公司业绩表现 - 女性健康医疗设备制造商Hologic核心业务乳腺健康部门销售额在2025财年第二季度下降6.2%，主要由于资本设备销售疲软，此前在2024年12月结束的季度已下降2.1% [1] - 乳腺健康部门预计2025年全年将出现低个位数下滑，有机下滑幅度为中个位数 [1] - 公司服务收入同比增长12%，得益于全球近15,000台设备的安装基础 [2] - 公司股票年内下跌12.6%，超过行业9.8%的跌幅 [6] 市场地位与产品 - Hologic在美国市场占有近80%份额，拥有行业领先的3D Genius乳腺X光机 [2] - 备受期待的Envision平台计划在2026财年推出，该平台是首个获得FDA批准的创新乳腺X光技术 [2] - 2024年收购Endomagnetics显著增强了公司的介入性乳腺产品组合 [3] - 公司近期开始在北美通过直销团队销售Endomag产品，瞄准不断扩大的无线定位市场 [3] 竞争格局 - 主要竞争对手GE Healthcare在2025年第一季度实现两位数订单增长，有机成像收入同比增长5% [4] - GE Healthcare的Invenia Automated Breast Ultrasound Premium是首个获FDA批准的用于致密乳腺癌症检测的补充筛查技术 [4] - Becton Dickinson的介入性业务在2025财年第二季度下降2.2%，但预计下半年增长将加速 [5] 财务与估值 - Hologic的远期12个月市盈率为14.02倍，低于行业平均的28.64倍 [8] - 过去90天内，市场对公司2025和2026财年的盈利预期均被下调 [9] - 当前季度(2025年6月)盈利预期为1.06美元，与7天前持平，但低于30天前的1.10美元 [10]

业绩总结 - 2025财年第二季度总收入为53亿美元，同比增长6.0%（外汇中性增长）[23] - 调整后每股收益（EPS）为3.35美元，同比增长5.7%[33] - Q2 FY25的调整后营业利润率为24.9%，较去年同期提高60个基点[33] - 2025财年第一季度总收入为52.72亿美元，同比增长4.5%[51] - 2025财年第二季度调整后毛利润为28.96亿美元，较2024财年第二季度的26.74亿美元增长8.3%[59] - 2025财年第二季度净收入为9.21亿美元，较2024财年第二季度的8.77亿美元增长4.7%[59] 用户数据 - BD医疗部门收入为27.6亿美元，同比增长14.3%（外汇中性增长）[23] - BD生命科学部门收入为12.47亿美元，同比下降2.4%（外汇中性增长）[23] - BD介入部门收入为12.64亿美元，同比下降1.1%（外汇中性增长）[23] - 美国市场第一季度收入为30.08亿美元，同比增长7.0%[53] - 国际市场第一季度收入为21.64亿美元，同比增长1.2%[53] 未来展望 - 公司预计调整后每股收益在2025财年中点增长8%[14] - 预计2025财年公司总收入约为218亿美元至219亿美元，较之前的217亿美元至219亿美元有所上调[37] - 调整后收入增长（不考虑外汇影响）预计为7.8%至8.3%，低于之前的8.8%至9.3%[37] - 有机收入增长（不考虑外汇影响）预计为3.0%至3.5%，低于之前的4.0%至4.5%[37] - 调整后摊薄每股收益预计为14.06美元至14.34美元，同比增长7.0%至9.1%[37] 新产品和新技术研发 - 公司在Q2 FY25推出了Phasix ST脐带疝气补片，销售超出预期[21] 财务状况 - Q2 FY25的自由现金流为6.23亿美元，同比下降44%[35] - 2025财年截至3月31日的自由现金流为6.23亿美元，较2024财年的11.19亿美元下降44.3%[60] - 净杠杆率为2.9倍，继续朝着约2.5倍的去杠杆承诺迈进[36] - 2025财年净负债为185.86亿美元，净杠杆率为2.9倍[60]