核心业绩与财务表现 - 公司2026财年第二季度业绩出色，剩余履行义务（RPO）达到523.3亿美元，同比增长433%，自8月底以来增加了680亿美元 [2][5] - 总云收入达到80亿美元，同比增长33%，增速显著高于上季度的24% [2][5] - 总营收达161亿美元，同比增长13%，高于去年同期的9%，连续三个季度保持两位数增长 [6][19] - 非GAAP每股收益为2.26美元，同比增长51%；GAAP每股收益为2.10美元，同比增长86% [6] - 公司预计2026财年资本支出将比第一季度后的预期增加约150亿美元，以支持业务加速发展 [2][9] 云基础设施（OCI）业务增长 - 云基础设施（OCI）收入为41亿美元，同比增长66%，是增长的主要引擎 [2][6] - OCI中与GPU相关的收入激增177% [2][6] - 公司目前运营147个面向客户的实时区域，并计划再增加64个，上一季度交付了近400兆瓦的数据中心容量 [10] - 公司在德克萨斯州阿比林的超级集群进展顺利，已部署超过96000台Nvidia Grace Blackwell GPU，并开始向客户交付AMD的MI300 GPU [10] - 多云消费同比增长817%，本季度推出了11个多云区域，在Azure和GCP上已有45个区域上线 [13] - 专用区域和合金使用量同比增长69%，目前有39个直播专用区域，另有25个计划上线 [15] 人工智能（AI）战略与数据平台 - 公司AI战略核心是Oracle AI数据库和AI数据平台，旨在安全地实现对所有私有企业数据的多步骤推理，打破数据孤岛 [2][16] - AI数据平台能够整合Oracle数据库、应用程序、其他数据库、任何云的云存储以及定制应用程序中的所有数据，供AI模型进行统一推理 [17][37] - 公司云平台集成了所有顶级AI模型，包括OpenAI的GPT、xAI的Grok、谷歌的Gemini和Meta的Llama [12][17] - 公司认为，基于私有数据进行推理的AI业务，其规模和价值将超过在公共数据上训练模型的业务 [16] 应用业务表现与销售重组 - 云应用收入为39亿美元，同比增长11%；战略后台应用收入为24亿美元，同比增长16% [2][6] - 核心应用增长强劲：Fusion ERP增长17%，Fusion SCM增长18%，Fusion HCM增长14%，NetSuite增长13%，Fusion CX增长12% [19] - 行业云服务（包括酒店、建筑、零售银行等）合计营收增长21% [19] - 公司已完成全球销售团队重组，将行业应用销售与融合应用销售团队合并，以增强交叉销售协同效应，预计将推动未来云应用增长率提升 [6][20] - 本季度有330位客户完成云迁移上线，云应用延展服务收入同比增长14% [24][26] 客户与合同动态 - RPO的大幅增长得益于与Meta、Nvidia等公司签署的大型合同，推动了客户基础的持续多元化 [2][5] - 预计未来12个月内，RPO将占营收的40%，高于去年同期的25% [5] - 本季度新增了680亿美元的承包业务，这些合同将迅速为基础设施增加收入和利润率 [9][11] - 优步在OCI上的核心数现已超过300万，并在万圣节期间创下流量新高；Emu在黑色星期五和网络星期一扩展到了近100万核心 [11] 运营与财务策略 - 公司绝大多数资本支出用于生产收入的设备，设备在数据中心生产周期后期采购，能迅速将现金转化为收入 [7] - 公司采用灵活的融资模式支持增长，包括客户自带设备、供应商租赁芯片等，以同步付款与收款，降低借款需求 [7][29] - 公司致力于维持投资级债务评级，只有在业务扩张符合盈利要求且资金状况有利时才会进一步推进 [2][9][29] - 对于AI基础设施，公司遵循严格的流程，确保拥有土地、电力、设备等所有必要要素，并能以有意义的利润率交付服务后，才接受客户合同 [11] 市场定位与竞争优势 - OCI是唯一面向个人客户的完整云服务，也是唯一允许合作伙伴通过合金计划自行成为云提供商的云服务 [15] - 公司独特的基础设施与应用组合使其区别于其他云服务提供商 [10] - 公司通过多云通用信用计划和渠道转售商计划，为客户提供灵活的使用和采购方式 [13] - 公司专注于安全、极具竞争力且可预测的价格，以及在数据库和企业领域的深度投入 [15]