聚乙烯醇（PVA）行业出口与市场趋势 - 2024年1月至7月，中国PVA出口量达到13.55万吨，同比增长10.63% [1] - 行业价格处于2017年以来3.5%分位，于周期底部蓄势向上 [11] - 截至2025年6月末，中国大陆PVA产能为109.6万吨/年，较2015年减少25万吨，部分产能已停止运行，供给端收缩提升行业集中度 [10] 双欣环保公司核心竞争力 - 公司构建了以PVA为核心的“石灰石—电石—醋酸乙烯—聚乙烯醇—特种纤维”一体化全产业链 [4] - 近三年，公司在国内PVA市场占有率持续稳定在17%左右，国际PVA特种纤维市场占有率约16%，系国内第三大PVA生产企业 [4] - 公司客户包括建滔集团、浙江德斯泰新材料、SCG INTERNATIONAL CORPORATION CO., LTD等行业大型企业 [4] 双欣环保的技术与环保优势 - 公司采用全密闭大型埃肯炉，提高能源利用效率并降低冶炼电耗 [7] - 自研电石炉尾气（一氧化碳）高效率综合利用技术，解决尾气燃烧利用效率低等问题 [7] - 公司获评国家首批绿色工厂示范企业，其“聚乙烯醇生产节能标准化示范创建”项目通过国家验收 [8] PVA下游需求增长潜力 - PVA下游的聚乙烯醇缩丁醛（PVB）、PVA光学膜、PVA水溶膜等呈现高增长潜力 [10] - 以PVB树脂为例，2024年全球市场规模约为10.21亿美元，预计2031年将达到15.89亿美元 [10] - PVB树脂广泛应用于安全玻璃制造、光伏薄膜等领域，需求强劲 [10] 双欣环保IPO募资与战略发展 - 公司计划通过IPO募资18.65亿元，投向PVA产业链节能增效技术改造、PVA产品中试装置等项目 [2] - 募资用途还包括年产1.6万吨PVB树脂、年产1.6万吨PVB功能性膜等项目，旨在开拓下游高附加值产品市场 [14] - 此次IPO有望为公司全产业链布局注入关键动力，加速高端化转型 [3][14] 行业政策与竞争格局 - 国家政策加强石化化工行业规划引导，严控新增炼油产能，合理确定乙烯等新增产能投放节奏，推动高质量发展 [12][13] - 环保政策收紧导致缺乏环保设施的中小产能限产停产，为环保达标的龙头企业腾出发展空间 [6] - 下游客户对PVA供应商有严格准入和定制化需求，倾向于与知名供应商建立长期合作关系 [5]

上市进程 - 公司主板IPO将于10月24日接受上市委员会审议 [1] - 公司主板IPO于2023年2月28日获得受理并于3月25日进入问询阶段 [1] 公司业务 - 公司是一家从事聚乙烯醇(PVA)、特种纤维、醋酸乙烯(VAC)、碳化钙(电石)等PVA产业链上下游产品研发、生产、销售的高新技术企业 [1] - 公司拥有聚乙烯醇全产业链布局 [1] 募资用途 - 公司拟募集资金约18.65亿元 [1] - 募集资金净额将投入年产1.6万吨PVB树脂及年产1.6万吨PVB功能性膜项目 [1] - 募集资金将投入年产6万吨水基型胶粘剂项目 [1] - 募集资金将投入PVA产业链节能增效技术改造项目 [1] - 募集资金将投入电石生产线节能增效技术改造项目 [1] - 募集资金将投入研发中心建设项目 [1] - 募集资金将投入PVA产品中试装置建设项目 [1] - 募集资金将投入补充流动资金项目 [1]

上市审核进程 - 深圳证券交易所上市审核委员会定于2025年10月24日召开会议审议内蒙古双欣环保材料股份有限公司的发行上市申请 [1] 募集资金概况 - 本次拟募集资金总额为186,538.34万元 [1] - 募集资金投资项目合计总投资规模为187,788.42万元 [2] 募集资金具体投向 - 年产1.6万吨PVB树脂及年产1.6万吨PVB功能性膜项目 投资规模55,753.00万元 拟使用募集资金55,731.26万元 [2] - 年产6万吨水基型胶粘剂项目 投资规模35,158.00万元 拟使用募集资金35,112.35万元 [2] - PVA产业链节能增效技术改造项目 投资规模17,050.00万元 拟使用募集资金16,584.84万元 [2] - 电石生产线节能增效技术改造项目 投资规模12,000.00万元 拟使用募集资金11,362.41万元 [2] - 研发中心建设项目 投资规模16,901.60万元 拟使用募集资金16,880.66万元 [2] - PVA产品中试装置建设项目 投资规模7,925.82万元 拟使用募集资金7,866.81万元 [2] - 补充流动资金项目 拟使用募集资金43,000.00万元 [2] 公司股权结构 - 控股股东为内蒙古双欣能源化工有限公司 持有公司49,116.70万股股份 占总股本的57.11% [2] - 实际控制人为乔玉华 通过双欣资源、安特尔间接控制公司股东会共计62.10%的表决权 [2] 中介机构信息 - 本次发行的保荐人（主承销商）为中国国际金融股份有限公司 [3] - 保荐代表人为周斌、赵欢 [3]