盘价201.10元，总市值4,674.24亿元，EPS 2025A为1.10元、2026E为1.92元、2027E为2.96元，PE分别为182.82倍、104.52倍、67.97倍 [5] - 浪潮信息收盘价58.50元，总市值859.06亿元，EPS 2025A为1.64元、2026E为3.95元、2027E为5.05元，PE分别为35.69倍、14.81倍、11.58倍 [5] - 海康威视收盘价33.78元，总市值3,095.89亿元，EPS 2025A为1.55元、2026E为1.98元、2027E为2.24元，PE分别为21.85倍、17.10倍、15.10倍 [5] - 赛意信息收盘价28.77元，总市值117.50亿元，EPS 2025A为-0.26元、2026E为0.30元、2027E为0.58元，PE 2026E为95.90倍、2027E为49.97倍 [5] - 中科曙光收盘价78.11元，总市值1,142.84亿元，EPS 2025A为1.49元、2026E为1.97元、2027E为2.46元，PE分别为52.42倍、39.65倍、31.75倍 [5] - 金山办公收盘价248.96元，总市值1,155.21亿元，EPS 2025A为3.97元、2026E为6.88元、2027E为5.72元，PE分别为62.71倍、36.20倍、43.54倍 [5] - 深信服收盘价146.74元，总市值633.27亿元，EPS 2025A为0.93元、2026E为1.50元、2027E为1.92元，PE分别为157.78倍、98.13倍、76.43倍 [5] - 新大陆收盘价18.81元，总市值190.56亿元，EPS 2025A为1.00元、2026E为1.07元、2027E为1.49元，PE分别为18.81倍、17.58倍、12.62倍 [5] - 摩尔线程收盘价384.18元，总市值1,805.75亿元，EPS 2025A为-2.13元、2026E为-0.13元、2027E为1.08元，PE 2027E为355.72倍 [5]