机构持股变动 - AMG National Trust Bank在第三季度减持了巴克莱25%的股份 出售了26,421股 期末持有79,286股 价值约163.9万美元 [2] - 同期 Oppenheimer & Co Inc 增持巴克莱1.1% 增持482股后持有42,600股 价值约88.1万美元 [3] - 第二季度 Bleakley Financial Group LLC 增持巴克莱3.4% 增持634股后持有19,389股 价值约36万美元 Prospera Financial Services Inc 增持3.4% 增持699股后持有21,526股 价值约40万美元 SBI Securities Co Ltd 增持13.2% 增持751股后持有6,425股 价值约11.9万美元 [3] - 第三季度 Ashton Thomas Private Wealth LLC 增持巴克莱4.4% 增持685股后持有16,158股 价值约33.4万美元 [3] - 对冲基金及其他机构投资者合计持有公司3.39%的股份 [3] 公司股价与财务指标 - 巴克莱股票上周五开盘价为25.97美元 五十日移动平均线为25.90美元 二百日移动平均线为22.70美元 [4] - 公司市值为897.1亿美元 市盈率为11.34倍 PEG比率为0.48 贝塔系数为0.96 [4] - 公司速动比率为1.39 流动比率为1.39 负债权益比为5.45 [4] - 公司过去十二个月股价最低为12.14美元 最高为27.70美元 [4] 公司业绩与股息 - 公司于2月10日公布季度业绩 每股收益为0.46美元 超出市场一致预期0.04美元 [5] - 季度营收为7264万美元 而分析师预期为92.3亿美元 [5] - 公司净利率为21.91% 股本回报率为8.33% [5] - 研究分析师预计公司当前财年每股收益为2美元 [5] - 公司宣布派发股息 每股0.3069美元 于3月31日派发 股权登记日为2月20日 除息日同为2月20日 [6] - 此次股息收益率为236.0% 股息支付率为25.76% [6] 分析师评级 - 多家研究机构发布评级 Citigroup重申“中性”评级 Zacks Research将评级从“持有”上调至“强力买入” Morgan Stanley重申“超配”评级 Weiss Ratings重申“买入(B-)”评级 Royal Bank Of Canada重申“跑赢大盘”评级 [7] - 综合来看 一位分析师给予“强力买入”评级 四位给予“买入”评级 一位给予“持有”评级 该股平均评级为“买入” [7] 公司业务概览 - 巴克莱是一家总部位于伦敦的英国跨国银行及金融服务公司 [9] - 公司为个人、企业和机构客户提供广泛的银行及金融产品 [9] - 核心业务涵盖零售及商业银行、信用卡与支付服务、企业与投资银行、以及财富与投资管理 [9] - 在零售及商业银行领域 公司提供存款账户、抵押贷款、个人及商业贷款以及卡片服务 [10]

2025年第四季度及全年业绩表现 - 公司2025年第四季度GAAP每股收益为0.55美元，调整后每股收益为0.62美元，环比增长5%，同比增长27% [2] - 2025年全年，公司创造了调整后每股收益、净收入和效率比的组织新纪录，第四季度调整后平均有形普通股回报率接近20%，调整后资产回报率为1.37%，调整后效率比为46% [3][7] - 第四季度调整后非利息收入为1.26亿美元，超出指引，其中抵押贷款和资本市场业务表现优于预期 [12] 资产负债表与资本状况 - 公司季度末普通股一级资本比率超过11%，贷款与存款比率为89% [7] - 尽管有并购相关费用和股票回购，每股有形账面价值环比增长4%，同比增长15% [7] - 公司完成了约1.4亿美元的并购费用，并在2025年第三季度重启后回购了220万股股票 [7] 贷款、存款与净息差表现 - 第四季度总贷款年化增长率为6.4%，贷款发放量增长25%，贷款管道较上季度增长近15% [8] - 存款季度内年化增长0.6%，不计经纪存款的核心存款年化下降约3%，非计息存款占核心存款比例从24%升至26% [9] - 总存款成本较上季度下降17个基点，截至12月31日的总存款即期利率为1.68% [10] - 公司预计未来12个月证券投资组合将有约29亿美元的现金流，新增资金收益率比存量组合收益率高约94个基点 [8] 信贷趋势与风险管理 - 第四季度净核销率为27个基点，不计购入信用恶化贷款的核销率为16个基点 [15] - 批评类和分类类贷款减少2.78亿美元，降幅约8%，非应计贷款减少7000万美元，降幅约12% [15] - 商业房地产组合中，升级和还贷数量是降级数量的2倍 [15] - 信贷损失拨备（含未提用承诺拨备）占总贷款的124个基点，较上季度下降2个基点 [15] 成本控制与运营效率 - 第四季度调整后非利息支出为3.65亿美元 [13] - 公司实现了约28%的预期Bremer成本节约，预计剩余部分将在2026年第一季度完全实现 [13] - 公司强调在支付和面向客户能力等领域进行技术投资，并能够通过自我融资维持效率 [14] 2026年业绩展望 - 公司预计2026年全年贷款增长4%-6%，第一季度增长3%-5% [5][17] - 净息差预计将保持稳定或改善，主要受资产重新定价和证券现金流支持 [5][8] - 公司计划在2026年进行比2025年更积极的股票回购，同时维持支持增长的资本水平 [5][16] - 公司对2026年抵押贷款和资本市场领域的非利息收入持“谨慎乐观”态度，认为有超出指引的潜力 [12] Bremer银行整合与市场扩张 - 公司在第四季度完成了Bremer银行的系统转换与整合，管理层称这是“最顺利、最成功的整合之一” [1][6] - 此次合作巩固了公司在明尼苏达州的地位，并在北达科他州增加了有吸引力的资金来源及市场份额 [1]