投资策略与业绩表现 - Pelican Bay资本管理公司（PBCM）集中价值策略在2025年第四季度回报率为8.5%，同期罗素1000价值指数回报率为3.8% [1] - 该策略在2025年全年回报率为20.6%，同期指数回报率为15.9% [1] - 策略强劲表现由人工智能相关股票和大宗商品敞口驱动 [1] - 公司的投资理念是寻找资产负债表强劲的高质量公司 [1] 核心持仓公司AECOM概况 - AECOM是一家工程和建筑公司，提供专业基础设施咨询服务 [2] - 截至2026年2月6日，AECOM股价为每股101.03美元，市值为130.6亿美元 [2] - 其一个月股价回报率为1.60%，过去十二个月股价下跌6.45% [2] - 该公司被描述为全球最大的工程、设计和施工管理公司 [3] 公司战略转型 - 过去六年，AECOM经历了结构性转型，剥离了建筑运营业务并退出了低回报的新兴市场 [3] - 转型后公司专注于设计工程和项目管理业务 [3] - 这一转变旨在降低与数十亿美元“交钥匙”项目期限和预算超支相关的风险 [3] 市场关注度与比较 - AECOM未进入对冲基金最受欢迎的30只股票名单 [4] - 截至第三季度末，有37只对冲基金投资组合持有AECOM，而前一季度为41只 [4] - 有观点认为，与AECOM相比，某些人工智能股票具有更大的上涨潜力和更小的下跌风险 [4] 行业动态 - 巴克莱银行将关注点转向建筑行业内部，AECOM因此面临重新评估 [5]