财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入为4390万美元，同比下降1%，但高于指导范围上限4280万至4360万美元 [34] - 订阅收入为4200万美元，同比持平，高于指导范围上限4080万至4160万美元 [34] - 专业服务收入为190万美元，同比下降14% [34] - 调整后息税折旧摊销前利润为420万美元，创纪录新高，同比增长72%，连续第九个季度实现盈利 [5][40] - 非公认会计准则净利润为200万美元，连续第五个季度盈利 [5] - 经营活动现金流为930万美元，符合下半年强劲现金流的预测 [5] - 非公认会计准则毛利率为70%，高于去年同期的68% [5] - 剩余履约义务为1593亿美元，同比下降4%，其中60%预计在未来12个月内确认为收入 [37] - 年度经常性收入为1691亿美元，同比略有增长 [38] - 净美元留存率为97%，低于上季度和去年同期的101% [38] - 第三季度末现金及有价证券为8410万美元 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 企业、教育和科技部门总收入为3240万美元，同比略有增长，订阅收入为3180万美元，同比增长1% [38] - 媒体和电信部门总收入为1150万美元，同比下降4%，但环比增长3%，订阅收入为1010万美元，同比下降4%，环比增长3% [39] - 企业、教育和科技部门的毛保留率在第三季度继续保持强劲，预计2025年全年毛保留率将优于前四年 [22][33] - 媒体和电信部门的毛保留率优于第一和第二季度，但仍低于往常水平，预计第四季度将强劲 [22][33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司宣布计划收购ESOFai，一家专注于生成式AI和实时拟真头像技术的深度科技实验室，交易总价值约为2700万美元 [6][16] - 此次收购是公司从视频公司转型为富媒体、AI赋能的客户和员工体验公司战略的关键一步 [9][15] - 计划将ESOF技术整合到现有产品中，并推出新的自助式沉浸式虚拟代理产品，以扩大目标市场至中小企业 [10][11] - 公司认为基于头像的对话代理将成为工作、学习和娱乐的主要界面，并致力于成为实时视频体验生成器 [8][9] - 公司在第三季度扩大了Genie代理家族的功能，并推出了新的发布代理，以自动化内容发布流程 [22][23] - 公司目标是在2028年或更早实现两位数收入增长以及收入增长与调整后息税折旧摊销前利润率的"30法则"组合 [30][48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新订阅订单在第三季度尚未出现预期的下半年增长，但当前渠道支持第四季度出现增长 [21][42] - AI相关交易在第三季度完成了5笔，预计未来将有更多交易，且数量超过先前预测 [20] - 尽管宏观经济环境存在不确定性，但公司通过有效的运营费用管理获得了运营杠杆，处于支持需求增长的有利位置 [42] - 对第四季度的展望包括总收入首次出现环比增长，订阅收入与第三季度持平，调整后息税折旧摊销前利润预计再创新高 [29][44][45] - 公司预计在完成Goldman Sachs股票回购和ESOF收购后，年底将拥有约6000万美元的总现金和约3000万美元的净现金 [19][41] 其他重要信息 - 公司以1660万美元回购了Goldman Sachs持有的1440万股股票，占当时流通股的92% [18] - 公司对剩余履约义务的计算进行了调整，发现了之前未在系统中充分反映的带有"便利终止"条款的合同，导致本季度向下调整1810万美元 [35][37] - 公司在8月初宣布的重组计划按部就班进行，预计2025年将实现260万美元的增量节省，年化节省额为850万美元 [43] - 首席财务官John Doherty将于12月5日离职，公司已开始寻找新任首席财务官 [31] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于收购ESOFai后对新产品的投资和整合计划，销售团队何时能够开始销售新产品 [51] - 回答指出重点将放在2026年下半年实现收入贡献，而非立即见效，需要1-2个季度进行整合、确保合规性和安全性，并逐步商业化 [51][54] - ESOFai现有17人团队的年支出约为350万美元，将加入公司的运营费用，预计无需额外增加销售、营销或一般行政人员 [58] - 收购的战略意义在于将Genie代理升级为具备视听功能的完全对话式代理，使公司从视频体验提供商转型为沉浸式虚拟代理提供商，利用其庞大的视频数据和工作流优势 [51][52][57] 问题: 第四季度是否有特定垂直行业或客户群表现优于或劣于预期 [59] - 回答指出媒体和电信部门的毛保留率在第三季度已开始改善，预计第四季度会更好，新订单的增长预计将在第四季度出现在媒体和电信以及企业、教育和科技两个部门 [60] 问题: 客户采用AI技术是否已经切实增加了视频内容的创建量或速度 [65][66] - 回答确认了市场对Genie和ContentLab的兴趣日益增长，第三季度完成了5笔AI交易，AI用于视频的重新利用和生成是一个重要趋势，预计2026年将实现更大飞跃 [67][68] - 尽管客户兴奋度很高，但收入的完全体现需要时间，因为涉及合规性和全面采用的过程，公司采取谨慎态度，注重中长期建设 [68][69] 问题: 导致两起客户收入确认延迟的原因以及何时能解决 [72] - 回答澄清延迟是由于客户方的项目计划推迟到明年，而非公司交付问题，涉及金额约为50万美元，一例来自企业、教育和科技部门，另一例来自媒体和电信部门 [73][74]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入为4390万美元，同比下降1%，但超过指导范围上限4280万-4360万美元 [34] - 订阅收入为4200万美元，与去年同期持平，超过指导范围上限4080万-4160万美元 [34] - 专业服务收入为190万美元，同比下降14% [34] - 调整后税息折旧及摊销前利润为420万美元，创纪录新高，同比增长72%，连续第九个季度实现盈利 [5][40] - 非公认会计准则净利润为200万美元，连续第五个季度盈利 [5] - 经营活动现金流为930万美元，符合下半年强劲现金流的预测 [5] - 非公认会计准则毛利率为70%，高于去年同期的68% [5] - 剩余履约义务为1593亿美元，同比下降4%，其中60%预计在未来12个月内确认为收入 [37] - 年度经常性收入为1691亿美元，同比略有增长 [38] - 净美元留存率为97%，低于上季度和去年同期的101% [38] - 第三季度末现金及有价证券为8410万美元 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 企业、教育和科技部门总收入为3240万美元，同比略有增长，订阅收入为3180万美元，同比增长1%，专业服务收入为50万美元，同比下降37% [38] - 媒体和电信部门总收入为1150万美元，同比下降4%，但环比增长3%，订阅收入为1010万美元，同比下降4%，环比增长3%，专业服务收入为140万美元，同比略有下降 [39] - 企业、教育和科技部门的毛保留率在第三季度保持强劲，预计2025年全年毛保留率将优于前四年 [22][33] - 媒体和电信部门的毛保留率优于第一和第二季度，但仍低于通常水平，预计第四季度将强劲 [22][33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司宣布计划收购ESOFai，这是一家深度技术生成式人工智能实验室，专注于开发会话代理人工智能技术，包括实时逼真虚拟形象、语音识别与生成以及屏幕理解 [6] - 此次收购旨在推动公司从视频内容管理体验提供商转型为利用丰富媒体和人工智能技术的客户和员工体验公司 [9] - 收购后计划推出两项新服务：基于人工智能的按需视频内容创建工具以及具有实时虚拟形象界面的沉浸式会话虚拟代理 [10] - 公司战略是将其人工智能代理从基于提示的被动代理发展为主动、自动化、会话的环境代理，最终成为行业特定的AI专家 [8] - 公司相信基于虚拟形象的会话代理将成为工作、学习和娱乐的主要界面，进入"代理的十年" [8] - 公司目标是在2028年或更早实现两位数收入增长以及收入增长与调整后税息折旧及摊销前利润率的"30法则"组合 [30][48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管第三季度新订单未如预期般增长，但当前渠道支持第四季度新订单量回升 [21][42] - 公司预计第四季度总收入将出现今年首次环比增长，指导范围为4500万至4570万美元 [29][44] - 考虑到两个现有客户的收入确认延迟，第四季度订阅收入指导与第三季度结果持平，为4160万至4230万美元 [29][45] - 公司第三次提高全年调整后税息折旧及摊销前利润指导，预计第四季度将再创新高，达到420万至520万美元，全年指导范围为1660万至1760万美元 [29][45] - 公司预计第四季度再次实现正经营现金流 [29] - 在完成高盛股份回购和ESOFai收购后，公司预计年底总现金约为6000万美元，净现金约为3000万美元 [19][41] - 宏观经济环境仍存在不确定性，但公司已有效应对媒体和电信部门今年的客户流失 [42] 其他重要信息 - 公司以1660万美元回购了高盛持有的1440万股股份，相当于当时流通股的92%，收购价格为30日成交量加权平均价的75折 [18] - 在完成高盛股份回购和ESOFai收购后，公司流通股将减少980万股，产生62%的反稀释增值效应 [19] - 公司发现部分包含方便终止条款的合同未完全反映在剩余履约义务计算中，因此对本季度及历史剩余履约义务数据进行了1810万美元的向下调整 [35][37] - 公司首席财务官约翰·多尔蒂将于12月5日离职，公司已开始寻找新任首席财务官 [30][31] - 第三季度新订阅订单包括12笔六位数交易，新增客户包括一家大型日本 conglomerate、一家领先的欧洲专业服务公司和一家知名的亚洲电信公司 [20] - 第三季度完成了五笔人工智能交易，涉及ContentLab和Genie产品 [20] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于对新产品的投资以及产品整合时间表的想法 [51] - 回答重点更多放在2026年下半年，并非不可能提前，但希望设定一个现实可行的目标 [51] - 收购ESOFai的战略长期价值在于赋予Genie产品虚拟形象，使其成为完全会话式、沉浸式的虚拟代理，这是从视频公司向基于视频的客户和员工体验公司转型的一部分 [51][52] - 整合和商业化计划包括将代理与现有产品连接、开发独立自服务代理、构建软件开发工具包以及添加点播虚拟形象工具 [53][54] - 达到合规性、安全性和大规模运行所需的时间预计为一到两个季度，全面商业化整合将在明年逐步进行 [54] - ESOFai现有团队17人，年运营支出约为350万美元，收购后将并入公司运营支出，公司可能增加研发人员，但预计无需增加销售、市场营销、客户服务或一般行政管理人员 [58] 问题: 第四季度是否有特定垂直行业或客户群体表现优于或差于预期 [59] - 媒体和电信部门的毛保留率在第三季度开始好转，预计第四季度会更好 [60] - 新订单的环比增长未在第三季度发生，但预计将在第四季度发生，这一趋势将在媒体和电信以及企业、教育和科技两个部门同时出现 [60] 问题: 在客户群中是否看到采用人工智能技术增加视频内容创建速度或数量的切实迹象 [65][66] - 确实看到客户对使用Genie和ContentLab的兴趣日益增长，第三季度完成了五笔交易，更多交易正在酝酿中 [67] - 人工智能用于视频再创作和重新目的是最大应用场景之一，这一趋势正在形成，但收入完全体现需要时间，主要受合规性和全面采用速度影响 [68] - 在会议上展示新愿景时反响热烈，与大型客户的讨论显示出积极的采购信号，但公司倾向于保守承诺，注重中长期建设 [69][70] 问题: 导致两起客户收入确认延迟的原因以及何时能解决 [72] - 