核心观点 - Opera第二季度营收和调整后EBITDA均超出指引区间，得益于广告和运营商收入的广泛增长、AI浏览器功能带来的更高用户参与度以及广告平台的持续扩张 [1] 财务表现 - 第二季度营收同比增长25%至1.781亿美元 [2] - 调整后EBITDA同比增长32%至4240万美元，创季度新高，调整后EBITDA利润率为24% [2] - 调整后净利润同比增长27%至3000万美元，调整后稀释每股收益同比增长25%至0.33美元 [2] - 第二季度运营现金流为2200万美元，自由现金流为1700万美元，年初至今调整后EBITDA转化为运营现金流的比例为76%，转化为自由现金流的比例为62% [17] - 公司于7月支付每股0.40美元的半年股息，总计3560万美元，第二季度以平均每股17.44美元回购63.6万股，耗资1110万美元，自2020年以来已通过股息和股票回购向股东返还5.77亿美元 [18] 收入增长驱动 - 广告收入同比增长27%至1.15亿美元，运营商收入同比增长21%至6200万美元 [3] - 电商是广告增长的主要贡献者，公司计划推出更多高意向格式，包括AI支持的比价功能 [3] - 公司内部商务平台与超过100家商户合作，包含超过1亿种产品 [4] - 旅游被确定为另一个潜在广告垂直领域，公司已开始开展超出自有用户群的广告活动 [4] - 基于效果的广告活动鼓励合作伙伴扩大合作，总受众覆盖范围增长部分归因于新合作伙伴关系，包括AI相关服务如AI生成视频和AI社交平台 [5] - 查询收入（包括用户主动意图和搜索行为的变现）增长速度快于基础搜索市场基准 [6] - 在西方市场，查询收入同比增长39%，全球范围内为31% [7] - 搜索收入主要由每次搜索价值提升驱动，但每用户搜索次数增加也有贡献，尤其在智能手机上 [7] - 非搜索查询收入同比增长超过200%，但仍处于数百万美元级别 [7] AI整合与用户增长 - 公司推出Browser Connector，允许用户将Anthropic的Claude和OpenAI的ChatGPT等AI服务连接到Opera浏览器，使这些服务能够理解实时浏览上下文并代表用户与浏览器交互 [8] - 公司推出Opera Browser CLI，一个开源命令行界面，允许开发者和AI自动化工具与实时浏览器交互，这是使浏览器成为AI工作流的开放接口和可编程基础设施战略的一部分 [9] - 使用AI工具的用户比不使用AI的用户浏览时间更长、搜索次数更多 [6] - 第二季度月活跃用户为1.88亿，包括第三方和白标库存的更广泛可触达受众超过7亿人，高于六个月前的5亿多人 [2] - 西方用户基数同比增长4%至6100万月活跃用户，西方市场移动用户增长8%，公司继续淘汰亚洲本土市场的低ARPU用户 [10] - 用户结构变化帮助年化每用户平均收入同比增长25%至2.46美元 [10] - 在英国，安卓和iOS月活跃用户合计同比增长66%，在美国增长40%，Opera One for iOS在欧洲增长42% [11] - Opera GX月活跃用户达到770万，本季度新增近200万用户，增长反映了持续的AI整合以及与游戏生态系统的更深层次连接 [12] - 7月和8月是GX的季节性淡季，因为用户在暑假期间不太可能使用电脑 [12] MiniPay稳定币钱包 - MiniPay本季度新增300万钱包激活，总数达到1800万钱包，交易量达到5.18亿笔，自上次更新以来新增8800万笔 [13] - MiniPay现已在超过66个国家可用，提供超过57个迷你应用 [13] - 6月，MiniPay推出与Visa合作的卡片，允许用户使用稳定币持有，该卡在欧盟可用，并逐步在非洲、拉丁美洲和亚洲的支持市场推出 [14] - MiniPay仍处于早期开发阶段，但已实现盈利，公司专注于建设基础设施和合作伙伴关系以扩展服务，变现潜力与交易量和网络扩展后的费率相关 [15] 业绩指引与资本回报 - 公司上调全年展望，预计全年营收为7.34亿至7.42亿美元，中点增长20%，全年调整后EBITDA为1.72亿至1.75亿美元，中点利润率为24% [22] - 第三季度营收预计为1.81亿至1.83亿美元，增长19%至20%，第三季度调整后EBITDA为4100万至4300万美元，中点利润率为23% [22] - 收入成本占第二季度营收的38%，预计全年约为39%，营销支出预计保持在第二季度水平，现金薪酬预计将略有下降 [16]

Q2 2026 INVESTOR PRESENTATION OPERA August 2026 OPERA INVESTOR PRESENTATION / 2 August 2026 SAFE HARBOR STATEMENT & DISCLAIMERS This presentation has been prepared by Opera Limited (the "Company") for investors, solely for informational purposes. This presentation contains "forward-looking" statements within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933, as amended, and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended, and as defined in the Private Securities Litigation Reform Act o ...