延迟涉及约50万美元，如果加上这部分，第四季度指导将更接近原预期 [72] - 延迟原因是客户方的项目计划推迟到明年，与公司交付无关，是客户方出现的未知挑战 [73][74]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入为4390万美元，同比下降1%，但高于指导范围上限4280万至4360万美元 [33] - 第三季度订阅收入为4200万美元，同比持平，高于指导范围上限4080万至4160万美元 [33] - 专业服务收入为190万美元，同比下降14% [33] - 调整后息税折旧摊销前利润为420万美元，创纪录新高，同比增长72%（去年同期为240万美元），连续第九个季度实现盈利 [5][38] - 非公认会计准则净利润为200万美元，连续第五个季度盈利，同比改善200万美元 [5][38] - 经营活动现金流为930万美元，符合下半年强劲现金流的预测，但同比下降140万美元（去年同期包含一笔230万美元的延迟收款） [5][39] - 第三季度GAAP净亏损为260万美元，即每股摊薄收益0.02美元，同比改善100万美元 [38] - 剩余履约义务为1.593亿美元，同比下降4%，其中60%预计在未来12个月内确认为收入 [35] - 年度经常性收入为1.691亿美元，同比略有增长 [36] - 第三季度净美元留存率为97%，低于上一季度和去年同期的101%，主要受媒体和电信板块客户流失增加影响 [36] - 第三季度GAAP毛利润为3070万美元，同比增长4%，毛利率为70%，高于去年同期的67% [37] - 订阅毛利率为77%，高于去年同期的75% [37] - 第三季度总运营费用为3220万美元，同比下降5%（去年同期为3400万美元） [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 企业、教育和技术板块第三季度总收入为3240万美元，同比略有增长，订阅收入为3180万美元，同比增长1%，专业服务收入为50万美元，同比下降37% [37] - 媒体和电信板块第三季度总收入为1150万美元，同比下降4%，但环比增长3%，订阅收入为1010万美元，同比下降4%，环比增长3%，专业服务收入为140万美元，同比略有下降 [37] - 企业、教育和技术的总留存率在第三季度继续保持强劲，预计2025年年度总留存率将优于前四年 [21][32] - 媒体和电信的总留存率优于第一和第二季度，但仍低于通常水平，预计第四季度将表现强劲 [21][32] - 第三季度新订阅订单包括12笔六位数交易，涉及新客户如大型日本 conglomerate、领先的欧洲专业服务公司和知名亚洲电信公司 [20] - 在人工智能方面，第三季度完成了五笔ContentLab和Genie的交易，客户包括跨国快餐连锁店、美国领先的医疗保健提供商和三所大学 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司宣布签署最终协议，计划收购深度生成式人工智能实验室ESOFai，以推动从视频公司向富媒体人工智能驱动的客户和员工体验公司的转型 [6][9] - ESOFai的技术将用于开发新一代Kaltura沉浸式实时对话虚拟代理，具备听说看和理解能力，并作为新内容创作工具的基础 [6][10] - 公司愿景是将人工智能代理从基于提示的被动代理转变为主动自动化对话环境代理，最终成为行业特定的人工智能专家 [7] - 收购后，计划提供两项新服务：基于人工智能的按需视频内容创作工具和具有实时头像界面的沉浸式对话虚拟代理 [10] - 新的自助服务产品旨在促进产品引导增长，扩大目标市场至中小型企业 [11] - 公司计划将ESOF技术整合到现有视频体验产品中，并作为独立产品提供 [11] - 公司定位为进入"代理的十年"，基于头像的对话代理将成为工作、学习和娱乐的主要界面 [8] - 公司目标是在2028年或更早实现两位数收入增长以及收入增长与调整后息税折旧摊销前利润率的"30法则"组合 [30][47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新订单管道支持在第四季度企业、教育和技术以及媒体和电信板块的新订单量回升 [20][27] - 尽管宏观经济环境存在不确定性，但公司通过有效管理媒体和电信板块的客户流失，运营杠杆得到改善 [40] - 对第四季度前景乐观，预计总收入将出现今年首次环比增长，指导范围为4500万至4570万美元 [28][43] - 第四季度订阅收入指导范围为4160万至4230万美元，考虑到两名现有客户的收入确认延迟，与第三季度持平 [28][44] - 预计第四季度调整后息税折旧摊销前利润将再创新高，介于420万至520万美元之间 [44] - 全年调整后息税折旧摊销前利润指引第三次上调至1660万至1760万美元，较2024年的730万美元有显著增长 [44] - 预计第四季度经营活动现金流再次为正 [29] - 预计ESOFai收购对2025年财务影响最小，增量收入预计在2026年下半年开始确认 [41][42] - 公司预计在完成高盛股份回购和ESOF收购后，年底总现金约为6000万美元，净现金约为3000万美元（扣除银行债务后） [19][39] 其他重要信息 - 公司以1660万美元回购了高盛持有的1440万股股份（占当时流通股的9.2%），较30日成交量加权平均价有25%折扣 [18] - 完成高盛股份回购和ESOF收购（假设所有条件达成）后，流通股将减少980万股，产生6.2%的反稀释增值效应 [19] - 公司于8月初宣布的重组计划按部就班，预计2025年将节省260万美元费用，年化节省850万美元，一次性费用为80万美元 [41] - 首席财务官John Doherty将于12月5日离职，公司已开始寻找新任首席财务官 [30][31] - 在第三季度，公司通过人工智能合同扫描发现剩余履约义务计算需要调整，涉及终止便利条款的合同，导致本季度剩余履约义务下调1810万美元，但管理层强调这不影响业务前景 [34][35] - 第三季度产品增强包括虚拟活动支持更大规模、视频门户整合现代Kaltura Studio、学习管理系统和内容管理系统扩展支持原生嵌入等 [25] - 公司在全球举办了多场行业活动，展示其人工智能产品，并获得了强烈的市场兴趣 [26][27] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于收购ESOFai后新产品投资、整合以及销售时间表的想法 - 回答重点更多放在2026年下半年实现收入贡献，而非即时回报，设定现实目标 [48] - 收购旨在将Genie代理升级为具备面部、嘴、耳朵、眼睛的完全对话式代理，从提供视频体验转向提供沉浸式虚拟代理和体验 [49][50] - 计划将代理作为独立自助服务产品提供，并整合到现有产品中，未来一年逐步完成整合和商业化，部分功能会更快推出 [51][52] - ESOF技术区别于竞争对手之处在于其优化于对话功能、结合代理逻辑、与Kaltura视频系统集成、以及拥有丰富的现有数据和工作流基础 [53][54] - ESOF现有17人团队的年运营费用约为350万美元，将加入公司运营费用，预计无需增加销售、营销或一般行政人员 [55] 问题: 第四季度是否有特定垂直领域或客户群表现优于或差于预期 - 媒体和电信板块的总留存率在第三季度已开始好转，预计第四季度会更好 [56] - 新订单量预计在第四季度在企业、教育和技术以及媒体和电信板块都会出现回升 [57] 问题: 客户采用人工智能技术是否已经增加了视频内容创建的速度或数量，是否有数据支持 - 观察到客户对使用Genie和ContentLab的兴趣日益增长，第三季度完成了五笔交易，更多交易正在酝酿中 [58] - 人工智能用于视频再造和重新利用的趋势正在形成，但收入贡献需要时间，预计2026年将有更大进展 [59] - 在行业会议上展示新愿景获得了极大兴趣和兴奋，与主要客户的讨论显示出积极的购买信号，但市场是"展示型"而非"告知型"，需要时间 [60] 问题: 关于两名客户收入确认延迟的原因以及预计何时解决 - 延迟涉及约50万美元收入，原因是客户方的项目时间表推迟到明年，与Kaltura的交付无关 [61] - 如果延迟问题解决，第四季度业绩可能达到或超过原始指引 [62]